Куди спрямовуватимуться інвестиційні кошти страхових компаній, як буде розвиватися бізнес компаній з управління здоров’ям… Керівництво China Re зробило відповідь

每日经济记者｜袁园    每日经济编辑｜杨军

27 березня Китайська компанія з страхування майна та людей (China People’s Insurance, CPIC) провела брифінг щодо результатів діяльності за 2025 рік. Керівництво CPIC дало відповіді на ключові гарячі питання, що цікавили ринок.

«2025 рік — це останній рік п’ятирічки “14-та п’ятирічка”, а також перший рік реалізації стратегії CPIC “Будівництво рівня першокласної компанії”. За умов складного й переплетеного середовища розвитку та відчутного й важкого завдання реформування розвитку, група CPIC безперервно поглиблює реформи, ґрунтовно просуває високоякісний розвиток і робить твердий крок на шляху до побудови світового першокласного страхового фінансового конгломерату». Так зазначив голова CPIC Дін Сянцюнь у вступній промові на майданчику брифінгу.

За даними, у 2025 році CPIC досягла обсягу премій за прямим страхуванням у розмірі 7383,33 млрд юанів, що на 6,5% більше в річному вимірі; дохід від страхових послуг становив 5707,17 млрд юанів, що на 6,1% більше; чистий прибуток — 630,33 млрд юанів, що на 9,0% більше.

Загальні активи CPIC уже перевищили 2 трлн юанів

Звітність показує, що у 2025 році CPIC отримала чистий прибуток у розмірі 630,33 млрд юанів, що на 9,0% більше в річному вимірі; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 466,46 млрд юанів, що на 8,8% більше. Станом на кінець 2025 року загальні активи CPIC перевищили 2 трлн юанів і становили 20276,83 млрд юанів, що на 14,8% більше, ніж на кінець попереднього року; обсяг інвестиційних активів перевищив 1,90 трлн юанів, що на 15,8% більше, ніж на початок року.

У розрізі напрямів діяльності: у сфері страхування майна та відповідальності, у 2025 році CPIC Property and Casualty досягла доходу від страхових послуг 5115,94 млрд юанів, що на 5,4% більше; прибуток від андеррайтингу склав 125,35 млрд юанів, що в річному вимірі зросло на 119,4%; коефіцієнт сукупних витрат 97,5%, що на 1,3 відсоткового пункту менше в річному вимірі; коефіцієнт сукупних виплат 73,9%, що на 0,9 відсоткового пункту більше; коефіцієнт сукупних витрат 23,6%, що на 2,2 відсоткового пункту менше; чистий прибуток становив 403,77 млрд юанів, що на 25,5% більше.

У 2025 році CPIC Life досягла доходу від страхових послуг 253,37 млрд юанів, що на 13,2% більше; премії за прямим страхуванням у річному вимірі зросли на 18,8%, премії з періодичних платежів у річному вимірі зросли на 21,0%; досягла нової цінності бізнесу 82,29 млрд юанів, у зіставному вимірі в річному вимірі +64,5%; чистий прибуток — 117,74 млрд юанів.

CPIC Health у 2025 році отримала доход від страхових послуг 304,33 млрд юанів, що на 11,8% більше, і чистий прибуток 81,82 млрд юанів, що на 42,8% більше. Нова цінність бізнесу — 73,87 млрд юанів, у зіставному вимірі +22,5% в річному вимірі. Варто зазначити, що у 2025 році CPIC Health було погоджено створення компанії з управління здоров’ям, заснованої на 100% капіталу. Згідно з розкриттям у річному звіті, її бізнес з управління здоров’ям забезпечив сервісний дохід 5,09 млрд юанів, що на 17,2% більше, і надав різноманітні послуги з управління здоров’ям більш ніж 952 тис. клієнтів; загальний обсяг послуг у річному вимірі зріс на 16,9%, а масштаб бізнесу та рівень сервісу з управління здоров’ям продовжують підвищуватися.

«Створення дочірньої компанії з управління здоров’ям — це ключова ланка у побудові екосистеми “велике здоров’я та велике довголіття” CPIC, а також важливий крок для страхової компанії зі спеціалізацією на здоров’я щодо реалізації “керованої медицини”. — заявив генеральний директор CPIC Health Шао Лідо. У майбутньому CPIC Health, спираючись на професійну компанію з управління здоров’ям, краще виконуватиме роль “гарантії здоров’я + сприяння здоров’ю” у подвійній функції, зосередиться на розвитку трьох ключових напрямів — медичної допомоги, медицини та реабілітаційного догляду, і далі сприятиме переходу бізнес-моделі комерційного страхування здоров’я від традиційного відшкодування витрат до “керованої медицини”.

У 2025 році реалізовано загальний інвестиційний прибуток 929,87 млрд юанів

На інвест-ринку у 2025 році CPIC отримала загальний інвестиційний прибуток у розмірі 929,87 млрд юанів, що на 13,2% більше; чистий інвестиційний прибуток — 594,11 млрд юанів, що на 3,7% більше; норма загального інвестиційного прибутку становила 5,6%, у перерахунку за переоціненим підходом у річному вимірі зменшилась на 0,2 відсоткового пункту; норма чистого інвестиційного прибутку становила 3,5%, у перерахунку за переоціненим підходом у річному вимірі зменшилась на 0,2 відсоткового пункту; середня за 3 роки норма загального інвестиційного прибутку — 4,9%.

CPIC заявляє, що інвест-напрям повністю виконує вимоги щодо виходу довгострокового капіталу на ринок, активно бере участь у пілотному реформуванні довгострокового інвестування страхових коштів та безперервно оптимізує структуру інвестицій у вторинні корпоративні права. Використовуючи бізнес зі сек’юритизації активів як прорив, посилюється перехід у альтернативні інвестиції та інноваційна потужність. У 2025 році обсяг інституційних випусків між компаніями в межах групи CPIC посів перше місце серед страхової індустрії щодо індустрії взаємних випусків; це сприяло реалізації низки перших угод у різних галузях і проєктів-еталонів, забезпечивши ефективне поєднання для активізації наявних активів, оптимізації структури фінансування підприємств, участі у формуванні багаторівневої системи сек’юритизованих продуктів та задоволення потреб у розміщенні страхових коштів.

«Страхові кошти мають довгі терміни й великий обсяг, мають багаті інвестиційні стратегії та різноманітний “ящик” інвестиційних інструментів — це важливе джерело довгострокового терплячого капіталу», — зазначив віцепрезидент CPIC Цай Чжи-веї. У 2026 році CPIC дотримуватиметься концепції “довгострокового інвестування, інвестування зі цінністю”, зосереджуючись на чотирьох принципах “стабільності, зростання, диверсифікації, інноваційності”, і далі оптимізуватиме розподіл активів та формуватиме довгостроковий, стабільний і збалансований інвестиційний портфель.

З точки зору інвестстратегії за основними класами активів: інвестиції з фіксованим доходом — це важлива основа для належного узгодження активів і зобов’язань та для запобігання ризикам процентної ставки; у 2026 році CPIC, враховуючи властивості зобов’язань коштів у страхуванні майна та страхуванні життя, ще більше опрацює диференційовані розміщення по субрахунках і точне управління; інвестиції у власний капітал — “виграшний ключ” для стабілізації та підвищення інвестпоказників, і буде дотримуватися підходу “просуватися стабільно й поступово”, постійно приділяючи увагу конфігурації акцій з високими дивідендами за OCI (зміни справедливої вартості відносяться до іншого сукупного доходу), а також фокусуватися на можливостях зростання, закладених у плані “15-та п’ятирічка щодо 5-річного плану”, посилювати дослідження ключових галузей і ключових напрямів промисловості, розумно планувати конфігурацію TPL акцій, формуючи портфель власного капіталу, який має довгострокові, стабільні результати, конкурентоспроможність на ринку та є більш збалансованим; у сфері альтернативних інвестицій у 2025 році група CPIC, використовуючи як прорив сек’юритизацію активів і інвестування у матеріальні активи, активно просувала інноваційний трансформаційний перехід в альтернативні інвестиції. Протягом року обсяг випусків ABS на біржі зайняв перше місце серед галузі страхових інвестменеджерів (страхової фінансової організації керування активами). Було створено бізнес-модель “три в одному” з випуску, управління та інвестування, що добре забезпечило виконання вимог щодо активізації запасу наявних активів на рівні держави та ефективне поєднання з потребами в розміщенні коштів.

У страховій індустрії співіснують можливості та виклики

Коли Дін Сянцюнь запитали, як він оцінює можливості та виклики, що постають перед страховою галуззю, він відповів, що в нинішній міжнародній та внутрішній ситуації є три суттєві зміни: по-перше, міжнародна ситуація дедалі складніша й мінлива, зростає кількість факторів невизначеності й непередбачуваності; по-друге, новий раунд технологічної революції, особливо можливості та виклики, які несе штучний інтелект, поглиблює еволюцію трансформації індустрії, і спосіб життя та бізнес-моделі також зазнають глибоких змін; по-третє, структура населення зазнала глибоких змін, і наша країна вже перейшла до суспільства глибокої старості.

Спираючись на великий аналіз і розуміння цих трьох аспектів, CPIC як базу для “амортизатора” економіки страхової галузі та “стабілізатора” суспільної стабільності зустрічає й упорається з майбутніми можливостями та викликами: по-перше, нові можливості, що виникають через перемикання мотивації зростання; по-друге, нові можливості, що постають із ривка в розвитку індустрії; по-третє, нові можливості, зумовлені перетіканням багатства в розміщення; по-четверте, нові можливості, що випливають зі зміни регіональної структури.

Водночас Дін Сянцюнь зазначив, що страхова галузь також стикається з певними викликами. «З точки зору розвитку галузі, виникає виклик узгодження між пропозицією страхових продуктів і потребами в управлінні ризиками під час трансформації економіки та суспільства. З точки зору фінансового ринку, низькі ставки відсотка зберігаються тривалий час, а волатильність, можливо, зростатиме ще більше, що створює виклик для управління активами та зобов’язаннями і фінансової стійкості. З точки зору технологічного середовища, штучний інтелект може спричинити руйнівні виклики для традиційної страхової галузі».

Дін Сянцюнь також зазначив, що ці труднощі та виклики здебільшого є проблемами розвитку та трансформації, і за допомогою наполегливої роботи їх можна вирішити. CPIC зберігатиме непохитну впевненість у перемозі та активно й проактивно діятиме, шукаючи визначеність у невизначеності, постійно формуючи нові рушійні сили та переваги для високоякісного розвитку. Треба сказати, що виклики — це також драйвер: компанія зустрічатиме можливості й виклики безпосередньо, перетворюючи їх на перевагу для розвитку компанії.

Джерело обкладинки: медіа-архів Daily Economic News (每经媒资库)