Кан Гу: Регулярні інвестиції — це хороша стратегія для протидії подіям «чорного лебедя»

Запитуйте AI · Як стратегії регулярних інвестицій можуть допомогти інвесторам уникнути емоційних рішень?

Події “чорного лебедя” призводять до короткострокового тиску на фондовий ринок, і акції також зазнають великого коригування. Події “чорного лебедя” на капітальному ринку важко передбачити, найкраща стратегія реагування - це використання стратегії регулярних інвестицій, незалежно від того, йдеться про акції чи ETF, використання моделі щомісячних регулярних інвестицій може значно підвищити рівень безпеки.

Основна перевага регулярних інвестицій полягає в звільненні від залежності від таймінгу. Коли відбуваються події “чорного лебедя”, ринкові емоції легко потрапляють у паніку, інвестори часто вирішують продати через побоювання, що ціна акцій продовжить падати, або, прагнучи купити на дні, бездумно нарощують позиції, обидві поведінки можуть призвести до помилок у прийнятті рішень. Регулярні інвестиції передбачають постійні вкладення в фіксовані періоди та на фіксовані суми, не підлягаючи впливу короткострокових ринкових емоцій, їх просто реалізують у встановлений час. Ця модель може усереднити витрати на утримання активів, у період падіння ринку автоматично накопичувати більше акцій, знижуючи частку високих позицій. Коли емоції на ринку заспокоюються і оцінки повертаються до раціонального рівня, переваги у витратах перетворюються на можливості для прибутку.

Вибір фондів ETF для регулярних інвестицій може ще більше розподілити ризики. Одна акція може піддаватися подвійним ударам від подій “чорного лебедя” та негативних новин про компанію, що призводить до великої волатильності. ETF-фонди охоплюють кілька галузей та секторів, можуть хеджувати екстремальні ризики окремої галузі чи компанії, уникаючи значних знижок у вартості рахунків через обвал окремих акцій. Крім того, ритм регулярних інвестицій може уникнути одноразового ризику.

Регулярні інвестиції не є механічною операцією, їх потрібно поєднувати з основами управління ризиками та відбором активів. По-перше, вибрані інвестором акції ETF повинні мати тривалу підтримку з боку фундаментальних показників, уникаючи вибору фондів з недостатньою репрезентативністю, щоб забезпечити, що більшість акцій у складі фонду мають підстави для відновлення після удару подій “чорного лебедя”. По-друге, інвестори повинні залишати резервні кошти, щоб уникнути необхідності продавати на низьких рівнях через короткострокову потребу в коштах, що призводить до реальних втрат. Нарешті, можна встановити простий механізм ребалансування, коли ринкова оцінка досягає історично високих рівнів, доцільно зменшити суму регулярних інвестицій або призупинити вкладення, а коли оцінка повертається до розумних меж, відновити їх, щоб уникнути повернення прибутку.

З точки зору довгострокових інвестицій, вплив подій “чорного лебедя” зазвичай є короткостроковим. Основні рушійні сили ринку все ще походять з фундаментальних показників економіки та прибуткового зростання компаній, короткострокові шоки не можуть змінити довгострокову тенденцію. Регулярні інвестиції, розширюючи інвестиційний цикл, дозволяють капіталу повністю скористатися прибутком від економічного зростання та підвищення прибутковості компаній, одночасно уникаючи впливу короткострокових коливань на рішення щодо інвестицій. Для звичайних інвесторів регулярні інвестиції не вимагають складних професійних аналітичних здібностей, порог входу низький, що дозволяє досягти стабільних довгострокових інвестиційних цілей, що є практичною стратегією для реагування на події “чорного лебедя”.

Крім того, інвестори можуть спочатку обирати фонди ETF, які відстежують індекс CSI 300. Згідно з минулим досвідом, великі капітали, коли вони нарощують позиції, з більшою ймовірністю обирають індекс CSI 300, і ці 300 акцій також можуть представляти найбільш якісні компанії на ринку A-share, вибір індексу CSI 300 для регулярних інвестицій може забезпечити дохідність вище середнього рівня.

Події “чорного лебедя” на капітальному ринку неможливо уникнути, інвестори повинні зосередитися на тих торгових етапах, які вони можуть контролювати. Відмовившись від одержимості таймінгом, перейшовши на регулярні інвестиції у поєднанні з ETF-фондами, можна уникнути помилок, спричинених емоційними діями, і накопичити активи під час корекцій ринку. У довгостроковій перспективі регулярні інвестиції, завдяки своїй високій дисципліні, стають ефективною торговою стратегією для реагування на події “чорного лебедя” та досягнення цілей цінового інвестування.

Коментатор Beijing Business Daily Чжоу Ке Цзин