Око орла попереджає: Зміни у доходах та чистому прибутку компанії Zhejiang Liming розходяться

Sina Finance дослідницький інститут для публічних компаній | Фінансова звітність «Дев’ятка-Орлине око» сигналізація

20 березня компанія Zhejiang Liming опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за весь 2025 рік становив 7,27 млрд юанів, що на 12,75% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 31,156 млн юанів, що на 41,61% менше; чистий прибуток за вирахуванням недійсних/разових статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 31,2734 млн юанів, що на 34,48% менше; базовий прибуток на акцію — 0,21 юаня/акцію.

Після виходу на біржу в жовтні 2021 року компанія вже здійснила грошові дивіденди 5 разів, у сумі реалізовано грошові дивіденди на 163 млн юанів.

Система сигналізації «Орлине око» для фінансової звітності публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Zhejiang Liming за 2025 рік у чотирьох ключових вимірах: якість результатів, здатність до прибутковості, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді дохід компанії становив 7,27 млрд юанів, що на 12,75% більше; чистий прибуток — 32,9413 млн юанів, що на 36,56% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 92,79986 млн юанів, що на 17,8% менше.

З огляду на загальну картину результатів, потрібно приділити особливу увагу:

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, постійно знижуються. За останні три періоди річних звітів темпи зміни чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, становили відповідно 119,49%, 16,36%, -41,62%, а тенденція змін триває з постійним спадом.

• Темпи зростання чистого прибутку за вирахуванням недійсних/разових статей, що належить акціонерам материнської компанії, постійно знижуються. За останні три періоди річних звітів темпи зміни чистого прибутку за вирахуванням недійсних/разових статей у річному порівнянні становили відповідно 286,14%, 29,51%, -34,48%, а тенденція змін триває з постійним спадом.

• Розбіжність між динамікою виручки та чистого прибутку. У звітному періоді виручка зросла на 12,75% у річному порівнянні, тоді як чистий прибуток зменшився на 36,56%; динаміка виручки та чистого прибутку розходиться.

• Чистий прибуток є доволі волатильним. За останні три періоди річних звітів чистий прибуток становив відповідно 0,4 млрд юанів, 0,5 млрд юанів, 0,3 млрд юанів; у річному порівнянні зміни становили відповідно 119,4%, 15,77%, -36,56%, а чистий прибуток є доволі волатильним.

З огляду на співвідношення між доходами/собівартістю та витратами періоду, потрібно приділити особливу увагу:

• Різниця між зміною витрат на продаж і зміною операційної виручки є суттєвою. У звітному періоді виручка зросла на 12,75% у річному порівнянні, тоді як витрати на продаж зросли на 121,35% у річному порівнянні; різниця між зміною витрат на продаж і зміною операційної виручки є суттєвою.

У поєднанні з якістю грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність між виручкою та зміною чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді виручка зросла на 12,75% у річному порівнянні, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності зменшився на 17,8%; виручка та чистий грошовий потік від операційної діяльності демонструють розбіжність у зміні.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 34,27%, що на 2,67% більше порівняно з попереднім роком; чиста рентабельність — 4,53%, що на 43,74% менше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 2,45%, що на 40,82% менше.

З огляду на дохідність на рівні операцій компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Значне падіння чистої маржі з продажів. У звітному періоді чиста маржа з продажів становила 4,53%, що суттєво менше на 43,74% у річному порівнянні.

• Зростання валової маржі з продажів, падіння чистої маржі з продажів. У звітному періоді валова маржа з продажів зросла з 33,38% за аналогічний період минулого року до 34,27%, тоді як чиста маржа з продажів зменшилася з 8,05% за аналогічний період минулого року до 4,53%.

З огляду на дохідність на рівні активів компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Рентабельність власного капіталу суттєво знижується. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 2,45%, що суттєво менше на 40,82% у річному порівнянні.

• За останні три роки середня рентабельність власного капіталу нижча за 7%. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 2,45%, а за останні три звітні роки середня зважена рентабельність власного капіталу в середньому була нижчою за 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 2,45%, а середнє значення за три звітні періоди було нижчим за 7%.

З огляду на те, чи є ризики знецінення, потрібно приділити особливу увагу:

• Річний темп зміни збитків від знецінення активів перевищує 30%. У звітному періоді збитки від знецінення активів становили -0,3 млрд юанів, що на 115,59% менше у річному порівнянні.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості компанії становив 21,91%, що на 11,34% більше; поточний коефіцієнт ліквідності — 2,15, швидкий коефіцієнт — 1,47; загальний борг — 1,2 млрд юанів, з нього короткостроковий борг — 1,2 млрд юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

IV. Рівень ефективності операцій

У звітному періоді оборот дебіторської заборгованості за розрахунками — 3,7, що на 4,69% більше; оборот запасів — 2,39, що на 2,45% більше; оборот загальних активів — 0,45, що на 15,41% більше.

З огляду на операційні активи потрібно приділити особливу увагу:

• Частка дебіторської заборгованості/суми активів постійно зростає. За останні три періоди річних звітів відношення дебіторської заборгованості до суми активів становило відповідно 10,51%, 11,68%, 12,74%, і показник постійно зростає.

• Співвідношення запасів/сума активів постійно зростає. За останні три періоди річних звітів відношення запасів до суми активів становило відповідно 10,69%, 11,74%, 13,15%, і показник постійно зростає.

З огляду на довгострокові активи потрібно приділити особливу увагу:

• Витрати майбутніх періодів, що обліковуються як довгострокові, суттєво змінюються відносно початку періоду. У звітному періоді довгострокові витрати майбутніх періодів становили 68,1 тис. юанів, що на 206,19% більше від початку періоду.

З огляду на вимір «три види витрат» (3 fee categories), потрібно приділити особливу увагу:

• Темп зростання витрат на продаж перевищує 20%. У звітному періоді витрати на продаж становили 0,2 млрд юанів, що на 121,35% більше.

• Співвідношення витрат на продаж/операційна виручка постійно зростає. За останні три періоди річних звітів співвідношення витрат на продаж/операційна виручка становило відповідно 0,92%, 1,34%, 2,62%, і постійно зростає.

Натисніть «Орлине око сигналізації» Zhejiang Liming, щоб переглянути найновіші деталі попереджень та візуалізований прев’ю фінансових звітів.

Опис «Орлине око сигналізації» для фінансової звітності від Sina Finance: «Орлине око сигналізації» для фінансової звітності — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Орлине око сигналізації» відстежує та інтерпретує останні фінансові звіти публічних компаній у різних вимірах, зокрема за показниками зростання результатів компанії, якістю прибутку, тиском на кошти та безпекою, а також ефективністю операцій, збираючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, включно з аудиторськими фірмами та самими публічними компаніями, і у вигляді графіків і тексту підказує можливі точки фінансових ризиків. Система надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків та попередження для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Орлине око сигналізації»: Sina Finance APP-Ринок-Дані-Центр-Орлине око сигналізації або Sina Finance APP-сторінка ринку акцій-Фінанси-Орлине око сигналізації

Заява: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонніх баз даних і не відображає погляди Sina Finance; будь-яка інформація, наведена в цій статті, використовується лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної поради. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичне оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зверніться до biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини, точне тлумачення — усе в Sina Finance APP

Редактор: Сяо Лан швидкі новини