Око орла попереджає: компанія FuJia має швидше зростання дебіторської заборгованості, ніж зростання операційного доходу

Сіньланьська фінансова мережа|Інститут досліджень для публічних компаній |Фінансова звітність «Соколиний зір» попередження

20 березня компанія Fuchjia Co., Ltd. оприлюднила річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 31.97 млрд юанів, що на 18.34% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 1.07 млрд юанів, що на 40.93% менше; чистий прибуток за вирахуванням показників, що не належать до основної діяльності, який також належить акціонерам материнської компанії, — 1.05 млрд юанів, що на 36.82% менше; базовий прибуток на акцію — 0.19 юаня/акція.

Відтоді як компанія вийшла на біржу в листопаді 2021 року, вона здійснила грошові дивіденди 4 рази, а загалом уже реалізувала грошові дивіденди на суму 6.01 млрд юанів.

Система попередження «Соколиний зір» для фінансової звітності публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Fuchjia Co., Ltd. за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість показників діяльності, прибутковість, тиск на рух коштів і безпека, а також ефективність операцій.

I. Якість результатів діяльності

У звітний період виручка компанії становила 31.97 млрд юанів, що на 18.34% більше; чистий прибуток — 1.03 млрд юанів, що на 41.3% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 7387.08 млн юанів, що на 79.29% менше.

З огляду на загальну картину результатів діяльності, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, безперервно знижуються. За останні три звітні періоди (річні звіти) темпи зміни чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, відносно року становили відповідно -24.73%, -30.6%, -40.93%, і тенденція продовжує знижуватися.

• Темпи зростання чистого прибутку за вирахуванням показників, що не належать до основної діяльності, також безперервно знижуються. За останні три звітні періоди (річні звіти) темпи зміни чистого прибутку за вирахуванням показників, що не належать до основної діяльності, відносно року становили відповідно -25.73%, -34.17%, -36.82%, і тенденція продовжує знижуватися.

• Виручка безперервно зростає, а чистий прибуток безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) темпи зміни виручки відносно року становили відповідно -1.87%, 0.34%, 18.34% (стале зростання), а темпи зміни чистого прибутку відносно року — відповідно -23.71%, -33.9%, -41.3% (стале зниження); тенденції зміни виручки та чистого прибутку розходяться.

З огляду на співвідношення «виробничі витрати — періодичні витрати», потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність у змінах виручки та податків і надбавок. У звітний період темп зміни виручки відносно року становив 18.34%, тоді як темп зміни податків і надбавок — -25.9%; спостерігається розбіжність між змінами виручки та податків і надбавок.

З огляду на якість операційних активів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання дебіторської заборгованості вище за темп зростання виручки. У звітний період дебіторська заборгованість збільшилася порівняно з початком періоду на 31.22%, тоді як виручка зросла на 18.34% відносно року; темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання виручки.

З огляду на якість грошових потоків, потрібно звернути особливу увагу на:

• Невідповідність у змінах виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітний період виручка зросла на 18.34% відносно року, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності знизився на 79.29%; спостерігається невідповідність у змінах між виручкою та чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

• Чистий грошовий потік від операційної діяльності безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) чистий грошовий потік від операційної діяльності становив відповідно 3.7 млрд юанів, 3.6 млрд юанів і 0.7 млрд юанів, і він продовжує знижуватися.

• Співвідношення «чистий грошовий потік від операційної діяльності / чистий прибуток» нижче 1. У звітний період значення співвідношення становило 0.716, що нижче 1, отже якість прибутковості слабка.

II. Прибутковість

У звітний період валова рентабельність компанії становила 14.06%, що на 11.71% менше за рік; чиста рентабельність — 3.23%, що на 50.4% менше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 6.74%, що на 41.34% менше.

З огляду на доходи з боку операційної діяльності компанії, потрібно звернути особливу увагу на:

• Валова рентабельність продажів безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) валова рентабельність продажів становила відповідно 20.21%, 15.93%, 14.06%, і тенденція продовжує знижуватися.

• Чиста рентабельність продажів коливається. У звітний період чиста рентабельність продажів за 1-й — 4-й квартали становила відповідно 8.26%、-2.99%、-0.15%、-1.89%, а річні зміни — відповідно -27.35%、210.71%、-94.45%、63.67%; чиста рентабельність продажів є доволі волатильною.

| Показник | 20250331 | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | — | — | — | — | | Чиста рентабельність продажів | 8.26% | -2.99% | -0.15% | -1.89% | | Темп зростання чистої рентабельності продажів | -27.35% | 210.71% | -94.45% | 63.67% |

• Чиста рентабельність продажів безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) чиста рентабельність продажів становила відповідно 9.88%, 6.51%, 3.23%, і тенденція продовжує знижуватися.

З огляду на сторону активів компанії, потрібно звернути особливу увагу на:

• Рентабельність власного капіталу безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) середньозважена рентабельність власного капіталу становила відповідно 17.2%, 11.49%, 6.74%, і тенденція продовжує знижуватися.

III. Тиск на кошти та безпека

У звітний період коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 49.54%, що на 11.66% більше за рік; коефіцієнт поточної ліквідності — 1.32, швидкий коефіцієнт — 0.99; загальна заборгованість — 5.47 млрд юанів, з них короткострокова заборгованість — 5.35 млрд юанів, частка короткострокової заборгованості у загальній — 97.81%.

З огляду на фінансовий стан загалом, потрібно звернути особливу увагу на:

• Коефіцієнт активів до зобов’язань безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) коефіцієнт активів до зобов’язань становив відповідно 39.54%, 44.37%, 49.54%, і тенденція продовжує зростати.

• Коефіцієнт поточної ліквідності безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) коефіцієнт поточної ліквідності становив відповідно 1.9, 1.44, 1.32; здатність компанії погашати короткострокові зобов’язання погіршується.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти, потрібно звернути особливу увагу на:

• Коефіцієнт готівки безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) коефіцієнт готівки становив відповідно 0.54, 0.44, 0.36, і він безперервно знижується.

• Співвідношення «чистий грошовий потік від операційної діяльності / поточні зобов’язання» безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення «чистий грошовий потік від операційної діяльності / поточні зобов’язання» становило відповідно 0.36, 0.28, 0.05, і воно безперервно знижується.

| Показник | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Показник | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 1.23 млрд | 6376.63 млн | -8387.05 млн | | Поточні зобов’язання (юанів) | 8.37 млрд | 12.21 млрд | 13.82 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності / поточні зобов’язання | 0.15 | 0.05 | -0.06 |

З огляду на контроль коштів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення «авансові платежі / поточні активи» безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення «авансові платежі / поточні активи» становило відповідно 0.46%, 1.37%, 1.43%, і він продовжує зростати.

• Зміни в іншій дебіторській заборгованості значні. У звітний період інша дебіторська заборгованість становила 0.4 млрд юанів, а відхилення від початку періоду — 210.12%.

• Зміни в кредиторській заборгованості за векселями значні. У звітний період кредиторські векселі становили 2.8 млрд юанів, відхилення від початку періоду — 56.35%.

• Зміни в іншій кредиторській заборгованості значні. У звітний період інша кредиторська заборгованість становила 0.7 млрд юанів, відхилення від початку періоду — 195.23%.

IV. Ефективність операцій

У звітний період оборот дебіторської заборгованості становив 4.14, що на 10.11% більше; оборот запасів — 5.8, що на 6.44% менше за рік; оборот сукупних активів — 1.04, що на 8.13% більше.

З огляду на операційні активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Оборот запасів безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) оборот запасів становив відповідно 6.85, 6.2, 5.8; здатність компанії до обертання запасів послаблюється.

• Співвідношення «запаси/сукупна величина активів» безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення «запаси/сукупна величина активів» становило відповідно 10.81%、15.21%、15.7%, і він продовжує зростати.

З огляду на показник «три витрати» (три категорії витрат), потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення «витрати на продажі/виручка» безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення «витрати на продажі/виручка» становило відповідно 0.55%、0.62%、0.64%, і він продовжує зростати.

Натисніть «Соколиний зір» попередження для Fuchjia Co., Ltd., щоб переглянути найновіші відомості про попередження та візуальний попередній перегляд фінансового звіту.

Опис «Соколиний зір» попередження для фінансової звітності від Сіньланьської фінансової мережі: «Соколиний зір» попередження для фінансової звітності — це спеціалізована система професійного аналітичного аналізу фінансових звітів публічних компаній у формі інтелектуалізації. «Соколиний зір» попередження відстежує й інтерпретує найновіші фінансові звіти публічних компаній у багатьох вимірах, зокрема за показниками зростання діяльності компанії, якістю доходів, тиском на кошти та безпекою, а також ефективністю операцій, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та публічні компанії, і у вигляді графіки та тексту вказує на потенційні фінансові ризикові точки. Для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо надаються професійні, ефективні й зручні технічні рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків публічних компаній.

Вхід до «Соколиного зору» попередження: застосунок Сіньланьської фінансової мережі (Sina Finance APP)- Котирування- Центр даних- «Соколиний зір» попередження або застосунок Сіньланьської фінансової мережі (Sina Finance APP)- Котирування конкретних акцій- Фінанси- «Соколиний зір» попередження

Оголошення: Ринок несе ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі даних сторонніх баз, не відображає позицію Сіньланьської фінансової мережі; будь-яка інформація, що міститься в цій статті, наводиться лише для довідки та не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією. У разі розбіжностей просимо орієнтуватися на фактичні оголошення. У разі запитань, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Гігантський обсяг інформації, точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньланьська фінансова мережа (Sina Finance APP)

Відповідальний редактор: Сяо Лань куайбао (Xiao Lang Express News)