Золото, ймовірно, зазнає найбільшого за шість років щотижневого зниження. Аналітики з Уолл-стріт попереджають: не поспішайте з купівлею!

Запитайте AI · Які подібності між нинішнім обвалом цін на золото та конфліктом між Росією та Україною у 2022 році?

Фінансовий інформаційний агентстві (редактор Люй Жуй) Цього тижня, у зв’язку з тим, що війна на Близькому Сході продовжує підвищувати ціни на енергоносії та знижувати очікування щодо зниження процентних ставок глобальними центральними банками, ціни на золото, як очікується, досягнуть найбільшого тижневого падіння за останні шість років.

Багато аналітиків Уолл-стріт попереджають, що нинішнє золото все ще підлягає значним коливанням, і в короткостроковій перспективі можуть відбутися додаткові продажі, тому інвесторам не слід необдумано заходити на ринок для “донабору”.

Золото, ймовірно, встановить найбільше тижневе падіння за шість років

На п’ятницю, станом на момент публікації, ціна на золото коливалася приблизно на рівні 4700 доларів за унцію, з cumulative падінням цього тижня вже майже на 8% — це найбільше падіння з березня 2020 року. Водночас ціна на срібло знизилася до приблизно 72 доларів за унцію, з cumulative падінням приблизно на 10% цього тижня. Очікується, що ціни на паладій та платину також зазнають тижневого зниження.

Динаміка спот-золота за минулий рік

Вибух цін на міжнародну нафту, природний газ та паливо, викликаний війною в Ірані, вже спричинив широке занепокоєння щодо інфляції, знижуючи ймовірність зниження витрат на запозичення центральними банками різних країн, що є негативним для золота.

Хоча золото завжди вважалося активом для хеджування, з моменту нападів США та Ізраїлю на Іран минулого місяця золото вже зазнало трьох тижнів падіння.

Важливою причиною цього є те, що з ростом доходності державних облігацій США та долара інвестори продають золото, щоб компенсувати втрати в інших сферах. Зростання доходності облігацій США підвищує альтернативні витрати на утримання золота, яке не приносить доходу, що тисне на ціни золота. Тим часом ETF, пов’язані із золотом, також зазнали значних продажів.

“Не слід сліпо купувати на дні - ринок занадто волатильний.” Роберт Готліб, колишній трейдер дорогоцінних металів у JPMorgan, нині незалежний ринковий коментатор, попереджає: “Можливо, відбудуться додаткові продажі, перш ніж волатильність почне зменшуватися, а ціна на золото - стабілізуватися.”

Фактично, цьогорічна поведінка золота в контексті війни в Ірані подібна до ситуації під час початку конфлікту між Росією та Україною у 2022 році — тоді конфлікт призвів до енергетичної кризи, що в свою чергу вплинуло на глобальні ринки.

У 2022 році, після початку конфлікту між Росією та Україною в лютому, ціна на золото зазнала семимісячного падіння, встановивши рекорд за тривалістю падіння.

Технічні фактори можуть сприяти подальшому падінню

Аналітики Yardeni Research пов’язують падіння цін на золото з прибутковими виводами інвесторів, зростанням доходності державних облігацій США та змінами в позиціях інвесторів.

Вони вважають, що нинішня корекція цін на золото може відображати бажання інвесторів закріпити прибутки після значного зростання цін на золото за минулий рік. В даний час, з посиленням долара в умовах війни в Ірані, кошти можуть переміщуватися з золота в долар.

У звіті також згадуються деякі технічні фактори, зокрема, що ціна на золото вже пробила короткострокову висхідну трендову лінію.

Yardeni Research зазначає, що ціна на золото зросла занадто швидко та занадто сильно на початку цього року, і тепер, після пробиття довгострокового трендового каналу, може випробувати підтримку на рівні близько 4000 доларів — це означає падіння на майже 14% від поточної ціни.

Аналітики зазначають: “Наша первинна очікування полягало в тому, що в умовах нестабільної геополітичної ситуації, зростання інфляції та постійного зростання державного боргу США ціни на золото мають зрости. Але якщо тенденції цін на золото продовжать суперечити нашим очікуванням, ми розглядаємо можливість зниження нашої цільової ціни на кінець року з раніше очікуваних 6000 доларів до 5000 доларів.”

(Фінансовий інформаційний агентстві Люй Жуй)