LeMaitre Vascular Inc (LMAT) Підсумки дзвінка про прибутки за 4 квартал 2025: Сильне зростання та стратегічні …

GuruFocus News

Thu, 26 лютого 2026 р. о 2:03 PM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

LMAT

+0.69%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Зростання виручки:** 16% зростання продажів у 4 кварталі 2025 року.

**Валовий прибуток:** 71.7% у 4 кварталі 2025 року, зростання на 240 базисних пунктів у річному вимірі.

**Зростання операційного прибутку:** 47% у річному вимірі до $18.8 мільйона у 4 кварталі 2025 року.

**Операційна маржа:** 29% у 4 кварталі 2025 року.

**EPS:** $0.68 у 4 кварталі 2025 року, зростання на 39% у річному вимірі.

**Органічне зростання виручки:** 15% у 4 кварталі 2025 року, з 9% зростання ціни та 6% зростання обсягу.

**Операційні витрати:** $27.4 мільйона у 4 кварталі 2025 року, зростання на 6% у річному вимірі.

**Готівка та цінні папери:** $359 мільйонів на кінець 2025 року.

**Вільний грошовий потік (FCF):** $74.5 мільйона у 2025 році.

**Прогноз виручки на 2026 рік:** $280 мільйонів, з 12% органічного зростання продажів.

**Прогноз валової маржі на 2026 рік:** 72.1%.

**Прогноз операційного прибутку на 2026 рік:** $77.8 мільйона, на 21% більше в скоригованому вигляді.

**Прогноз EPS на 2026 рік:** $2.91 на акцію, на 22% більше в скоригованому вигляді.

**Програма викупу акцій:** Нову програму на $100 мільйонів затверджено.

**Збільшення дивідендів:** дивіденд за Q1 2026 у розмірі $0.25 на акцію, що на 25% більше в річному вимірі.

Попередження! GuruFocus виявив 1 Попереджувальний сигнал щодо LMAT.

Чи справедливо оцінено LMAT? Перевірте вашу тезу за допомогою нашого безплатного калькулятора DCF.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Щоб переглянути повну стенограму дзвінка про прибутки, зверніться до повної стенограми дзвінка про прибутки.

Позитивні моменти

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) повідомила про сильний 4 квартал: зростання продажів на 16%, валова маржа 71.7% і зростання операційного прибутку на 47%.

Компанія побачила значне зростання окремих ліній продуктів: графти зростали на 27%, валвуломіни зростали на 20%, а шунти зростали на 18%.

Міжнародні продажі розширюються: очікується, що продажі автографтів забезпечать $6 мільйонів приросту продажів у 2026 році.

Компанія розширює свою модель прямих продажів: планує перейти до прямого формату в Польщі та інших європейських країнах, посилюючи проникнення на ринок.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) має сильну позицію за грошовими коштами: $359 мільйонів готівки та цінних паперів, що підтримує потенційні M&A-активності та програми викупу акцій.

Негативні моменти

Компанія зіткнулася з кібератакою в січні 2026 року, яка вплинула на деякі системи та дані, хоча вона стверджує, що мінімальні збої.

Існує потенційний негативний вплив через перенесення виробництва бізнесу Restore Flow з Чикаго до Берлінгтона, що може позначитися на маржах у 2026 році.

Компанія має труднощі на китайському ринку: обмежений вплив від кардіологічного схвалення Xenosure, незважаючи на попередні зусилля.

Бізнес зі стентування сонної артерії може зіткнутися з труднощами через результати дослідження CREST 2, що може вплинути на майбутні продажі.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) стримано ставиться до надання детальних квартальних прогнозів для окремих ліній продуктів, що відображає невизначеність щодо динаміки ринку.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

П: Чи можете ви ранжувати фактори, які будуть ключовими для досягнення операційного зростання, що перевищує темп зростання продажів? В: Джордж Леметр, генеральний директор, пояснив, що компанія була ефективною у підтриманні стабільної чисельності персоналу та збільшенні цін на продажі. Компанія також підвищила ефективність виробництва, що сприяло операційному левереджу, який спостерігався минулого року, з 14% зростанням продажів і 30% зростанням прибутку. Вони очікують подібних результатів у наступному році.

П: Ви згадували про 8% підвищення ціни цього року. Чому перехід цього року був плавнішим, ніж у минулому, і чи 8% — це ціль для майбутніх підвищень цін? В: Джордж Леметр, генеральний директор, зазначив, що надсилання прайс-листа раніше в листопаді замість грудня дало більше часу на підготовку, що спричинило більш плавний перехід. Історично підвищення цін становили близько 6% до 8%, і зростання цього року вважається діловим як завжди.

П: Який план щодо M&A у 2026 році та наскільки це важливо для вас зараз? В: Джордж Леметр, генеральний директор, і Девід Робертс, президент, підкреслили, що хоча компанія довела свою здатність зростати органічно, вони активно шукають можливості для M&A. Вони ведуть перемовини з кількома цілями в сферах відкритої судинної хірургії та кардіохірургії, зосереджуючись на придбаннях, які відповідають їхнім стратегічним цілям.

П: Чи можете ви розкласти на складові блискучу результативність продукту Autograph у кварталі та чи TAM більший, ніж вважалося раніше? В: Джордж Леметр, генеральний директор, визнав, що TAM для Autograph зараз оцінюється в $30 мільйонів, що більше ніж попередні $8 мільйонів. Продукт перевершив очікування: сильне впровадження в Європі, зокрема в Центральній Європі, і компанія оптимістично налаштована щодо його довгострокового потенціалу зростання.

П: Який вплив, на вашу думку, матимуть результати дослідження CREST 2 у каротидній реваскуляризації на ваш бізнес зі стентування сонної артерії? В: Девід Робертс, президент, заявив, що хоча результати дослідження CREST 2 можуть вплинути на ринок США, бізнес компанії зі сонними шунтами добре позиціонований завдяки географічній диверсифікації. Критерії виключення в дослідженні роблять порівняння некоректним «як яблука з апельсинами», а бізнес OUS компанії, як очікується, залишатиметься стійким.

Щоб переглянути повну стенограму дзвінка про прибутки, зверніться до повної стенограми дзвінка про прибутки.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації