Акції Amazon (AMZN) за цей рік знизилися на 14% — аналітики все ще прогнозують зростання на 44%

Ключові висновки

Зміст

Перемикач

• Ключові висновки

• Jefferies кидає виклик ведмежому наративу

• Ширші настрої на Уолл-стріт

  • Отримайте 3 безкоштовні електронні книжки про акції

• Акції AMZN знизилися приблизно на 14% у 2026 році, зараз торгуються близько $199 після досягнення 52-тижневого піку $258.60.

• Аналітик Jefferies Брент Тілл продовжує рекомендацію Buy із цільовою ціною $300, що вказує на потенційне зростання ~44,5%.

• Ринкові тривоги зосереджені на значних капітальних витратах на ШІ (~$200B за FY26), результатах AWS відносно конкурентів, а також нещодавніх продажах акцій інсайдерами на суму $14,7M за останні 90 днів.

• Тілл вважає, що ринок сприймає AMZN як компанію «зі старої роздрібної сфери», водночас ігноруючи потенціал AWS та можливості в галузі штучного інтелекту.

• Консенсус аналітиків залишається Strong Buy: середня 12-місячна ціль — $284,30 на основі оцінок 44 аналітиків.

Акції Amazon (AMZN) пережили турбулентність під час входу в 2026 рік, скоротившись приблизно на 14% від початку року. Акція стартувала в п’ятничній сесії на рівні $199.34, суттєво нижче свого 52-тижневого піку $258.60.

Amazon.com, Inc., AMZN

Падіння пояснюється поєднанням макроекономічних зустрічних вітрів і проблем, властивих самій Amazon. Зростання цін на нафту, геополітична нестабільність на Близькому Сході та слабкість у технологічному секторі тиснули на котирування: Nasdaq зафіксував найкрутіше тижневе падіння майже за дванадцять місяців.

З точки зору компанії, учасники ринку стурбовані амбітним планом інвестицій Amazon в штучний інтелект. Капітальні витрати на FY26, як очікується, сягнуть приблизно $200 мільярдів, що становитиме зростання на 56% рік до року; Уолл-стріт прогнозує, що це призведе до від’ємного вільного грошового потоку в діапазоні $8–$11 мільярдів протягом цього фінансового року.

Розширення AWS також відставало від конкуруючих платформ Azure та GCP, що підживлює припущення, чи Amazon віддає частку ринку в сегменті хмарної інфраструктури. Додатково, протягом останніх місяців двоє високопосадовців залишили компанію в її підрозділі Annapurna Labs з чипів, посилюючи занепокоєння щодо виконання її власної ініціативи зі штучного інтелекту на напівпровідниках.

Інсайдерські операції ще більше приглушили довіру інвесторів. Протягом останніх 90 днів інсайдери компанії реалізували 71,686 акцій на суму приблизно $14,7 мільйона. Генеральний директор Дуглас Херрінгтон продав акції поблизу рівня $205 наприкінці лютого, тоді як SVP Девід Запольскі скоротив свої володіння більш ніж на 20% у подібний період.

Jefferies кидає виклик ведмежому наративу

Аналітик Jefferies Брент Тілл вважає, що реакція ринку є надмірною. Він стверджує, що інвестори оцінюють AMZN так, ніби це застійна роздрібна операція, водночас ігноруючи AWS, потоки доходів від реклами та потенціал штучного інтелекту.

Щодо капітальних витрат Тілл описує ситуацію як «проблему часу». Він вважає, що витрати відображають реальний попит клієнтів — розширення зобов’язань за портфелем замовлень і подовжені контракти на AI-інфраструктуру — та очікує, що вільний грошовий потік відновиться, щойно розгортання потужностей прискориться, а темпи зростання capex стабілізуються.

Щодо AWS Тілл прогнозує відновлення прискорення, підкреслюючи зміцнення показників конверсії портфеля замовлень і траєкторію доходів від AI на мільярди доларів. Він також спростовує припущення, що Amazon відстає в гонці за AI, заявляючи, що його модельно-нейтральна хмарна інфраструктура ставить компанію в більш вигідне становище для розгортання корпоративного AI у порівнянні з конкурентами, чиї більш розрекламовані власні моделі менш нейтральні.

Його ціль оцінки: $300, що означає зростання на 44,5% від поточних рівнів.

Ширші настрої на Уолл-стріт

Оптимізм Тілла широко поділяють по всій «Street». Рейтинг консенсусу — Strong Buy: 41 додаткова рекомендація Buy і лише 3 рейтинги Hold. Середня 12-місячна цільова ціна досягає $284,30, що натякає приблизно на 43% потенціалу зростання.

Не всі аналітики поділяють цей ентузіазм. DA Davidson знизила свою ціль до $175 з $300 після результатів Q4. Amazon незначно недовиконав очікування за EPS, показавши $1.95 проти консенсусного прогнозу $1.97, хоча дохід $213.4 мільярда перевищив прогнози приблизно на $2.4 мільярда.

Серед інституційних інвесторів Westview Management у Q4 створила нову частку на $4.92 мільйона в AMZN, розмістивши її як 12-ту за величиною позицію у своєму портфелі. Кілька інших інституційних компаній також збільшили або започаткували позиції протягом кварталу.

Citi та JPMorgan обидві нещодавно підвищили свої цінові прогнози, посилаючись на прискорення попиту на AI-інфраструктуру AWS. Bernstein також визначила Amazon як ключового бенефіціара в ландшафті AI та хмарних обчислень поряд із Nvidia.

Акції зараз торгуються за P/E 27.8 при ринковій капіталізації $2.14 трильйона. Її 50-денна ковзна середня становить $216.42, тоді як 200-денна середня — $225.20 — обидві суттєво вище поточної ціни торгів.

Оголошення прибутків Amazon за Q1 стане наступним значним каталізатором для руху ціни акцій.

✨ Пропозиція обмеженого часу

Отримайте 3 безкоштовні електронні книжки про акції

            Дізнайтеся про топові акції, що показують найкращі результати в AI, Crypto та Technology, з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акцій у сфері AI** - провідні компанії в галузі AI
                
            *                       
                    **Топ-10 крипто-акцій** - лідери в блокчейні
                
            *                       
                    **Топ-10 техно-акцій** - технологічні гіганти
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні електронні книжки

Розмістіть рекламу тут