Тижневий огляд IPO｜Цього тижня подано заявки на 3 нові акції, з'явився постачальник ключових матеріалів для авіаційної та космічної галузі

Цього тижня розпочнеться підписка на нові акції, які представляють основних постачальників ключових матеріалів у сфері авіації, космонавтики та військової електроніки Китаю.

Згідно з даними “Пенгпей Ньюс”, підготовленими на основі Wind та відкритої інформації, цього тижня (з 30 березня по 3 квітня) заплановано підписку на 3 нові акції: АТ “Юйжень Металеві Композитні Матеріали” (далі - “Юйжень Металеві Композити”, 688811), АТ “Цзяньїнь Сайінг Електроніки” (далі - “Сайінг Електроніка”, 920181) та АТ “Шеньчжень Дапу Вейдзі” (далі - “Дапу Вей”, 301666).

Серед них, Юйжень Металеві Композити займається дослідженням, виробництвом та продажем металевих композитних матеріалів та виробів, спеціальних кольорових металевих сплавів. Це одне з перших підприємств у Китаї, що займається розробкою металевих матриць композитних матеріалів, яке вже стало основним постачальником ключових матеріалів у сфері авіації, космонавтики та військової електроніки, глибоко пов’язаним із ключовими моделями обладнання. Крім того, компанія є важливим постачальником висококласних продуктів для провідних виробників смартфонів і активно розвиває бізнес у сферах нових енергетичних автомобілів, накопичення енергії, базових станцій 5G тощо.

1. Підписка на нові акції цього тижня

З графіку видно, що підписка на акції Юйжень Металеві Композити (688811) та Сайінг Електроніка (920181) відбудеться в понеділок (30 березня), а Дапу Вей (301666) - в п’ятницю (3 квітня).

Згідно з дослідженням HuaJin Securities, Юйжень Металеві Композити займається розробкою, виробництвом та продажем металевих композитних матеріалів та виробів, спеціальних кольорових металевих сплавів. Компанія є одним з перших підприємств у Китаї, що займається розробкою металевих матриць композитних матеріалів, і вже стала основним постачальником ключових матеріалів у сфері авіації, космонавтики та військової електроніки, глибоко пов’язаним із ключовими моделями обладнання.

Інтелектуальні пристрої стали новим джерелом прибутку для компанії в останні роки, ставши важливим постачальником висококласних продуктів для провідних виробників смартфонів, а також вперше впровадивши технологію виготовлення двох металевих композитних матеріалів за допомогою гарячого ізотопного пресування, успішно розробивши інтегрований середній каркас для смартфонів, що знайшло застосування в мільйонних одиницях продуктів від провідних виробників смартфонів. Одночасно компанія активно розвиває бізнес у сферах нових енергетичних автомобілів, накопичення енергії, базових станцій 5G тощо.

Виходячи з подібності бізнесу, HuaJin Securities обрала компанії Hángcái Co., Xībù Chāodǎo, Gāngyán Gāonà, Xībù Càiliào, Jīntiān Tàiyè як компаративні публічні компанії для Юйжень Металеві Композити. З вищезгаданих компаративних компаній середнє доходи в 2024 році становлять 29.65 мільярдів юанів, середнє PE-TTM (виключаючи аномальні значення/арифметичне середнє) становить 52.27X, а валова рентабельність продажів - 30.71%; у порівнянні, обсяги доходу компанії та валова рентабельність продажів поки що не досягають середніх показників компаративних компаній.

Згідно з дослідженням Кайюань Securities, Сайінг Електроніка спеціалізується на дослідженні, виробництві та продажу ключових компонентів потужних напівпровідникових пристроїв, таких як керамічні оболонки і плати для розсіювання тепла, і є національним підприємством високих технологій. Продукція здебільшого використовується в тиристорах, IGBT та IGCT.

З 2022 по 2025 рік компанія очікує, що її основний дохід і чистий прибуток, що належить акціонерам, зросте на 39.93% та 26.10% відповідно, у 2025 році доходи компанії та чистий прибуток, що належить акціонерам, становитимуть 600 мільйонів юанів та 88.0779 мільйонів юанів, що відповідно на 31.22% та 19.18% більше в порівнянні з попереднім роком.

Щодо клієнтів, компанія є основним постачальником керамічних оболонок для IGBT для провідних компаній галузі, таких як Aisais, CRRC, Toshiba та Infineon, а частка ринку відповідних продуктів також знаходиться на передових позиціях у галузі.

Дані Wind показують, що Дапу Вей займається дослідженням і продажем підприємницьких SSD-продуктів для центрів обробки даних і є однією з небагатьох компаній у Китаї, яка має повний стек розробки для підприємницьких SSD (“контролер + алгоритм прошивки + модуль”) та реалізує масове постачання напівпровідникових продуктів зберігання.

Дапу Вей зосереджується на підприємницьких SSD-продуктах для центрів обробки даних, а їхні продукти охоплюють покоління від PCIe 3.0 до 5.0. Протягом звітного періоду компанія реалізувала понад 3500PB підприємницьких SSD, з яких частка відвантажень з самостійно розробленими контролерами становила понад 70%. Одночасно компанія продовжує активно розвивати напрямки передових технологій зберігання, ставши однією з перших у світі, хто почав масове виробництво підприємницьких PCIe 5.0 SSD та великих ємностей QLC SSD.

2. Лістинг нових акцій цього тижня

З графіку видно, що цього тижня заплановано лістинг 4 нових акцій. Серед них, Юйлун Текнолоджі (920188) буде лістингом у понеділок; Тайцзін Нова Енергія (688813), Шенлун Груп (001257) та Лунюань Груп (920055) - у вівторок.

Згідно з дослідженням Кайюань Securities, Юйлун Текнолоджі спеціалізується на дослідженні, виробництві та продажу гнучких трубопроводів для транспортування рідин, включаючи морські гнучкі трубопроводи, наземні гнучкі трубопроводи для нафти та газу та промислові спеціалізовані гнучкі шланги трьох основних серій.

Основні продукти компанії відрізняються від традиційних гумових шлангів, зосереджуючи увагу на ринку високоефективних матеріалів для екстремальних умов, таких як надвисокий тиск/високий тиск, наднизька температура/низька температура, висока температура, корозія, ерозія та інші складні умови, з можливістю індивідуального виробництва відповідно до умов застосування, транспортування середовища тощо, з основним застосуванням у морському нафтогазовому бурінні, глибоководному видобутку, наземному бурінні нафти та газу, великих запасах нафти та газу, а також у галузі будівельної техніки, хімічної промисловості, залізничного транспорту, харчовій промисловості та інших галузях.

Дані Wind показують, що Тайцзін Нова Енергія спеціалізується на дослідженні, проектуванні, виробництві та продажу висококласного зеленого електролізного обладнання, титанових електродів та металевих скляних герметичних виробів і є провідною компанією на міжнародному рівні, що може надати комплексні рішення для виробництва високоякісних електронних мідних фольг та надтонких літієвих електродів.

Продукція компанії використовується в таких галузях, як великі комп’ютери, 5G високочастотний зв’язок, споживча електроніка, нові енергетичні автомобілі, екологічні технології, алюмінієва фольга, гідрометалургія, водень, космонавтика та військова промисловість.

Дані Wind показують, що Шенлун Груп є провідною компанією в сфері видобутку молібдену в Китаї, яка займається комплексною розробкою та використанням кольорових металевих ресурсів. Протягом звітного періоду компанія займалася виробництвом, обробкою та продажем молібденових продуктів, які є важливими стратегічними ресурсами, з основними продуктами - молібденовими концентратами та молібденом. Наприкінці 2024 року обсяги молібдену в компанії та виробництво молібдену в 2024 році в Китаї складуть понад 9%.

Згідно з дослідженням Кайюань Securities, Лунюань Груп спеціалізується на дослідженні, виробництві та продажу прецизійних алюмінієвих литих деталей. Основні компоненти компанії включають системи двигунів автомобілів, системи трьох електричних компонентів нових енергетичних автомобілів, системи управління автомобілем, системи теплового управління автомобілем та інші компоненти, виготовлені з прецизійного алюмінію. Основні сировини, необхідні для виробництва продукції компанії, - це алюмінієвий сплав.

Минулого тижня було проведено лістинг 3 нових акцій.

25 березня компанія “Ши Я Текнолоджі” (688781) розпочала торгівлю на науково-технічній біржі за ціною 22.68 юанів/акція, а на закритті першого дня торгів акції коштували 46 юанів/акція, зростання на 102.82%. За ціною закриття інвестори отримали прибуток у розмірі 11,700 юанів на одну підписку.

25 березня компанія “Хунмінг Електроніка” (301682) розпочала торгівлю на підприємницькій біржі за ціною 69.66 юанів/акція, а на закритті першого дня торгів акції коштували 128.65 юанів/акція, зростання на 84.68%. За ціною закриття інвестори отримали прибуток у розмірі 29,500 юанів на одну підписку.

27 березня компанія “Пу Ань Медікал” (920069) розпочала торгівлю на Пекінській біржі за ціною 18.38 юанів/акція, а на закритті першого дня торгів акції коштували 43.48 юанів/акція, зростання на 136.56%. За ціною закриття інвестори отримали прибуток у розмірі 2,510 юанів на одну підписку.

3. IPO, що пройшли минулого тижня

Щодо перевірки комісії з питань емісії, минулого тижня Шанхайська та Пекінська біржі провели чергові засідання комісії з перевірки нових заявок на лістинг.

Зокрема, компанія “Ухань Чанцзин Гонгцзі Текнолоджі” (далі - “Чанцзин Гонгцзі”), що планує IPO на науково-технічній біржі, а також компанії “Шеньян Гуантай Вакуум Текнолоджі” (далі - “Гуантай Вакуум”), “Гуандун Цзіньге Нові Матеріали” (далі - “Цзіньге Нові Матеріали”) та “Шеньчжень Цяньань Текнолоджі” (далі - “Цяньань Текнолоджі”), що планують IPO на Пекінській біржі, успішно пройшли перевірку.

Цього тижня Шанхайська, Шеньчженьська та Пекінська біржі також планують провести перевірку.

30 березня Пекінська біржа розгляне питання первинного розміщення акцій компанії “Чжецзян Йонглі Прецизійне Виробництво” (далі - “Йонглі Прецизійне”). Компанія є національним підприємством високих технологій, яке спеціалізується на дослідженні, виробництві та продажу прецизійних сталевих труб і трубчастих компонентів для автомобілів.

31 березня Шеньчженьська біржа розгляне питання первинного розміщення акцій компанії “Чжецзян Сінсінь Інструменти” (далі - “Сінсінь Інструменти”). Компанія є виробником інструментів для обробки отворів і з моменту свого заснування завжди зосереджувалася на дослідженні, виробництві та продажу продуктів для обробки отворів у свердлах.

31 березня Пекінська біржа розгляне питання первинного розміщення акцій компанії “Шанхай Байін Біотех” (далі - “Байін Біотех”). Компанія є CRO-компанією, яка спеціалізується на бізнесі з виявлення та оптимізації антитіл і експресії білків, розширюючи свої послуги від експресії антитіл до виявлення та оптимізації антитіл, прагнучи надати замовникам комплексні послуги з виявлення антитіл.

3 квітня Шанхайська біржа розгляне питання первинного розміщення акцій компанії “Чжухай Тайно Мейбо Фармацевтика” (далі - “Тайно Мейбо”) на науково-технічній біржі. Компанія, заснована у 2015 році, є інноваційним біофармацевтичним підприємством, що прагне до альтернативної терапії кров’яними продуктами на світовому ринку.

3 квітня Пекінська біржа розгляне питання первинного розміщення акцій компанії “Ліньхай Сінг Руй Електронні Технології” (далі - “Сінг Руй Електроніка”). Компанія спеціалізується на розробці системи управління та компонентів (системи управління, системи управління та приводу тощо) для промислових роботів, пропонуючи рішення з управління та ключові продукти для різних галузей інтелектуальних обладнань.

4. Останні новини з Гонконгу

Щодо акцій Гонконгу, дані Wind показують, що цього тижня (з 30 березня по 3 квітня) не заплановано нових підписок.

Минулого тижня компанії “Ідіан Тянься Нетуоркінг Текнолоджі”, “Шеньсі Юаньцзе Напівпровідникові Текнолоджі”, “Ті Тай Текнолоджі (Пекін)” та інші вперше подали заявки на розміщення акцій на Гонконгській біржі.

Компанії “Пекін Шоу Гуан Ланцзе Текнолоджі”, “Сінг Чен Текнолоджі”, “Шаньцзинь Міжнародний Золотий” та інші оновили свої заявки на розміщення акцій на Гонконгській біржі.

Заявки на розміщення акцій компаній “Пекін Тунжень Танг Медікал Інвестмент”, “Нанкін Інпай Фармацевтика”, “Сучжоу Хе Лінь Вейна Текнолоджі” тощо втратили свою чинність.

5. Головні події у сфері інвестицій та фінансування

1. 26 березня компанія “Шеньчжень Хе Ї Сін Нен Текнолоджі” офіційно завершила фінансування раунду A+ на кілька мільярдів юанів. Цей раунд фінансування очолив HeChuang Capital, а також взяли участь державні капітальні платформи Шеньчженя.

2. 26 березня компанія “Ту Пай (Пекін) Медікал Текнолоджі Груп” оголосила про завершення реформи акцій та фінансування Pre-IPO на суму близько 400 мільйонів юанів протягом місяця. Цей раунд фінансування очолив Chengdu Kechuang Investment Group, а також взяли участь фонди охорони здоров’я Пекіна та Сичуаню, а також існуючі акціонери.

3. 25 березня компанія “Аліт Роубот” оголосила про завершення фінансування на суму 600 мільйонів юанів у раунді D+. Цей раунд фінансування отримав підтримку від багатьох фондів CVC промисловості AIDC, Lavender Hill Capital Partners (LHCP), Dachen Capital та інших.

4. 24 березня компанія “Цінхе Цзінь Юань” завершила стратегічне фінансування на суму близько 500 мільйонів юанів. Цей раунд фінансування спільно очолили Micro Semiconductor Equipment (Shanghai) Co., Ltd. та Futen Capital, а також взяли участь інші акціонери.

5. 24 березня компанія “Гуанчжоу Сайцзюань Біотех” оголосила про завершення фінансування Pre-C раунду на суму понад 100 мільйонів юанів. Цей раунд фінансування очолили фонд охорони здоров’я Taiping та фонд Yuecai Zhongying, а також були додаткові інвестиції від існуючих акціонерів.

(Джерело: Пенгпей Ньюс)