Департамент з управління іноземною валютою нарешті після більш ніж півроку виділив понад 50 мільярдів юанів на межднародні інвестиції.

З точки зору макроекономічного циклу ліквідності, внутрішні кошти раніше через низьку доходність базових активів масово витікали за кордон, штучно підвищуючи ціну внутрішніх фондів, прив’язаних до NASDAQ та закордонних технологічних секторів, на 30% і навіть більше.
Такий ціновий рівень, що суперечить здоровому глузду, по суті є результатом крайньої тривоги через дефіцит активів.
Раніше я постійно стежив за цим внутрішньо-іноземним ціновим розривом, але через відкриття межднародних каналів і зміну політики я не міг точно врахувати це у своїй макроекономічній кількісній моделі. Щоб досягти абсолютної цілісності рамки, я зрештою відмовився від побудови цієї арбітражної позиції між ф’ючерсами та спотами.
Зараз, оглядаючись назад, надмірна залежність від моделей історичних циклів справді змусила мене втратити цю можливість отримати дуже високий рівень прибутку від регресії.
Зі здобуттям нових ресурсів провідними інвестиційними фондами, як тільки відкриються канали для підписки, арбітражні кошти швидко увійдуть.
Макроекономічні кошти завжди течуть у напрямку найменшого опору, і емоційний преміум, що порушує закон середнього значення, незабаром призведе до подвійного удару Дейвіса.