Око орла попереджає: Чистий прибуток на активи компанії Haohai Biological Science значно знизився

Сіньлан фінанси | Інститут досліджень публічних компаній | Фінансова звітність «Орел-ок» попередження

20 березня, Хаохай Біолайф оприлюднила річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала виручку від основної діяльності 24,73 млрд юанів, що на 8,33% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії (net profit attributable to owners of the parent), становив 2,51 млрд юанів, що на 40,3% менше в річному обчисленні; чистий прибуток без урахування разових факторів (扣非归母净利润) — 1,6 млрд юанів, що на 57,67% менше в річному обчисленні; базовий прибуток на акцію — 1,08 юаня/акцію.

З моменту виходу на біржу в жовтні 2019 року компанія вже здійснила грошові дивіденди 8 разів, загалом реалізувавши грошові дивіденди на суму 8,91 млрд юанів.

Система «Орел-ок» для попередження щодо фінансових звітів публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Хаохай Біолайф за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, здатність до прибутковості, тиск на грошові потоки та безпека, а також операційна ефективність.

I. Якість результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 24,73 млрд юанів, що на 8,33% менше в річному обчисленні; чистий прибуток — 2,08 млрд юанів, що на 44,63% менше в річному обчисленні; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 4,91 млрд юанів, що на 24,3% менше в річному обчисленні.

З погляду загальної картини результатів потрібно приділити особливу увагу:

• Темп зростання виручки від основної діяльності тривало знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти), відхилення виручки від основної діяльності в річному обчисленні становили відповідно 24,59%, 1,64%, -8,33%, а тенденція відхилень безперервно знижується.

• Темп зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, тривало знижується. За останні три річні звіти відхилення чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, в річному обчисленні становили відповідно 130,58%, 1,04%, -40,3%, а тенденція відхилень безперервно знижується.

• Темп зростання чистого прибутку без урахування разових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, тривало знижується. За останні три річні звіти відхилення чистого прибутку без урахування разових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, в річному обчисленні становили відповідно 141,52%, -1,12%, -57,67%, а тенденція відхилень безперервно знижується.

II. Прибутковість

У звітному періоді валова маржа компанії становила 70,13%, що на 0,36% більше в річному обчисленні; чиста маржа — 8,42%, що на 39,6% менше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (зважена) — 4,53%, що на 38,95% менше в річному обчисленні.

З погляду операційного боку компанії, потрібно приділити особливу увагу тому, як формується дохід:

• Чиста маржа від реалізації досить коливається. У звітному періоді чиста маржа від реалізації в першому, другому, третьому та четвертому кварталах становила відповідно 13,55%, 1,91%, 0,05%, -7,08%; відхилення в річному обчисленні становили відповідно -5,36%, 61,84%, -116,98%, 452,24%, тобто чиста маржа від реалізації досить коливається.

| Показник | 20250331 | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | 销售净利率 | 13,55% | 1,91% | 0,05% | -7,08% | | Темп зростання чистої маржі від реалізації | -5,36% | 61,84% | -116,98% | 452,24% |

• Чиста маржа від реалізації безперервно знижується. За останні три річні звіти чиста маржа від реалізації становила відповідно 15,53%, 13,95%, 8,42%, а тенденція відхилень безперервно знижується.

• Зростання валової маржі від реалізації та зниження чистої маржі від реалізації. У звітному періоді валова маржа від реалізації зросла з 69,88% за аналогічний період минулого року до 70,13%, а чиста маржа від реалізації знизилася з 13,95% за аналогічний період минулого року до 8,42%.

З погляду активної частини компанії, потрібно приділити особливу увагу:

• Рентабельність власного капіталу суттєво знижується. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 4,53%, що суттєво нижче на 38,95% в річному обчисленні.

• За останні три роки середня рентабельність власного капіталу нижча за 7%. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 4,53%, а за останні три фінансові роки середнє значення зваженої рентабельності власного капіталу було нижчим за 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 4,56%, а середнє значення за три звітні періоди — нижче за 7%.

З погляду нетипових прибутків/збитків (нерегулярні статті), потрібно приділити особливу увагу:

• Грошові потоки від вибуття часток або активів є значними. У звітному періоді частка чистого надходження грошових коштів від вибуття часток дочірніх компаній або нерухомості тощо в чистому прибутку становила 41,52%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Активи або вибуття часток — грошові надходження (юанів) | - | - | 8649,34 млн | | Чистий прибуток (юанів) | 4,12 млрд | 3,76 млрд | 2,08 млрд | | Грошові надходження від вибуття активів або часток / чистий прибуток | - | - | 41,52% |

З погляду наявності ризиків знецінення потрібно приділити особливу увагу:

• Темп зміни ділової репутації (goodwill) перевищує 30%. У звітному періоді залишок ділової репутації становив 2,7 млрд юанів, а темп зміни відносно початку періоду — -35,9%.

• Величина збитків від знецінення активів має темп зміни понад 30%. У звітному періоді збитки від знецінення активів становили -2 млрд юанів, що на 515,78% менше в річному обчисленні.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Збитки від знецінення активів (юанів) | -674,09 млн | -3223,84 млн | -1,99 млрд |

З погляду концентрації клієнтів (контрагентів) та наявності міноритарних акціонерів тощо, потрібно приділити особливу увагу:

• Прибуток/збиток міноритарних акціонерів є від’ємним, тоді як чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — додатним. У звітному періоді прибуток/збиток міноритарних акціонерів становив -0,4 млрд юанів, а чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 2,5 млрд юанів.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Прибуток/збиток міноритарних акціонерів (юанів) | -385,21 млн | -4420,36 млн | -4268,72 млн | | Чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії (юанів) | 4,16 млрд | 4,2 млрд | 2,51 млрд |

III. Тиск на грошові потоки та безпека

У звітному періоді коефіцієнт активів до зобов’язань (assets-liabilities ratio) компанії становив 16,6%, що на 1,84% менше в річному обчисленні; коефіцієнт поточної ліквідності — 3,79, а коефіцієнт швидкої ліквідності — 3,21; загальна заборгованість — 3,68 млрд юанів, з яких короткострокова заборгованість — 3,35 млрд юанів, а частка короткострокового боргу в загальному боргу — 91%.

З погляду загального фінансового стану, потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт поточної ліквідності безперервно знижується. За останні три річні звіти коефіцієнт поточної ліквідності становив відповідно 5,24; 4,22; 3,79, а платоспроможність у короткостроковій перспективі погіршується.

З погляду короткострокового тиску на грошові потоки, потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення довгострокового та короткострокового боргу безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення короткостроковий борг / довгостроковий борг становило відповідно 1,38; 2,17; 5,24, а тенденція зростання зберігається.

• Коефіцієнт грошової наявності безперервно знижується. За останні три річні звіти коефіцієнт грошової наявності становив відповідно 3,53; 2,92; 2,76, тобто безперервно знижується.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / поточних зобов’язань безперервно знижується. За останні три річні звіти це співвідношення становило відповідно 0,89; 0,75; 0,54, тобто безперервно знижується.

З погляду контролю грошових коштів, потрібно приділити особливу увагу:

• Темп зростання авансів виданих / поточні активи безперервно зростає. За останні три річні звіти частка авансів виданих / поточні активи становила відповідно 1,39%; 1,44%; 1,53%, тобто безперервно зростає.

• Темп зростання авансів виданих вищий за темп зростання собівартості продажів. У звітному періоді аванси видані порівняно з початком періоду зросли на 0,14%, собівартість продажів у річному обчисленні зросла на -9,09%, а темп зростання авансів виданих є вищим за темп зростання собівартості продажів.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Аванси видані порівняно з початком періоду — темп зростання | -10,89% | 1,03% | 0,14% | | Темп зростання собівартості продажів | 18,48% | 3,8% | -9,09% |

• Зміни в інших дебіторських заборгованостях є суттєвими. У звітному періоді інші дебіторські заборгованості становили 0,6 млрд юанів, а темп зміни порівняно з початком періоду — 32,66%.

• Частка інших дебіторських заборгованостей / поточні активи безперервно зростає. За останні три річні звіти частка інших дебіторських заборгованостей / поточні активи становила відповідно 0,6%; 1,23%; 1,73%, тобто безперервно зростає.

З погляду узгодженості грошових потоків, потрібно приділити особливу увагу:

• Тиск короткострокового боргу безперервно зростає, канали фінансування стають більш напруженими. За останні три річні звіти співвідношення довгострокового та короткострокового боргу становило відповідно 1,38 рази, 2,17 рази, 5,24 рази — тенденція зростання зберігається; чистий грошовий потік від фінансової діяльності становив відповідно -2,6 млрд юанів, -3,9 млрд юанів, -5,8 млрд юанів — безперервне зниження.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від фінансової діяльності (юанів) | -2,58 млрд | -3,9 млрд | -5,81 млрд | | Співвідношення довгострокового та короткострокового боргу | 0,35 | 1,38 | 2,8 |

IV. Операційна ефективність

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 8,42, що на 0,55 більше в річному обчисленні; оборотність запасів — 1,46, що на 8,79 менше в річному обчисленні; оборотність сукупних активів — 0,36, що на 5,78 менше в річному обчисленні.

З погляду довгострокових активів, потрібно приділити особливу увагу:

• Незавершене будівництво перевищує основні засоби. У звітному періоді незавершене будівництво становило 10,2 млрд юанів, тоді як основні засоби — 7,1 млрд юанів; незавершене будівництво перевищує основні засоби.

• Зміни інших необоротних активів є суттєвими. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,9 млрд юанів, що на 237,64% більше порівняно з початком періоду.

Натисніть на «Орел-ок» Хаохай Біолайф, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний попередній перегляд фінансової звітності.

Опис системи «Орел-ок» для попереджень щодо фінансових звітів Сіньлан фінанси: «Орел-ок» для попереджень щодо фінансових звітів — це спеціалізована автоматизована система професійного аналізу фінансової звітності публічних компаній. «Орел-ок» через об’єднання великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських компаній та самих публічних компаній, відстежує й пояснює останні фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, такими як зростання результатів компанії, якість доходів, тиск на грошові потоки та безпека, а також операційна ефективність, і у вигляді графіків та тексту підказує можливі фінансові ризики. Система надає для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення фінансових ризиків і попередження щодо них у публічних компаніях.

Вхід у «Орел-ок»: застосунок Сіньлан фінанси (APP)-біржа/котирування-центр даних-«Орел-ок» попередження або застосунок Сіньлан фінанси (APP)-сторінка конкретної акції-«Фінанси»-«Орел-ок» попередження

Застереження: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонніх баз, не відображає позицію Сіньлан фінанси; будь-яка інформація, що міститься у цій статті, надається лише для довідки та не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. Якщо є розбіжності — орієнтуйтеся на фактичне оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Потік великого обсягу інформації та точне тлумачення — усе у застосунку Сіньлан фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан, швидкі новини