招商銀行年度“交卷”：營收利潤雙增長

27 березня Банк Цзіньшан (600036.SH/03968.HK) опублікував річний звіт за 2025 фінансовий рік. Зіштовхнувшись із багатьма викликами та тиском, зокрема недостатнім попитом населення на кредитування, звуженням процентної маржі та посиленням конкуренції, банк Цзіньшан усе одно рухався вперед стабільно, зберігаючи добру динаміку розвитку. За весь рік операційні доходи становили 3375.32 млрд юанів, чистий прибуток, що належить акціонерам банку, — 1501.81 млрд юанів, і всі показники забезпечили позитивне зростання в річному обчисленні.

Як повідомляється, у 2025 році чисті процентні доходи банку Цзіньшан забезпечили додатне зростання, темп зростання чистих комісійних доходів повернувся в позитивну зону, доходи від великого управління статками зросли двозначними темпами, темп зростання виручки покращувався щоквартально, зростання чистого прибутку також покращувалося щоквартально, частка проблемних кредитів знижувалася, і банк продовжив підтримувати сильну операційну гнучкість та життєздатність розвитку.

Ключові показники діяльності стабільно покращуються

Згідно з даними річного звіту, більше мешканців і підприємств обирають та довіряють банку Цзіньшан. Порівняно з кінцем 2024 року кількість клієнтів роздрібного банкінгу банку Цзіньшан зросла на 6.67% — до 2.24 млрд рахунків, кількість корпоративних клієнтів зросла на 14.40% — до 362.25 млн. Зростання клієнтів спричинило зростання масштабу бізнесу: станом на кінець 2025 року сукупний залишок загальних активів роздрібних клієнтів (AUM) перевищив 17 трлн юанів, за рік було додано понад 2 трлн юанів, встановивши історичний максимум; загальний обсяг фінансування для корпоративних клієнтів (FPA) зріс порівняно з початком року на 11.08% — до 6.7 трлн юанів. На кінець періоду сукупні активи банку загалом перевищили 13 трлн юанів, а загальна сума депозитів клієнтів наблизилась до 10 трлн юанів.

За весь рік доходи зростали стабільно. Це стало можливим завдяки тому, що у річному вимірі звуження чистої процентної маржі скоротилося, а обсяги прибуткових активів зростали помірними темпами. Чисті процентні доходи досягли 2155.93 млрд юанів, що на 2.04% більше в річному обчисленні. Крім того, банк Цзиньшан продовжував утримувати структуру доходів із високою часткою нединамічних (непроцентних) доходів: частка чистих непроцентних доходів становила 36.13%, що вище середнього показника галузі 22.53%, оприлюдненого регуляторними органами. Зокрема чисті комісійні та комісійні доходи зросли на 4.39% у річному вимірі — до 752.58 млрд юанів; доходи від великого управління статками становили 440.13 млрд юанів, що на 16.91% більше.

Якість активів зберігається стабільною. Станом на кінець періоду частка проблемних кредитів становила 0.94%, що на 1 BP менше, ніж роком раніше. Частка проблемних кредитів уже багато років утримується нижче 1%, коефіцієнт покриття резервами — 391.79%, що вище середнього рівня 205% за даними галузі, оприлюдненого регуляторними органами.

На основі зазначених сприятливих умов, дохідність банку Цзиньшан і надалі лишалася на провідному рівні в галузі: ROAA та ROAE становили відповідно 1.19% і 13.44%, що перевищує середній показник галузі. Сила капіталу постійно зростала: за рейтингом базового капіталу серед 1000 найбільших банків світу банк посідав 8-ме місце, що на 2 позиції вище, ніж у 2024 році. Станом на кінець періоду загальний коефіцієнт достатності капіталу становив 18.24%, залишаючись на провідному рівні в галузі. Продовжуючи політику «високих дивідендів» на винагороду акціонерів, план на 2025 фінансовий рік щодо грошових дивідендів (включно з проміжними дивідендами) становив 508.43 млрд юанів. Частка грошових дивідендів з 2023 фінансового року зберігається на рівні понад 35%, залишаючись стабільно на високому рівні та займаючи стійке місце в банківській системі у «першій групі».

Темп зростання виручки повертається та відновлюється щоквартально

Останніми роками тиск на діяльність банківської галузі зростав, і банк Цзиньшан також стикався з труднощами. У першому кварталі 2025 року виручка банку та чистий прибуток за квартал злегка знизилися. Хоча на старті року відчувався певний тиск, банк Цзиньшан активно коригував стратегію та здійснював обережну діяльність. Підвищувався темп зростання доходів від основної діяльності: у першому кварталі, за півріччя, за перші три квартали та за весь рік річні темпи зростання становили відповідно -3.1%, -1.7%, -0.5% і 0.01%. За весь рік приріст уперше від початку 2023 року перейшов у позитивну зону, що підкреслює операційну гнучкість банку Цзиньшан.

Показники прибутковості також почали покращуватися з середини 2025 року: темп зростання прибутку повернувся у позитивну зону. У другій половині року темп зростання прибутку ще більше розширився, а за весь рік чистий прибуток, що належить акціонерам банку, зріс на 1.21% у річному обчисленні.

Повернення доходів у позитивну зону не могло відбутися без подвійної підтримки: скорочення річного звуження чистої процентної маржі та зростання комісійних доходів. У процесі тривалого зниження ставок банк Цзиньшан посилив управління активами та зобов’язаннями. Чиста процентна маржа становила 1.87%, що суттєво краще за середній показник галузі 1.42%, оприлюднений регуляторними органами; звуження скоротилося помітно порівняно з тим самим періодом. Якщо дивитися на показник чистої процентної маржі лише в четвертому кварталі в розрізі одного кварталу, то він уже почав зростати на межі. У порівнянні з попереднім кварталом чиста процентна маржа зросла на 3 BPs. У той самий час річна середня ставка вартості нарахованих відсоткових зобов’язань у порівнянні з попереднім кварталом зменшилася на 9 BPs, що свідчить: перевага дешевих зобов’язань є ключовим фактором, що пояснює найкращу динаміку чистої процентної маржі на межовому рівні.

Показники чистих комісійних та комісійних доходів також виявилися дуже сильними: темп зростання вперше повернувся в позитивну зону з 2022 року. Окрім того, комісійні та комісійні доходи від діяльності з управління активами становили 119.27 млрд юанів, що на 10.94% більше в річному обчисленні. Комісійні доходи за послуги зберігання (custody) становили 53.75 млрд юанів, що на 9.90% більше.

Близько 900 сценаріїв впровадження AI

У 2025 році хвиля «гарячого» використання штучного інтелекту залишалася на високому рівні. Китайські компанії, що розміщували у відкритому доступі великі мовні моделі, мали в світі найбільше завантажень серед усіх постачальників; рівень поширення застосування AI-технологій у компаніях із визначеними масштабами виробництва перевищив 30%, а розумні кінцеві пристрої на кшталт AI-окулярів та AI-смартфонів поступово ввійшли в повсякденне життя. Як комерційні банки мають відповідати на можливості й виклики AI — практика банку Цзиньшан дає приклад для спостереження.

Згідно з річним звітом, минулого року банк Цзиньшан спрямував 4.31% операційного доходу, що перевищує 129 млрд юанів, у сферу інформаційних технологій, зберігаючи високий рівень інвестицій у технології. У 2025 році банк Цзиньшан висунув концепцію «AI First», консолідувавши спільне розуміння цифрового та інтелектуального розвитку всього персоналу. Окрім проведення загальносистемного навчання з AI-роздумів і навичок, банк також став єдиною вітчизняною банківською установою серед двох основних провідних проектів із відкритим кодом, які є Maintainer. Він тримає темп разом із тенденціями розвитку AI.

У сфері розвитку AI-здатностей банк Цзиньшан синхронно пришвидшував побудову AI-інфраструктури та застосування сценаріїв. На рівні інфраструктури банк формує інфраструктуру для інтелектуальних обчислень (智算): середньодобова пропускна здатність Tokens зросла в 10.1 раза порівняно з 2024 роком; у сфері впровадження було розгорнуто 183 спеціалізовані моделі.

На рівні прикладних сценаріїв банк Цзиньшан упровадив 856 сценаріїв у багатьох сферах, зокрема роздрібному фінансовому бізнесі, оптовому фінансовому бізнесі, в управлінні ризиками, операціях, офісі тощо. З річного звіту видно, що банк Цзиньшан у межах компанії «виростив» цілу низку інтелектуальних помічників, які продовжують підсилювати команди співробітників, включно з менеджерами з роботи з клієнтами, у таких сценаріях, як управління клієнтами, аналітика операцій та інвестиційно-ціннісна робота з приводу статків. У сфері R&D поглиблюється застосування продукту допоміжного програмування великомасштабними моделями — «编码小助 DevAgent», і відбувається перехід від режиму Copilot до режиму Agent. Це забезпечило покриття розробників понад 97% та ефективно підвищило якість кодування. Ця базова здатність зрештою втілюється у більш якісному досвіді інтелектуалізованих сервісів для клієнтів. Наразі щомісячно активні користувачі (MAU) застосунку Bанк Цзиньшан App та застосунку «Палм-лайф» (掌上生活) становлять 1.29 млрд користувачів, а щомісячно активні клієнти оптових онлайн-каналів — 220.85 млн.

Результати AI-технологій банку Цзиньшан також отримали визнання в галузі. З відкритої інформації відомо, що на початку 2026 року на конкурсі фінансових інновацій 2025 Shenzhen Financial Innovation Competition, який спільно організували чотири відомства, зокрема Шеньчженьське міське управління фінансового регулювання та відділення Народного банку Китаю в Шеньчжені, банк Цзиньшан завдяки системним інноваціям у сфері глибокої інтеграції повного стеку технологій великих моделей із фінансовим бізнесом здобув перше місце та першу премію на конкурсі. Це демонструє його провідну силу в інтелектуалізованій цифровій сфері банківських послуг.

Де саме знаходиться «точка зростання» доходів банку Цзиньшан?

Останніми роками період низьких відсоткових ставок створював для банківської галузі значні виклики. За даними, опублікованими публічно, у 2023 і 2024 роках поспіль у банків із пайовою участю спостерігався від’ємний приріст операційних доходів: темпи зростання становили відповідно -3.71% і -1.25%. Як у складних умовах шукати нову «точку зростання», пройти крізь період низьких відсоткових ставок і перетворитися — стало спільним завданням трансформації для банківської сфери Китаю.

Як лідер серед банків із пайовою участю, кожен крок банку Цзиньшан у стратегічній трансформації привертає увагу ринку та галузі. Якщо проаналізувати інформацію з річного звіту банку Цзиньшан, то три «точки зростання» поступово проявляються.

По-перше, комплексна «точка зростання». За досвідом міжнародної банківської галузі, це можна назвати одним із найважливіших джерел додаткових доходів для банківської галузі Китаю в майбутньому. У цьому напрямі банк Цзиньшан почав рано й заклав глибоку основу. Наразі комплексна операційна діяльність постійно поглиблюється: такі дочірні компанії, як China Merchants Yonglong Bank, China Merchants International, China Merchants Financial Leasing, China Merchants Wealth Management, China Merchants Fund тощо, демонструють добрі темпи розвитку, ставши важливою опорою для зростання всього Групи.

Водночас банк Цзиньшан активно розширює межі комплексної діяльності. У 2025 році China Merchants Investment успішно розпочав роботу. До кінця року 8 основних дочірніх компаній банку Цзиньшан сукупно накопичили загальні активи понад 9500 млрд юанів, що на 11.43% більше, ніж на кінець попереднього року. Частка операційних доходів у складі всієї Групи становила 12.26%, що на 1.97 відсоткового пункту більше в річному обчисленні.

По-друге, «точка зростання» у ключових регіонах. Згідно з інформацією річного звіту, банк Цзиньшан розглядає дельту Янцзи (长三角), дельту Перлинної річки (珠三角), Ченгду-Чунцін (成渝) і Східно-Фуцзянський економічний район (海西) як пріоритетні зони розвитку. У межах регіонів 16 відділень за ключовими показниками — зокрема щодо клієнтської бази, сукупних активів роздрібних клієнтів (AUM), основних депозитів, корпоративних кредитів тощо — забезпечували темпи зростання, які були вищими за середні показники по відділеннях у країні. Внесок відділень у ключових регіонах дедалі зростає, і в майбутньому вони стануть одним із важливих двигунів зростання банку Цзиньшан.

По-третє, «точка зростання» за рахунок переваг у сегментованих сферах бізнесу. Банк Цзиньшан враховує ринкові тенденції та активно відповідає на потреби клієнтів. Кількість клієнтів, які мають портфель продуктів роздрібного статкового бізнесу, досягла 6412.25 млн рахунків, що на 10.15% більше порівняно з кінцем попереднього року; темпи зростання кредитування в пріоритетних сферах, таких як технології, зелене фінансування, доступне кредитування (普惠) і обробна промисловість (制造业), також суттєво перевищують середні темпи зростання кредитів цього банку.

Як сказав голова правління банку Цзиньшан Ван Лянь (王良): «Банкінг — це марафон, а не спринт на 100 метрів. Не можна пробігати марафон зі швидкістю спринта на 100 метрів, інакше це буде неперервним». Можливо, прихована ключова «парольна» сутність нової «точки зростання» банку Цзиньшан у період низьких відсоткових ставок полягає саме в довгостроковому підході (long-termism).

Підсумовуючи, у 2025 році в складному та суворому середовищі ефекти стратегічної трансформації банку Цзиньшан дедалі більше проявляються на практиці: операційні показники залишаються стабільними, а ключова конкурентоспроможність безперервно підвищується. У майбутньому, у міру подальшого глибокого впровадження всіх стратегічних ініціатив, банк Цзиньшан, імовірно, ще більше розкриє потенціал розвитку, створить нову «точку зростання» та пройде крізь період низьких відсоткових ставок. (CIS)