Остерігайтеся пастки «високих доходів» на соціальних платформах: реклама з 6% річною доходністю приховує багато ризиків

Запитай AI · Які інвестиційні пастки приховані за обіцянками дохідності 6% у HК-страхуванні?

Повідомлення радіо КНР з Пекіна від 24 березня (репортер Ван Ін) Згідно з програмою «Всесвітні фінанси» підрозділу економічних новин Центрального телебачення та радіо КНР, ТБЦ «Економіка», нещодавно, якщо ви часто переглядаєте соціальні платформи, багато хто натрапляє на один тип фінансових блогерів із вишуканим стилем подачі: вони мають дипломи провідних престижних навчальних закладів, працюють в офісних будівлях у Центральному районі Гонконгу, виглядають як професійні експерти з управління активами, говорять про фінанси, розповідають про стратегії розподілу, а вголос і між рядками просувають «страхові продукти з річною дохідністю від 6%», обіцяючи безпеку основного капіталу та довгострокове «лежання й заробляння». Але чи є ця, на перший погляд, приваблива пропозиція високої дохідності насправді надійною можливістю для збагачення, чи це ретельно упакована маркетингова пастка?

«Дохідність 6% у дивідендному страхуванні Гонконгу є цілком логічною. По суті, гонконгське страхування — це надвеликий інвестиційний портфель: у якості базових активів використовуються американські облігації та американські акції, а в усьому світі підбираються якісні інвестиційні об’єкти для диверсифікованих інвестицій…»

Це дослівні слова одного з мережевих блогерів, який пояснював логіку продукту своїм підписникам. А на іншій платформі опис одного блогера ще пряміший: «Я смію сказати, що це наразі най“заточеніше” гонконгське страхування: дуже швидке повернення вкладень. Заплатив — і вже на другий рік повернув. Дохідність просто неймовірна: складні проценти за 15 років досягають 6%. Уся галузь відстає на цілу прірву, а гроші отримувати дуже гнучко…»

Бачачи такі рекламні презентації, чимало інвесторів, які прагнуть примножити капітал, мимоволі переймаються ентузіазмом. У цих відео блогери часто прикриваються гаслом «розподілу активів», подаючи певний тип гонконгських страхових продуктів як ідеальну заміну «депозиту під високі відсотки». Гуй Хаомінь, представник ринку, під час інтерв’ю спершу розклав для нас класифікацію продуктів страхування в Гонконзі.

«Страхові продукти з інвестиційною складовою для управління майном у Гонконзі — їх випускає багато страхових компаній. Загалом їх можна поділити на дві категорії: одна — це чисте страхування, воно просто надає страхове покриття на випадок хвороби або для сфери дорожньо-транспортних пригод, майна тощо; а друга — страхування з інвестицією. По суті, це інвестиційний продукт, але він також має частину функцій страхування, тобто це різновид інвестційно-страхового продукту», — сказав Гуй Хаомінь.

Тоді як саме співвідноситься твердження цих блогерів про «повернення вкладень на другий рік після сплати» із реальними продуктами гонконгського страхування? Наскільки великий тут розрив?

Гуй Хаомінь зазначив: «Перше: для відтоку коштів із нашого внутрішнього ринку та інвестування за кордон встановлені суворі правила. Піддані/резиденти материкової частини Китаю можуть виїхати за кордон і купувати там інвестпродукти; чисті страхові продукти можна купувати, але страхові продукти з інвестиційною природою купувати не можна, тобто заборонені інвестиційно-страхові продукти. А ліміт на один страховий продукт — приблизно 5000 юанів. Друге: навіть якщо ці продукти заявляють про доволі високу дохідність, вони додають багато умов. Якщо не розібратися з усім цим до кінця, то коли настане час реалізувати дохід, фактично можна не отримати його. Крім того, у деяких невеликих страхових компаній обсяг випуску їхніх продуктів і сам по собі невеликий, а можливості щодо виплат за страховими випадками обмежені. Тому після входу в такий продукт можуть виникати й певні ризики ліквідності».

Окрім високих регуляторних бар’єрів, так зване «стабільне отримання 6%» також має суттєві когнітивні хиби. Опис «якісні базові активи» та «дуже швидке повернення капіталу» з вуст блогерів приховує складні фінансові конструкції. Гуй Хаомінь вважає, що за високою дохідністю зазвичай стоять високоризикові інвестиційні об’єкти.

«За умов дуже низьких депозитних ставок, якщо один-єдиний продукт має дуже високу дохідність, то це, безумовно, має якусь особливу конструкцію. Навіть якщо це продукт, який є відповідним до норм і законний, він за своєю структурою щодо формування дохідності, складу інвестиційного продукту, управління ліквідністю, характеристик ризиків тощо відрізняється від того, як ми зазвичай це розуміємо. Наприклад, його інвестиційні об’єкти можуть включати такі продукти, як ф’ючерси й опціони. Деякі можуть бути подібними до наших тут «fixed income +» — певних продуктів. Не можна сказати, що ці продукти мають надто великі ризики, але треба мати на увазі, що забезпечити таку можливість, як 6%, на практиці навряд чи гарантується», — сказав Гуй Хаомінь.

Для звичайних індивідуальних інвесторів, окрім «води» в самій дохідності, які ризики в цій транскордонній інвестиційній схемі ще легко пропустити?

Гуй Хаомінь проаналізував: «Ринок Гонконгу та будь-який інший ринок — це як і в інших випадках: інвестпродукти треба розглядати уважно. Перше — ризик виведення коштів за кордон: чи може продукт виїхати? Чи може гроші вивезти/вивести? Друге — ризик самого продукту: чи ви розумієте законність цієї компанії? Чи коректно оформлено продукт, чи відповідає він вимогам щодо реєстрації/нотифікації? Наразі регуляторна система в Гонконзі та на материку має певні відмінності. Третє — ризики, закладені в структурі та змісті самого продукту. Лише якщо ви чітко розумієте ці ризики та можете ефективно їх виключити, тоді можна входити в такий продукт».