Експерт з біткоїнів вимагає ясності регулювання у рамках Базель III у США

Ключові тези

Зміст

Перемикач

• Ключові тези

• Експерт виявляє критичне упущення щодо капітальної рамки

• Виявлені юридичні вразливості та проблеми комплаєнсу

• Наслідки для банківського сектору та стратегічні занепокоєння

• Експерт виявляє критичне упущення щодо Bitcoin у федеральних стандартах капіталу

• Відсутність чітких вказівок створює плутанину для планування банківського капіталу

• Реалізація Basel III у США не враховує параметри ризику Bitcoin

• Зростає тиск на органи влади щодо створення капітальної рамки для Bitcoin

• Нечіткі правила можуть обмежити залучення інституцій до Bitcoin

П’єр Рошар звернув увагу на суттєві прогалини щодо Bitcoin у нещодавно запропонованих стандартах банківського капіталу США, підкресливши потенціал юридичних ускладнень і операційних проблем. Він закликав федеральні органи влади встановити чіткі параметри того, як пов’язані з Bitcoin активності мають бути інтегровані в оновлену рамку Basel. Цей регуляторний розрив тепер впливає на стратегічні рішення щодо капітальних резервів та інституційного комплаєнсу.

Експерт виявляє критичне упущення щодо капітальної рамки

Рошар надав детальні коментарі регуляторам банківського сектору США щодо недоліків у переглянутих стандартах капіталу Basel III. У своєму аналізі він зазначив, що поточні пропозиції не містять конкретної згадки ані про Bitcoin, ані про пов’язані фінансові активності. Ця відсутність залишає фінансові установи без однозначних вказівок щодо того, як класифікувати експозиції, пов’язані з Bitcoin.

Рошар зауважив, що хоча регулятори встановили комплексні протоколи для традиційних категорій ризику, специфіка цифрових активів досі не розглянута. Рамка охоплює кредитну експозицію, операційні небезпеки та ринкову волатильність у межах основних банківських установ. Проте вона не пояснює явно, як мають обліковуватися утримання Bitcoin, кастодіальні домовленості та похідні інструменти.

Рошар застеріг, що регуляторне мовчання щодо Bitcoin створює значну невизначеність для банківських суб’єктів. Установи мають застосовувати наявні системи класифікації без явних регуляторних вказівок. Така неоднозначність може призвести до різних тлумачень і неузгодженого впровадження в усьому фінансовому секторі.

Виявлені юридичні вразливості та проблеми комплаєнсу

Рошар наполягав, що федеральні регулятори мають визначити позицію Bitcoin у вимогах до капітальних резервів ще до завершення процедури ухвалення правил. Він стверджував, що неоднозначне трактування відкриває регуляторну структуру для потенційних судових оскаржень. Чітка комунікація стає критично важливою для збереження регуляторної цілісності.

Рошар послався на протокол SCO60 Базельського комітету, який стосується розрахунків ризику для криптоактивів. Ця міжнародна рамка встановлює значні вимоги до капіталу для незабезпечених цифрових активів, таких як Bitcoin. Нинішні пропозиції США ні не підтверджують запровадження, ні не визначають модифікації цієї методології.

Рошар зазначив, що влада нещодавно надала ясність щодо токенізованих цінних паперів у межах капітальних рамок. Вони підтвердили, що цифрові представлення традиційних активів отримують ідентичне регуляторне трактування. Bitcoin не отримав еквівалентного прояснення, що посилює невизначеність щодо комплаєнсу.

Наслідки для банківського сектору та стратегічні занепокоєння

Рошар підкреслив, що регуляторна неоднозначність впливає на численні банківські операції, пов’язані з Bitcoin. До сфери впливу належать кастодіальні послуги, фінансування під забезпечення заставою та участь у деривативних ринках. Фінансові установи зіштовхуються з труднощами в оцінці ефективності використання капіталу з огляду на обмеження нинішньої пропозиції.

Рошар припустив, що недоліки в настановах можуть обмежити інституційну участь у ринках Bitcoin. Банкам потрібні прогнозовані рамки капітального трактування, щоб проєктувати сервіси та впроваджувати протоколи управління ризиками. За відсутності такої ясності стратегічне та операційне планування залишається обмеженим.

Рошар пов’язав це питання з ширшою продуктивністю фінансової системи. Він запропонував, що чітко визначені правила щодо Bitcoin можуть підвищити ефективність кредитування та зменшити витрати на запозичення. Тому регуляторний вектор може суттєво впливати як на інституційну стратегію, так і на загальну глибину ринку.

Розмістіть рекламу тут