Звіт по гонконгському ринку: Гонконгський індекс підскочив на 2.79%, повернувшись вище 25000 пунктів, індекс КОС піднявся на 2.51%, дорогоцінні метали, застосування ШІ та нові споживчі концепції акцій масово зростають, технологічні та фінансові акції підвищуються

Питай AI · Чому сектор дорогоцінних металів стрімко зростає всупереч загальній динаміці на тлі пом’якшення геополітичних ризиків?

24 березня три основні біржові індекси в Гонконзі на старті торгів відкрилися з підвищенням, а потім дещо відкотилися; надалі протягом усього дня зберігалася висхідна корекція з бічними коливаннями. Станом на закриття: індекс Hang Seng зріс на 681,24 пункту, на 2,79%, до 25063,71 пункту; індекс Hang Seng Tech зріс на 118,41 пункту, на 2,51%, до 4830,89 пункту; індекс компаній державного сектора зріс на 191,71 пункту, на 2,31%, до 8499,53 пункту.

На ринку сектор дорогоцінних металів очолює зростання: Old Street Gold злетіло більш ніж на 16%, Chifeng Gold зросло майже на 13%, 万国 золотo зросло більш ніж на 9%, Lingbao Gold зросло більш ніж на 9%; сектор ланцюга постачання застосувань AI виріс: MINIMAX-W — більш ніж на 12%, Zhipu — більш ніж на 11%, Kingsoft Cloud — більш ніж на 5%, Tencent Holdings — більш ніж на 3%, Alibaba — майже на 3%; нові споживчі концепції після обіду зміцнилися: Pop Mart зросла більш ніж на 7%, Meixin Group — майже на 6%. Акції інтернет-компаній відновлюються: Meituan і Tencent зросли більш ніж на 3%, Alibaba — на 2,9%, Baidu і Kuaishou — більш ніж на 2%; акції провідних фінансових компаній (банки, страхування, брокери) зросли всі разом, додатково підштовхнувши весь ринок вгору; авіаційні акції, що безперервно знижувалися, нарешті відскочили, також разом зросли акції сфери харчування, акції концепції зберігання даних, фотовольтаїка, морські перевезення, електроенергетика та оборонна промисловість. З іншого боку, на тлі пом’якшення георизиків більшість акцій нафти та вугілля йдуть униз: при цьому Yanchang Petroleum International різко впало більш ніж на 11%, показавши найслабшу динаміку; лідер літієвих батарей Ningde Times, який безперервно зростав і встановлював нові максимуми, всупереч ринку знизився на 2,57%.

Новини компаній

Kang Shu Fu Holdings (00322.HK): у 2025 році дохід становив приблизно 79,068 млрд юанів, що на 2% менше в річному обчисленні; чистий прибуток — приблизно 4,5 млрд юанів, зростання на 20,5%.

Яосмін Канде (02359.HK): у 2025 році дохід 45,456 млрд юанів, зростання на 15,8%; чистий прибуток 19,195 млрд юанів, зростання на 105,2%.

China Resources Beer (00291.HK): у 2025 році операційний дохід 37,985 млрд юанів, зниження на 1,68% у річному обчисленні; чистий прибуток 3,371 млрд юанів, зниження на 28,87%.

China Overseas Grand Oceans Group (00081.HK): у 2025 році дохід 36,874 млрд юанів, зниження на 19,66% у річному обчисленні; чистий прибуток 305 млн юанів, зниження на 68,07%.

Old Street Gold (06181.HK): у 2025 році дохід 27,303 млрд юанів, зростання на 221% у річному обчисленні; прибуток 4,868 млрд юанів, зростання на 230,5%.

Hang Seng Properties (00012.HK): у 2025 році дохід 25,741 млрд гонконгських доларів, зростання на 1,92% у річному обчисленні; чистий прибуток 5,653 млрд гонконгських доларів, зниження на 10,21%.

Minth Group (00425.HK): у 2025 році виручка зросла приблизно на 11,2% — до приблизно 25,737 млрд юанів; чистий прибуток зріс приблизно на 16,1% — до приблизно 2,692 млрд юанів.

Great China Construction (00683.HK): у 2025 році дохід 19,568 млрд гонконгських доларів, зростання на 0,4% у річному обчисленні; чистий прибуток 938 млн гонконгських доларів, зростання на 16% у річному обчисленні.

COFCO Jiajia Kang (01610.HK): у 2025 році операційний дохід 18,579 млрд юанів, зростання на 13,8% у річному обчисленні; чистий збиток 292 млн юанів.

BOE Jingdian (00710.HK): у 2025 році дохід — приблизно 13,957 млрд гонконгських доларів, зростання приблизно на 4% у річному обчисленні; чистий прибуток 345 млн гонконгських доларів, зниження приблизно на 12%.

Senston International (02155.HK): у 2025 році дохід 6,955 млрд юанів, зростання на 0,09% у річному обчисленні; чистий прибуток 584 млн юанів, зниження на 19,95%.

Asia Financial (00662.HK): у 2025 році страховий дохід — приблизно 2,988 млрд гонконгських доларів, зниження на 9,21% у річному обчисленні; чистий прибуток — приблизно 1,053 млрд гонконгських доларів, зростання на 62,73%.

Jinmao Service (00816.HK): у 2025 році загальний дохід — приблизно 3,668 млрд юанів, зростання приблизно на 18,5%; чистий прибуток 310 млн юанів, зниження на 18,77% у річному обчисленні.

Yisheng Biotechnology (01061.HK): у 2025 році отримана виручка 1,814 млрд гонконгських доларів, зростання на 8,62% у річному обчисленні; чистий прибуток 318 млн гонконгських доларів, зростання на 3,54%.

BaoLong Properties (01238.HK): очікувані збитки за 2025 рік — приблизно від 6,6 млрд до 7,0 млрд юанів; основні збитки — приблизно від 3,4 млрд до 3,8 млрд юанів.

Rongchang Biotech (09995.HK): отримала схвалення від Національного управління медичних продуктів Китаю на подання до лістингу відісідумабу для лікування HER2-низького експресування та раку молочної залози з метастазами в печінку.

China Hongqiao (01378.HK): відповідно до повноважень на викуп на ринку викуплено 25,8955 млн акцій за ціною 30,12–32 гонконгських доларів.

Xiaomi Group-W (01810.HK): витративши 99,9949 млн гонконгських доларів, викупив 3,1298 млн акцій за ціною 31,8–32,08 гонконгських доларів.

AAC Technologies (02018.HK): витративши 9,5667 млн гонконгських доларів, викупив 300 тис. акцій за ціною 31,36–32,76 гонконгських доларів.

COSCO Shipping Holdings (01919.HK): витративши приблизно 10,94 млн гонконгських доларів, викупив 730 тис. акцій за ціною 14,83 гонконгських доларів до 15,14 гонконгських доларів.

Lins Technology (06613.HK): витративши 56,1974 млн юанів, викупив 2,0218 млн акцій класу A.

Думки інституцій

Dong Wu Securities зазначає: якщо ціни на нафту триматимуться на високих рівнях, це додатково відтермінує перехід Федеральної резервної системи до нових рішень, посилить тиск на глобальну ліквідність і створить постійне пригнічення для ризикових активів, зокрема на ринку Гонконгу. 1) Ринок знижує очікування щодо зниження ставки ФРС. 2) Hang Seng Tech все ще має ризик подальшого зниження. Загалом оцінка Hang Seng Tech уже суттєво скоригувалася вниз, але планування з «лівого боку» потребує обережності; рекомендується дочекатися чіткіших каталізаторів.

CICC опублікувала дослідницький звіт: з початку року акції банків регіону Гонконг коливалися та показували різну динаміку; за показниками цін акцій загалом місцеві банки Гонконгу випередили міжнародні банки, а відступ міжнародних банків був помітним. Оскільки з початку року покращилося середовище ставок, у Гонконгу з’явилися сприятливі фактори для місцевих банків; CICC вважає, що частково це могло бути пов’язано з тим, що деякі інвестори робили ставки на розворот економічного та ріелторського циклів Гонконгу, що сприяло тому, що місцеві банки значно випереджали ринок у кінці січня — на початку лютого. Крім того, геополітичні потрясіння на Близькому Сході: міжнародний бізнес має високу залежність від регіону, а пов’язані з Близьким Сходом експозиції у міжнародних банків більші, тому міжнародні банки в середньому програвали.

China Merchants Securities опублікувала дослідницький звіт: згідно з чинним механізмом зборів, у статичному вимірі покриття витрат на авіаційне паливо є доволі високим. Але на практиці під час стягнення надбавки до палива формування фактичного тарифу має враховувати платоспроможність споживачів і фактичний попит та пропозицію на ринку.

Cathay Pacific / Haitong Research у своєму звіті зазначає: нещодавно ціни на золото продовжують слабшати. З одного боку, через те що на початку золото вже сильно зросло, коли знижується схильність до ризику, можна зіткнутися з ліквіднісним шоком через відтік коштів; з іншого боку, ринок очікує, що монетарна політика буде жорсткішою, що спричиняє зростання реальних ставок, і це негативно для золота. Компанія вважає, що в короткостроковій перспективі золото під впливом ситуації в Ірані може й надалі зазнавати тиску на певному етапі, але якщо в довгостроковій перспективі зростатимуть інфляційні очікування, золото може повернутися в середовище, сприятливе для зростання. Логіка зростання золота в середньо- та довгостроковій перспективі залишається стабільною. Варто також звернути увагу на можливості для розміщення позицій в золото під час коливального падіння.