Банки та фінансові компанії у першому кварталі прискорили очищення проблемних активів, одночасно з'явилися угоди з активами з "коротким віком боргу" та "мінімальною ціною"

24 березня, Сіньєй Споживче Фінансування оголосило про дві угоди з передачі особистих проблемних кредитів в Центрі реєстрації та обігу кредитних активів банківського сектору (далі - Центр реєстрації), загальна сума непогашених основних сум і відсотків перевищує 10 мільярдів юанів, загальний обсяг перевищує 20 мільярдів юанів, що стосується більше 20 тисяч кредитів, які були класифіковані як “втрачені”.

У той же день Центр реєстрації оновив 15 оголошень про передачу проблемних кредитів, серед яких є й інші великі банки, такі як Китайський банк, Поштово-зберігальний банк, банк Пін’ан та інші національні банки.

З початку року подібні великі пакети активів стали звичними. Дані показують, що з початку року до кінця березня Центр реєстрації опублікував більше 370 оголошень про передачу проблемних кредитів.

Подовження політичного вікна

Зростання активності на ринку обумовлено чіткими політичними очікуваннями. 29 грудня 2025 року Державна адміністрація фінансового нагляду офіційно видала повідомлення, яке продовжує термін пілотного проекту з передачі проблемних кредитів до 31 грудня 2026 року. Це вже друге продовження цього пілотного проекту з моменту його запуску у 2021 році, що забезпечує фінансовим установам певність у плануванні середньо- та довгострокових стратегій обслуговування активів.

У той же час, як операційна платформа, Центр реєстрації також запропонував суттєві знижки, з 1 січня 2026 року продовживши звільнення від зборів за реєстрацію угод з передачі проблемних кредитів і надаючи 20% знижки на комісії за угоди. Цей комплект заходів “продовження + зниження зборів” суттєво знижує витрати на дотримання вимог і операційні бар’єри для фінансових установ.

Політичний потік швидко перетворився на ринкові дії. На початку 2026 року компанії споживчого фінансування стали найактивнішими постачальниками на ринку. Лише в січні, такі провідні установи, як Zhaolian Spоживче Фінансування, China Bank Consumer Finance, Ant Consumer Finance, активно реєструвалися в Центрі реєстрації, загальна сума непогашених основних сум і відсотків перевищувала 110 мільярдів юанів, що становило близько 70% від загального обсягу реєстрацій на ринку в тому місяці.

Серед них Zhaolian Spоживче Фінансування 23 січня оголосило про 5 пакетів проблемних активів споживчих кредитів, загальна сума непогашених основних сум і відсотків склала близько 62,7 мільярдів юанів, усі пакети мали середню вагу прострочення більше 1500 днів. Ant Consumer Finance 29 січня зареєструвала два пакети особистих проблемних кредитів, загальна сума непогашених основних сум і відсотків склала 23,7 мільярдів юанів.

У березні реєстрація пакета активів більше 20 мільярдів юанів від Сіньєй Споживче Фінансування стала лише нещодавнім піком. Раніше China Postal Consumer Finance 4 березня зареєструвала пакет проблемних активів споживчих кредитів з непогашеною основною сумою і відсотками 9,19 мільярдів юанів. Changyin 58 Spоживче Фінансування також 17 березня зосередилося на реєстрації 4 проектів, загальна непогашена сума склала 17,19 мільярдів юанів.

11 березня Будівельний банк опублікував 10 оголошень про передачу проблемних кредитів, що стосуються декількох філій у Чжецзяні, Хенані, Цзянсу тощо. Tianjin Citic Bank 20 березня зареєстрував пакет проблемних активів споживчих кредитів з непогашеною сумою 1,12 мільярдів юанів. Філії交通银行 Suzhou, 华夏银行 Beijing та інші також нещодавно оголосили про проекти передачі проблемних активів на кілька мільярдів юанів.

Один з фахівців з обслуговування проблемних активів зазначив, що бізнес споживчого фінансування має характер, який передбачає зниження клієнтської бази, в основному кредитування без застави та відносно короткі цикли бізнесу, тому під час коливань економічного циклу його якість активів легше піддається тиску. Прискорення передачі проблемних активів допомагає компаніям споживчого фінансування швидко повернути кошти, зменшити тиск на резервування та оптимізувати фінансові звіти, що в свою чергу звільняє простір для подальшого розвитку бізнесу.

Нагальна потреба в обслуговуванні

На відміну від довгострокових “поганих боргів”, які передавалися раніше, нинішні активи, що з’являються на ринку, демонструють виразну характеристику “короткого терміну боргу”, що відображає термінову потребу продавців у передачі. Наприклад, пакет проблемних активів особистих підприємницьких кредитів, зареєстрований Guangdong Branch Будівельного банку у 2026 році, має середню вагу прострочення лише 145,47 днів.

“Швидка передача активів з коротким терміном прострочення, які ще не повністю накопичені, є проактивною управлінською поведінкою в умовах зупинки збитків.” Фахівець з управління активами одного з міських комерційних банків західного регіону пояснив, що це може бути пов’язано з двома міркуваннями: по-перше, внутрішні ресурси стягнення обмежені, і в умовах швидкого зростання кількості прострочених рахунків, вибір масової передачі є більш ефективним; по-друге, очікується, що майбутня ставка повернення готівки зменшиться з часом, тому краще якомога швидше передати, щоб зафіксувати частину повернення, уникнувши подальшого погіршення якості активів.

Скупе постачання швидко змінило співвідношення попиту та пропозиції на ринку, внаслідок чого ціни на передачу загалом знизилися, і з’явилися випадки продажу за “дно”. Згідно з публічною інформацією, один з проблемних активів у Jinshan Bank, що стосується 8 підприємств і має бухгалтерську вартість 14,21 мільярдів юанів, в результаті було продано пов’язаній стороні Jin Yang Asset Management Company за 3,10 мільярдів юанів, знижка склала всього 2,18 рази. Дані ринку показують, що середня ставка знижки для масової передачі особистих проблемних кредитів знизилася з початкових 2-3 разів до приблизно 4,1 разів у першому кварталі 2025 року. Інтенсивна цінова конкуренція ставить дуже високі вимоги до оцінки вартості і контролю витрат з боку покупців.

У той же час, вимоги продавців до покупців також стають все більш суворими і детальними. Changyin 58 Spоживче Фінансування у кількох оголошеннях про передачу зазначило, що покупець повинен мати професійну команду для самостійного стягнення, належну процедуру обробки скарг і повну систему управління активами. Вищезазначений фахівець вважає, що ці умови спрямовані на регулювання поведінки обслуговування активів після передачі, захист законних прав споживачів фінансів, а також є необхідними заходами для продавця з метою ізоляції ризиків і запобігання репутаційним та юридичним ризикам, пов’язаним з неналежним стягненням. На фоні посилення контролю за захистом прав споживачів дотримання вимог стало “життєво важливим” для учасників ринку.

Ринок стикається з трьома викликами

З продовженням пілотного проекту в галузі, загальне очікування полягає в тому, що ринок передачі проблемних кредитів поступово перейде від “спринтерського” режиму обслуговування, викликаного невизначеністю в політиці до “нормалізованого, ринкового” етапу. Дослідження Guotai Junan Securities показує, що у 2025 році загальна сума оголошень про передачу проблемних кредитів від Центру реєстрації досягла 4329 мільярдів юанів, що на 58,8% більше в порівнянні з попереднім роком. Це свідчить про те, що передача проблемних активів стає важливим інструментом управління ліквідністю та розв’язання ризиків для фінансових установ, особливо для установ, де частка роздрібного бізнесу є значною.

Однак швидке розширення ринкового масштабу супроводжується серйозними викликами. Один з фахівців з управління активами підсумував, що нинішній ринок стикається з трьома основними викликами.

По-перше, виклик оцінки. Проблемні активи з особистих кредитів мають природні характеристики “малих сум, розподілу, без застави”, їх майбутнє повернення готівкою має високу невизначеність, тому точно оцінити їх вартість надзвичайно складно.

По-друге, виклик обслуговування. Після придбання активів, покупець в основному покладається на себе або третю сторону для стягнення, його остаточна прибутковість значною мірою залежить від дотримання норм і професійності команди стягнення. На фоні посилення контролю за захистом прав споживачів витрати на дотримання вимог постійно зростають.

По-третє, виклик капіталу. Це стосується переважно продавців, зокрема, малих і середніх банків. Журналісти Daily Economic News помітили, що дані Державної адміністрації фінансового нагляду станом на кінець четвертого кварталу 2025 року показують, що коефіцієнт капіталу комерційних банків і сільськогосподарських банків становить 12,39% і 13,18% відповідно, що нижче середньоринкового рівня; тоді як рівень проблемних кредитів становить 1,82% і 2,72% відповідно, що значно перевищує середні показники по галузі. Для них обслуговування проблемних активів є “зупинкою кровотечі”, а поповнення капіталу - “переливанням”, обидва процеси повинні просуватися синхронно, інакше важко вийти з “поганої циклічності накопичення ризиків - зменшення капіталу”.

“Здоровий розвиток ринку не може обійтися без підтримки технологій. Використання великих даних, штучного інтелекту та інших технологій для точного розподілу, оцінки та ціноутворення ризиків великої кількості боргів є ключем до вирішення проблеми інформаційної асиметрії та підвищення ефективності угод,” вважає вищезгаданий фахівець.

Він зазначив, що також важливе збагачення екосистеми. Необхідно виховувати більше професійних і нормативно-правових провайдерів послуг з управління активами (AMC) та організацій стягнення, формуючи багаторівневу, професіоналізовану екосистему обслуговування, яка дозволяє різним типам і рівням активів знайти відповідні виходи. Лише так ринок передачі особистих проблемних активів зможе ефективно очистити ризики, зберігаючи при цьому базові права споживачів фінансових послуг.

Щоденна економічна газета