Зупинки постачання на АЗС, паніка серед населення, скорочення рейсів! Глобальна енергетична криза посилюється, багато країн вводять надзвичайні заходи

Глобальний енергетичний шок, викликаний війною в Ірані, поширюється з небаченою швидкістю, від Азійсько-Тихоокеанського регіону до Африки і Європи. На автозаправних станціях відзначено нестачу пального, люди стоять у чергах, скасовуються рейси, уряди багатьох країн змушені вжити термінових заходів протягом кількох днів; розпочалася глобальна гра знищення попиту та політичних відповідей.

У останніх новинах прем’єр-міністр Австралії Ентоні Альбаніз оголосив про зниження податку на споживання пального на половину на три місяці, щоб реагувати на рекордний рівень цін на бензин за останні 20 років; міністр фінансів Індії Нірмала Сітхараман ввела високі податки на експорт дизельного пального та авіаційного пального, одночасно знизивши податки на роздрібне пальне в країні; найбільші авіакомпанії В’єтнаму оголосили про значне скорочення потужностей з квітня; Польща планує знизити податок на пальне та встановити стелю цін; уряд Чехії розглядає можливість контролю над роздрібною рентабельністю автозаправних станцій.

Тиск на енергетичному ринку безпосередньо передається на транспортний сектор. Згідно з Bloomberg, ціни на авіаційне паливо в Європі з моменту початку війни зросли на 114%, а в Сінгапурі — приблизно на 140%. UBS попереджає, що дефіцит авіаційного пального в Азії призводить до скасування більшої кількості рейсів, В’єтнамські авіалінії та Air New Zealand вже оголосили про скорочення частини рейсів. Дані, зібрані Goldman Sachs, показують, що Азія є регіоном, де попит найбільше постраждав; аналіз шляхів передачі команд товарів JPMorgan показує, що шок поширюється з Азії, потім охоплює Африку, Європу та зрештою досягає США.

Консалтингова компанія Wood Mackenzie попереджає, що якщо середня ціна на нафту Brent залишиться на рівні 100 доларів за барель протягом чотирьох місяців, фінансовий шок для Індії становитиме близько 0,7% її ВВП; спеціальний фонд субсидій В’єтнаму може вичерпатися вже на початку квітня, а аналогічний фонд у Таїланді вже має дефіцит, багато урядів Азії незабаром можуть зіткнутися з фінансовими межами.

Азія: панічні закупівлі поширюються, автозаправні станції зазнають великих дефіцитів

Австралія є однією з найбільш помітних економік у цій кризі. За повідомленнями, у Новому Південному Уельсі кожен сьомий роздрібний продавець пального зіткнувся з принаймні одним видом дефіциту пального; на незалежній автозаправній станції в Кейрнсі, штат Квінсленд, безсвинцевий бензин вже закінчився, ціни на дизель зросли на 85% у порівнянні з довоєнним часом. Ціна дизельного пального в Сіднеї колись досягала 314,5 австралійських центів за літр, що є історичним максимумом; сотні автозаправних станцій по всій країні цього тижня повідомили щонайменше про один вид дефіциту пального.

Спікер Національної асоціації дорожнього руху та водіїв (NRMA) Пітер Хурі заявив, що дефіцит переважно викликаний панічними закупівлями населення, а не загальним зменшенням постачання — “люди закуповують паливо в каністрах і зберігають його в гаражах”, а транспортні компанії також вимагають від водіїв “якщо бачите дизель, заповнюйте навіть половину бака”. Очікується, що програма зниження податків прем’єра Ентоні Альбаніза знизить ціну на паливо приблизно на 26 австралійських центів (близько 0,18 долара) за літр, міністр фінансів Джим Чалмерс прогнозує, що загальна вартість пов’язаних заходів становитиме близько 2,55 мільярда австралійських доларів, що призведе до зниження ІСЦ приблизно на 0,5 відсотка.

Ситуація у В’єтнамі також дуже серйозна. За повідомленнями Bloomberg, В’єтнамські авіалінії з 1 квітня призупинять сім внутрішніх рейсів і планують скоротити кількість рейсів на 10% до 20% щомісяця в наступному кварталі, скасування внутрішніх рейсів може досягти 26%, а міжнародних — 18%; бюджетні авіалінії VietJet Air планують знизити загальні потужності на 18% у квітні; Bamboo Airways зменшить середню кількість рейсів до 15-17 на день. Понад 80% імпорту нафти В’єтнаму надходить з Близького Сходу, уряд терміново заморозив частину податків на паливо, термін дії до 15 квітня.

Урядові втручання повністю посилюються: обмеження експорту, зміни податків та контроль цін

Під тиском, викликаним перешкодами в ланцюгах постачання, політичні інструменти урядів різних країн швидко розширюються.

Дії Індії є показовими. За повідомленнями Bloomberg, міністр фінансів Нірмала Сітхараман оголосила про введення податку на експорт дизельного пального у розмірі 21,5 рупій за літр (близько 23 центів), а також податку на експорт авіаційного пального у розмірі 29,5 рупій за літр, одночасно знижаючи податки на бензин і дизель по 10 рупій за літр. Економіст Emkay Global Financial Services Мадхаві Арора оцінює, що лише зниження податків призведе до річних втрат фінансових доходів уряду приблизно в 1,55 трильйона рупій (близько 16,4 мільярда доларів). Раніше вже виникли серйозні дефіцити скрапленого газу та скрапленого природного газу, що викликало великі черги біля автозаправних станцій. Тим часом у кількох ключових штатах незабаром відбудуться вибори, що ще більше підвищує політичний тиск на уряд Нарендри Моді.

Японія ж реагує на енергетичну структуру. За повідомленнями Reuters, Міністерство економіки, торгівлі та промисловості (METI) з 1 квітня на рік тимчасово скасує обмеження на використання потужностей неефективних вугільних електростанцій до 50%, що, як очікується, дозволить зменшити споживання скрапленого природного газу приблизно на 500 тисяч тонн на рік. Японія щорічно імпортує близько 4 мільйонів тонн скрапленого природного газу через Ормузьку протоку, що становить приблизно 6% від загального імпорту. Міністр торгівлі Рьосей Акадзава заявив, що стратегічні нафтові резерви зазвичай надаються в першу чергу національним нафтопереробним компаніям, хоча Філіппіни та В’єтнам вже звернулися до Японії за допомогою, наразі немає планів безпосередньо надавати резерви сусіднім країнам.

У Таїланді Міністерство енергетики вимагає від нафтопереробних заводів публікувати ціни та рівні запасів, забороняючи продаж за цінами, що перевищують встановлені урядом. Щоденний попит на дизель у Таїланді зріс з довоєнного середнього показника 67 мільйонів літрів до приблизно 87 мільйонів літрів, панічні закупівлі є основною причиною зростання попиту. Навіть незважаючи на те, що уряд підвищив роздрібні ціни, субсидія на кожен літр дизельного пального становить 19 тайських батів (близько 58 центів), а спеціальний фонд субсидій має дефіцит приблизно 38 мільярдів батів.

Африка та Європа: криза продовжує розширюватися

Енергетична криза вже поширилася на Африку та Європу. У Кенії група Vitol, що володіє Vivo Energy, визнала, що в деяких магазинах виникли тимчасові проблеми з постачанням, переважно в віддалених районах. Голова асоціації незалежних постачальників нафти Кенії Мартін Чомба зазначив, що “сільські автозаправні станції постраждали найбільше — наші канали постачання продукції за конкурентними цінами були перекриті”, приблизно 68% автозаправних станцій є нерегульованими, “значна кількість” з них не може отримати постачання. Міністр фінансів Джон Мбада оголосив про використання податку на розвиток нафти для стабілізації цін на пальне, але визнав, що якщо війна триватиме, ситуація переросте у “надзвичайний стан”.

В Європі, згідно з Bloomberg, прем’єр-міністр Чехії Андрій Бабіш публічно розкритикував двох найбільших постачальників пального в країні за “непомірні” ціни та вказав на польську компанію Orlen SA та угорську Mol Nyrt з вимогою знизити ціни, заявивши, що “не повинні використовувати кризу в Ірані для отримання прибутку”. Міністр фінансів Алєна Шилеровá заявила, що уряд серйозно розглядає можливість контролю над роздрібною рентабельністю автозаправних станцій. Обидві компанії заявили, що їхні ціни визначаються ринком та міжнародними цінами на нафту.

Прем’єр-міністр Польщі Дональд Туск оголосив про зниження податку на додану вартість на пальне та споживчого податку, а також встановлення динамічного цінового обмеження, яке щодня коригуватиметься відповідно до оптових цін, очікується, що ціни на пальне знизяться на 1,2 злотих (близько 0,32 долара) за літр. Уряд також планує ввести податок на надприбуток для нафтопереробних компаній, що безпосередньо вплине на польського енергетичного гіганта Orlen SA — після оголошення новини його акції впали на 6,7%. Згідно з даними Європейської комісії, ціни на бензин у Польщі з моменту початку війни в Ірані зросли на 22%, а ціни на дизель — на 40%, що значно перевищує середній рівень у 27 країнах ЄС (бензин приблизно 15%, дизель — 26%).

Фінансові межі наближаються: субсидії споживаються швидше, політичний простір швидко звужується

Wood Mackenzie у своєму дослідженні зазначає, що обсяги політичних втручань урядів країн Азії досягли рекордних значень, але фінансові витрати на підтримку цих заходів також вражаючі. Методи контролю цін та субсидій у різних країнах в основному схожі; по суті, це уряди через різні механізми надають субсидії споживачам — Японія та Малайзія компенсують нафтопереробним заводам та постачальникам пального; Індія обрала заморожування роздрібних цін, дозволяючи державним нафтогазовим компаніям покривати збитки, а потім, коли збитки досягнуть неприпустимого рівня, втрутитися через зниження податків.

Серед країн з найбільшими фінансовими проблемами: спеціальний фонд субсидій В’єтнаму, як очікується, може вичерпатися вже на початку квітня; аналогічний фонд у Таїланді вже має дефіцит; Індонезія стикається з ризиком досягнення законного обмеження дефіциту бюджету в 3%; якщо ціни на нафту залишаться на високому рівні, фінансовий шок для Індії становитиме 0,7% ВВП, 7,2% фінансових доходів уряду. Wood Mackenzie зазначає, що розширення дефіциту бюджету в багатьох країнах Азії практично стало фактом.

Ця організація попереджає, “якщо ціни на нафту залишаться високими, деякі уряди Азії незабаром можуть досягти фінансової критичної точки”. Як тільки існуючі субсидії та буфер будуть вичерпані, більш різкі коригування цін або більш жорсткий контроль за попитом стануть неминучими. Політичні заходи, що активно вживаються урядами, безумовно, допоможуть у короткостроковій перспективі для підтримки життєзабезпечення населення, але якщо війна триватиме, тиск у другій фазі цієї глобальної енергетичної кризи буде значно важче зняти.

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестування потребує обережності. Ця стаття не є особистою інвестиційною порадою і не враховує специфічні інвестиційні цілі, фінансовий стан чи потреби окремих користувачів. Користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи, ви несете відповідальність.