Чи занадто пізно купувати Walmart?

Ви, напевно, асоціюєте назву Walmart (WMT +0.71%) з хорошими знижками. Це тому, що цей ритейлер зосереджується на пропозиції покупцям найнижчих можливих цін на все в своїх магазинах — від продуктів харчування до різноманітних товарів та загального асортименту. Це було однією з ключових причин успіху компанії.

Але одна річ може не бути найбільшою цінністю зараз, і це акції Walmart. Вони зросли більш ніж на 150% за останні три роки, і навіть на фоні цьогорічних коливань фондового ринку, Walmart витримав, зростаючи приблизно на 9%.

Отже, тепер логічно запитати: Чи занадто пізно купувати акції Walmart? Давайте дізнаємося.

Джерело зображення: Getty Images.

Акції, які люблять інвестори

По-перше, трохи про те, чому Walmart став таким популярним вибором інвестицій в останні роки. Це пов’язано з фантастичною бізнес-моделлю компанії, яка пропонує покупцям найнижчі ціни на широкий асортимент товарів, щоб вони поверталися знову. І Walmart також встановив сильні позиції в електронній комерції, щоб посилити зручність звернення до цього ритейлера для всіх ваших покупок.

Це допомогло доходам зростати з часом. Але оскільки Walmart прагне пропонувати клієнтам цінність, його прибутковість на продані товари не є високою. Це нормально, оскільки маржа Walmart вищі в інших сферах, таких як продаж членств та реклама. Усі ці елементи сприяють зростанню Walmart.

Дані про доходи WMT (річні) від YCharts

Зростання в двох ключових сферах

І те, що заохочує, — це те, що членство та реклама генерують значне зростання. У нещодавньому кварталі доходи від членських внесків зросли на 15%, а глобальний рекламний бізнес виріс на 37%. Зростання членства показує, що клієнти мають намір регулярно робити покупки в Walmart, і це повинно призвести до збільшення продажів з часом. Ці внески, а також рекламні можливості, які Walmart пропонує брендам, не обходяться компанії дорого, тому вони добре впливають на прибуток.

Не дивно, що інвестори кинулися купувати акції Walmart: компанія пропонує інвесторам стабільність, оскільки вона продає необхідні товари, а також зростання завдяки бізнесу членства та реклами.

Розширити

NASDAQ: WMT

Walmart

Сьогоднішня зміна

(0.71%) $0.87

Поточна ціна

$123.05

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$980B

Діапазон дня

$121.82 - $124.26

Діапазон за 52 тижні

$79.81 - $134.69

Обсяг

875K

Середній обсяг

31M

Валовий прибуток

23.41%

Дивіддентна дохідність

0.78%

Але зростання акцій Walmart також підвищило оцінку. Сьогодні акції торгуються приблизно за 41x прогнозованими прибутками, що близько до найвищого рівня за останні три роки.

Walmart працює на повну потужність, і я не очікую, що це зупиниться, особливо в умовах, коли споживачі стурбовані економікою. У таких ситуаціях вони, ймовірно, продовжать робити покупки в магазинах, які пропонують їм цінність — і необхідні товари. Це причина, чому акції Walmart перевищили ринок до сих пір цього року, оскільки клієнти були стурбовані економічним зростанням та темпами зниження процентних ставок.

Але чи занадто пізно купувати Walmart за сьогоднішньою оцінкою? Я б не сказав “занадто пізно”, але за сьогоднішньою ціною акції Walmart не є таким хорошим варіантом, як товари в його магазинах. Проте я б тримав акції в своєму списку спостереження і розглянув би можливість купівлі при падінні.