Західні інвестори ігнорують фінтех у країнах, що розвиваються — і це помилка

Микола Селезньов є директором з стратегічного розвитку та бізнесу в Uzum.

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінансових технологіях!

Підпишіться на розсилку новин FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Від Південної Америки, Центральної Азії до Південно-Східної Азії фінансові технології змінюють фінансові системи. Проте, на мій погляд, ці компанії не отримують тієї уваги — і інвестицій, яких заслуговує їхній успіх, особливо від західних інвесторів.

Незважаючи на надшвидке зростання, величезні бази користувачів та прибуток, вони все ще отримують менше фінансування, ніж бізнеси на Заході. Ця постійна невпевненість — це не просто маленька помилка — це втрата можливості.

Чому західні інвестори стримуються?

Існує кілька причин для цього розриву у фінансуванні. По-перше, упередження грає велику роль у тому, як оцінюються ризики країн, що розвиваються. Багато глобальних інвесторів все ще вважають ринки поза США чи Європою непередбачуваними, незважаючи на те, що вони демонструють ознаки стабільності та зростання.

Наприклад, Узбекистан в даний час має річний темп зростання 6,5%. Більш загалом, бум фінансових технологій у цих регіонах зумовлений потребою – у світі є понад 1 мільярд людей без банківських рахунків, що демонструє величезний потенціал.

По-друге, інвестори з багатих країн, як правило, дотримуються бізнесів, які їм добре відомі. Фінансові структури, звички споживачів та традиції на ринках, що розвиваються, можуть дуже відрізнятися від західних, що ускладнює їх оцінку звичними методами інвестування.

Але це слід розглядати як можливість, а не проблему – ринки, що розвиваються, створюють нові моделі фінансових технологій, які західні економіки зараз намагаються відтворити.

Інновації відбуваються тут першими

Ринки, що розвиваються, не просто намагаються наздогнати; вони встановлюють нові стандарти. Подивіться на китайський DeepSeek, який створив AI інструмент для мовлення, що конкурує з ChatGPT від OpenAI, але коштує набагато менше.

У світі фінансових технологій компанії поєднують фінансові послуги з великими цифровими платформами. Наприклад, китайський Douyin (який подібний до TikTok у Китаї) заробив $374 мільярди через покупки у коротких відео.

Ця увага не лише на технологіях; мова йде про створення фінансових систем, які відповідають ринкам, що розвиваються. Поки західні фінансові компанії борються з складними регуляціями та переповненими ринками, їхні колеги в країнах, що розвиваються, вирішують великі питання фінансової інклюзії та швидко здобувають довіру користувачів.

Соціальний вплив зустрічається з інвестиційним потенціалом

Фінансові технології на ринках, що розвиваються, також сприяють значним соціальним змінам. Традиційно жінки часто були виключені з фінансових систем. Але такі платформи, як Sea Money та ByteDance, змінюють цю ситуацію. Сьогодні ці платформи не лише включають жінок, а й активно залучають їх, надаючи кращий доступ до кредитів, заощаджень та інвестицій.

Навіть розважальні платформи трансформуються в важливі фінансові інструменти. У регіонах з високим використанням мобільних телефонів, але високими витратами на дані, короткі відео заповнюють цю прогалину. Фермер в Кенії може ділитися порадами щодо сільського господарства, тоді як ремісник в Мексиці може продавати ручні вироби – все через один додаток. Ці моделі з багатьма функціями підвищують економічну участь так, як західні платформи лише починають розуміти.

Регуляція стає простішою

Загальна тривога щодо інвестування у фінансові технології на ринках, що розвиваються, — це непередбачувані правила. Але уряди в цих регіонах швидко покращують свої регуляторні рамки. Наприклад, Нігерія ввела суворі правила цифрового банкінгу, а Індонезія запровадила заходи для боротьби з шахрайством у фінансових технологіях.

Це показує, що чиновники розуміють необхідність знайти баланс між контролем та інноваціями. Ці змінювані правила означають, що компанії, які тісно співпрацюють з регуляторами на ранніх етапах, ймовірно, отримають більш стабільне середовище.

Справжня небезпека? Втратити можливість

Фінансові технології на ринках, що розвиваються, — це не просто тимчасова тенденція; це веде до майбутнього фінансових послуг. Західні інвестори, які продовжують ігнорувати цей сектор, втрачають можливість стати частиною наступної великої хвилі інновацій у фінансових технологіях, яка вже трансформує глобальну фінансову сцену.

Невідкладне питання більше не в тому, чи варто інвестувати, а в тому, як це зробити успішно. Ті, хто чекає, можуть залишитися позаду, поки революція фінансових технологій просувається вперед в інших місцях.