Таймінг ринку переоцінений: ось чому

Купуй дешево та продавай дорого. Інвесторам, безперечно, добре знайома ця популярна приказка про фондовий ринок. Здається, усе так просто. І, звісно, хто ж не хоче мати змогу успішно входити й виходити з акцій?

Але на високому рівні це означає, що ви можете правильно прогнозувати ринок за часом. Хоча це звучить привабливо, це надзвичайно переоцінена активність. Ось чому.

Джерело зображення: Getty Images.

Більше угод призводить до низької результативності

Деякі дослідження припускають, що надмірна торговельна активність насправді шкодить дохідності. Інвестори, часто надто самовпевнені у своїй здатності прогнозувати ринок, зазвичай купують і продають у невдалі моменти.

У результаті це призводить до низької результативності портфеля. Це тому, що ринок дуже часто фіксує свої найбільші прирости в дні одразу після найгірших спадів. Неможливо послідовно уникати найгірших днів і при цьому вловлювати найкращі.

У період між початком 2005 року та кінцем 2024 року S&P 500 (^GSPC +0.20%) забезпечив щорічну сукупну дохідність 10,4%, згідно з підрозділом Asset Management JPMorgan Chase. Дослідження компанії показує, що якби ви пропустили 10 найкращих днів упродовж цього часу, ваша щорічна сукупна дохідність суттєво знизилася б до 6,1%.

Нелегко не захотіти постійно робити рухи, щоб коригувати свій портфель. У наш час є безліч інформації, яку, з огляду на інтернет, можна використовувати для створення та поширення безперервних коментарів. Це означає, що навколо багато шуму. Цей шум важко ігнорувати. А ще складніше — визначити інформацію, яка насправді має значення.

Крім того, брокери з нульовою комісією сьогодні поширені повсюдно. Раніше цього не було навіть 10 років тому. Але завдяки ранній популярності Robinhood Markets інші гравці галузі пішли тим самим шляхом. Додаткову активність у портфелі також можна заохочувати, якщо за торгівлю немає очевидної вартості.

Найважливіше — час перебування на ринку

Чарлі Менґер, який пішов з життя у 2023 році, був правою рукою Уоррена Баффета протягом десятиліть у Berkshire Hathaway. Свого часу він сказав: «Великі гроші — не в купівлі чи продажу, а в очікуванні». Інвесторам варто це запам’ятати.

Фондовий ринок — чудовий інструмент для накопичення статків. Однак інвестори мають прибрати з дороги власні завади. Найкраще, що можна зробити, — рано і часто вкласти гроші в роботу, бажано в недорогий біржовий фонд на базі S&P 500, і бути терплячими. Це дозволяє складному відсотку зробити свою магію, що може призвести до чудових результатів у довгостроковій перспективі.

Зрештою, уникнути волатильності неможливо. І жодні зусилля, як-от активна торгівля або додатковий час на пошук, обдумування та підрахунки чисел, не можуть змінити цю реальність. Усвідомте, що здатність справлятися з підйомами і спадами — необхідна умова успіху.

Найрозумніші та найдисциплінованіші інвестори це розуміють. Саме тому вони тримаються подалі від спроб вгадувати час ринку, ніби їхні фінансові життя залежать від цього.