[Червоний конверт] Після спаду електроенергетики, хто стане лідером нового циклу?

Передмова [Тайгу-ба]

«Відплив»

Що таке відплив
Це стадія в A-акціонарному циклі настроїв, коли
ринок переходить
від періоду ейфорії на піку
до етапу, де
поширюється збиток, і капітал відходить.
За суттю це крах ефекту заробітку, розпад ринкової впевненості капіталу, послаблення фішок на високих рівнях; у короткій перспективі стрімко змінюється з «заробляй із заплющеними очима» на «купуй на підйомі — і знов у пастку».

Відплив буває двох типів:

• «Ескалаторний» відплив: лідер відриває/відмовляє на стоп-лосі — тут же «А-ґейс» (A杀), частішають патерни «Тянь-ди-бань»/«ядерна кнопка», індекс і емоції синхронно падають різко, ефект збитків посилений.
• «Сходинковий» відплив: лідер на високих рівнях в дрібних коливаннях, середнячки «додобивають» падіння, ротація прискорюється — м’яко, але постійно провокує удаване зростання.

Коротко підсумуємо:
Лідерський розрив без відбиття (не відкуповує назад), висота «зв’язаних» (连板) знов іде вниз;
Зростає кількість стоп-цін (跌停), більше «вибухів» (炸板) — на середніх рівнях прокочується хвиля збитків;
Обсяг стискається: з «високо-рівня» на «низький» — підтвердження відпливу швидке, виходь.

I. Торговельний огляд:

1、Хуа-Дянь Ляо-Нен: низький старт був «пробитий» (відхилено) і не відновлюється вгору протягом 5 хвилин — це сигнал виходу.

2、Цзінь-Ню Хуа-Гун: високий старт із подальшим спадом теж спрацював як сигнал виходу.

Подивімося на інші напрями:

Два дні поспіль підвищення/проходження (晋级), і багато братів за ці дні з’їли чимало м’яса. Деякі скріншоти тут незручно показати.

II. Розбір торгового поля:

(А) Розуміння індексу: ринок «промацав дно» й відскочив, CSI (沪指) піднявся та знов став «в плюсі», раніше він певний час падав понад 1%; просідання CSI 300/创业板指 та 深成指 звузилися. Загальний обсяг торгів на Шанхай та Шеньчжень склав 1,92 трлн юанів, що на 62,6 млрд юанів більше, ніж у попередню торгову сесію. Сьогодні весь сектор електроенергетики пішов дружним відпливом; капітал «переливається» в напрям комерційних космічних технологій та медицини, тож наразі їх можна розглядати лише як лінії ротації на фазі відпливу; подальшу тривалість ще треба додатково спостерігати.

(Б) «Сходинкова череда» зв’язаних угод (连板): після невдачі череди 连板 — з 辽能 8→9 — висота знов знизилася до 4 бортів; сьогодні максимальна «планка» — 5 бортів. Учорашня стаття підкреслювала, що тут фазу настроїв визначають за траєкторією 辽能: зараз це другий день після розриву (відкочування без відбиття); завтра буде третій день. Якщо 辽能 усе ще зможе підніматися вгору по тренду, то це сприятиме відновленню настроїв для连板; якщо вниз з’явиться суттєвий негативний відгук, то відплив на цій фазі офіційно стартує. Сьогодні, як і очікувалося, на відкритті був низький старт, його «відклали» (відразу потужно продавали), і швидко пішло на падіння до стоп-ціни, що вказує: капітал обрав реалізувати прибуток і піти в відплив. Зазвичай під час відпливу в нормі — переважно бути в кеші й спостерігати, і входити в гру лише коли з’являються сигнали втоми/вичерпання (衰竭).

III. Розуміння секторів:

(А) Медицина (інноваційні ліки)

Ключові акції: Мейноу-Хуа (7 днів 6 бортів), Цзінь-Яо-Ціє, Лянь-Хуань-Яо-Є (2连板)
Логіка каталізаторів

• Підвищення рівня політики: біомедицину вперше включили до числа нових базових (стійких) галузей; переговори щодо медстрахування знижують ціну помірно, комерційні страхові каталоги вже запущені, покращення на стороні платежів
• Вибух експорту: у 2026 році Q1 ліцензії/BD на інноваційні ліки понад 60 млрд дол., що наближається до половини показника за весь 2025 рік; зростає глобальна цінова переговорна сила
• Каталізатор AI-фарма: співпраця Eli Lilly та Yinghxi Intelligent на 2,75 млрд дол., спалахує настрій навколо AI-фарма
• Низька оцінка + групування капіталу: у секторі «підлога» по мультиплікаторам, рятувальний капітал концентрується всередині

(Б) Комерційний космос

Ключові акції: Шень-Цзянь-Чжен (3連板), Цзай-Шен-Цзи (4 дні 3 бортів), Гуань-Лянь-Хан-Юн, Авіаційна енергетика (航天动力), Чжун-Хен-Ше-Цзи (стоп-ціна/涨停)
Логіка каталізаторів

• Зарубіжне віддзеркалення: SpaceX планує IPO у червні, оцінка 1,75 трлн дол., капітал A-share розігріває пов’язані активи
• Прорив всередині країни: у пустельному районі Цзюцюань визначили небезпечну зону, ракети багаторазового використання входять у вікно першого польоту; замовлення Xinghe Power розкладені аж до 2028 року
• Підвищення рівня політики: авіаційно-космічна галузь піднята до рівня нової базової (стійкої) галузі, зростає стратегічне значення

(В) Кольорові метали·Алюміній

Ключові акції: Мінь-Фа-Ал (闽发铝业), Чан-Люй-Гу (常铝股份), Тянь-Шань-Ал (天山铝业), Китайський алюміній Інтернешнл (中铝国际) (涨停)
Логіка каталізаторів

• Геополітичний шок: Іран атакує ОАЕ та заводи алюмінію в Бахрейні; стосується потужностей 3,1 млн тонн/рік — глобальна пропозиція скорочується
• Ціновий драйвер: LME-алюміній виріс на 5%, слідом посилюється沪-алюміній, і A-share синхронно зростає
• Дефіцит попиту та пропозиції: в Європі тримається висока ціна електроенергії — скорочують випуск, в країні потужності доходять до піку; тож баланс попит-пропозиція оптимізується
• Підтримка результатами: чистий прибуток Тянь-Шань-Ал у Q1 прогнозно зросте на 107,92%, лідер підтверджує результати

(Г) Волокно (оптоволоконний зв’язок)

Ключові акції: Чанфэй Оптоволокно (5 днів 3 бортів, історичний максимум), Ханчжоуська енергетика (杭电股份) (4 дні 3 бортів), Фаер-Шенґ (2连板)
Логіка каталізаторів

• Незаперечний попит на AI обчислення: кластери GPU на «wan-ka» підтягують попит на волокно; глобальний дефіцит попиту-пропозиції понад 16%
• Технологічний прорив: комерційне використання Чанфэй безсерцевинного оптоволокна, затримка знижується на 31%, швидкість підвищується на 47%; підходить для AI-обчислень
• Закупівлі операторів (централізований збір): China Mobile, China Telecom: відновлення централізованих закупівель у 2026 році, внутрішній попит у річному вимірі +20%+
• Підтвердження прибутками: чистий прибуток Чанфэй у 2025 році зросте на 20,4%, результати лідера підтверджують

(Д) Електроенергетика (лідер падіння)

Ключові акції: Хуа-Дянь Нен-Юань (华电能源), Цзінь-Конг Дянь-Лі (晋控电力), Ю Нен-Кун-Гу (豫能控股) (跌停)
Логіка каталізаторів

• Негатив у політиці: NDRC вдосконалює тарифи та механізми для теплової генерації/ємнісної плати, скасовує компенсації для старих агрегатів; логіка прибутків теплової генерації погіршується
• Перевищення сонячно-вітрової генерації: в багатьох місцях з’являється негативна ціна на електрику, це тисне на прибутки від виробництва; кілька компаній прогнозують падіння прибутків у 2025 році
• Втеча капіталу: раніше сильне зростання, оцінки завищені; негатив у політиці спричинив концентровану фіксацію прибутків
• Зміна головної лінії: капітал переходить на нові головні теми, як AI та комерційний космос; сектор електроенергетики «викачують» (виводять капітал)

IV. Можливості завтра:

(А) Напрямок: «перший поверх у два кроки» (首板一进二): Чжун-Хен-Ше-Цзи;
(Б) Напрямок «зв’язаних бортів» (持续跟踪): Лянь-Хуань-Яо-Є + Дан-Яо-Яо-Є;
(В) Модель відбиття (反包): немає;

Стаття безкоштовна, і ранкова сесія теж безкоштовна. Друзі, натисніть на безкоштовний лайк; якщо маєте змогу, брати, підкиньте трохи винагороди дао-цюань (道长), надішліть ваучер на «підбадьорення» (加油券), та перегляньте дані! Ваше визнання — це також мотивація для оновлень дао-цюань!
Дорогі дао-друзі～ Попросіть, будь ласка, більше ставити лайки для підтримки! Лайки, винагороди та просування масла (7 карток можна додати в «підбірку/топ», 加精) допомагають підвищити популярність! Навіть найточніші заздалегідь підготовлені «сухі» матеріали все одно потребують вашого визнання та підтримки～