Marvell проти Broadcom: яка акція з користувацьким штучним інтелектом (AI) чіпів має більше потенціалу зростання у 2026 році?

Кастомні чипи штучного інтелекту (AI) — прибутковий бізнес; просто запитайте Broadcom (AVGO 2.66%) і Marvell Technology (MRVL 2.90%). Як два з головних конкурентів у галузі, вони й далі вражають приголомшливими фінансовими результатами. Broadcom і Marvell обидві розробляють спеціалізовані чипи для конкретних застосувань, які в нову еру навантажень для AI все більше віддають перевагу універсальним графічним процесорам (GPU).

Поки продажі для обох компаній продовжують стрімко зростати, питання для інвесторів полягає в тому, яка акція запропонує більший потенціал зростання в майбутньому?

Джерело зображення: Getty Images.

Broadcom — флагман “блакитних фішок”

Broadcom безсумнівно є лідером ринку кастомних AI-акселераторів. Вона має понад 70% частки ринку в цій сфері самій по собі. Її клієнти — найбільші світові гіперскейлери, зокрема Alphabet, Meta Platforms, OpenAI, Anthropic та інші.

Цифри, які Broadcom публікувала протягом минулого року, просто вражають, і 2026 рік виглядає без змін. У першому кварталі 2026 року виручка Broadcom перевищила $19 мільярдів — це зростання на 29% порівняно з тим самим періодом минулого року. Найбільш вражаюче: дохід від AI-півпровідників виріс на колосальні 106% у першому кварталі.

Розгорнути

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Зміна сьогодні

(-2.66%) $-8.23

Поточна ціна

$301.18

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$1.4T

Діапазон за день

$298.88 - $307.50

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг

6.5K

Ср. обсяг

26M

Валовий прибуток

64.96%

Дивідендний дохід

0.82%

Прогноз Broadcom на другий квартал був не менш вражаючим: напередодні гігант півпровідників оголосив очікування щодо виручки на рівні $22 мільярди. Це було б зростання на 47% проти 2025 року.

Насправді акція впала більш ніж на 7% з початку 2026 року. Ця недавня корекція зробила оцінку Broadcom привабливішою, адже її форвардне співвідношення ціни до прибутку (P/E) зараз нижче 30. Компанія також виплачує щоквартальний дивіденд у розмірі $0.65 на акцію.

Малоймовірно, що колосальне зростання Broadcom триватиме вічно, але й кінець поки не видно. Фінансові показники компанії та перспективи залишаються сильними, а її конкурентний “вал/моат” — заздрісним.

Marvell виглядає чудово

Не ігноруйте Marvell. Компанія менша, але швидко й наполегливо зростає. Її акції також оцінені привабливіше, ніж Broadcom. Marvell показала рекордну виручку в фіскальному 2026 році: майже $8.2 мільярда — це на 42% більше, ніж роком раніше. При цьому прибуток на акцію зріс неймовірно на 81% теж.

У Marvell великі амбіції. Генеральний директор і голова компанії Метт Мерфі (Matt Murphy) сказав, що бізнес очікує прискорення річного зростання виручки в кожному кварталі фіскального 2027 року. Загалом Marvell прогнозує зростання близько 30%. Спрос з боку дата-центрів і недавні придбання повинні зберегти швидке зростання виручки компанії.

Найбільший клієнт Marvell — хмарний підрозділ Amazon (AMZN +1.22%), Amazon Web Services (AWS). Це створює дещо підвищений ризик концентрації для Marvell, і компанії потрібно диверсифікувати свою клієнтську базу в майбутньому.

Розгорнути

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Зміна сьогодні

(-2.90%) $-2.83

Поточна ціна

$94.85

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$83B

Діапазон за день

$93.40 - $99.60

Діапазон за 52 тижні

$47.09 - $102.77

Обсяг

7.7K

Ср. обсяг

17M

Валовий прибуток

50.10%

Дивідендний дохід

0.25%

Поки Marvell зростає, у неї є реальна можливість захопити більшу частку ринку. Компанія орієнтується на 20% частки ринку, за словами Мерфі.

Акції Marvell зросли більш ніж на 15% з початку року. Що стосується технологічних акцій, то оціночні метрики компанії залишаються переконливими. Поточне P/E — 28, а співвідношення ціни/прибутку до зростання (PEG) — десь близько 1. Це означає, що акція оцінена доволі справедливо навіть після її нещодавнього ралі.

Яка акція краща?

Краща акція залежить від того, хто ви як інвестор. Broadcom виглядатиме радше як компанія рівня “блакитних фішок” порівняно з Marvell. Суто її розмір і масштаб ринку збережуть їй роль домінуючого гравця на роки вперед.

Marvell, однак, може мати суттєво більший потенціал зростання, якщо вона реалізує свій план розвитку та розширить свою частку ринку. Поточна ціна Marvell також більш приваблива, ніж у Broadcom. Broadcom — значно безпечніша інвестиція, ніж Marvell, але Marvell — більш смілива.

Обидві акції підпадають під однакові типи ризиків і суттєво постраждають у разі будь-якого уповільнення витрат на інфраструктуру AI. TurboQuant від Google (метод стиснення, який зменшує обсяг пам’яті, необхідний для запуску великих мовних моделей) може стати загрозою, але навряд чи в найближчій перспективі.