Зараз найбільша невизначеність на ринку — це не війна, не рецесія, а AI-бульбашка~

Це також моя найбільша тривога~ Особливо графік Nvidia...
Може здатися, що я образю когось, але дані тут: капіталізація Nvidia колись перевищила 5 трильйонів доларів, а загальна оцінка концепції AI вже перевищує пікові значення бульбашки NASDAQ 2000 року. Той обвал, NASDAQ впав на 78%, і знадобилося 15 років, щоб повернутися до початкової точки~
Суть бульбашки не в технічних фальшивках, а в тому, що ціна занадто завищена і враховує реальність майбутніх років. Інтернет не є фальшивкою, але ціни на інтернет-компанії 2000 року були фальшивими.
AI також не є фальшивкою — проблема в тому, що нинішні ціни закладають світ 2035 року~
З точки зору трейдера, ця хвиля бурхливого зростання AI вже вийшла за межі дуже стандартної п’ятихвилевої розширення Елліотта:
• Поточна ситуація: капіталізація Nvidia перевищила 5 трильйонів, індекс NASDAQ — 26 000 пунктів, глобальні інвестиції в інфраструктуру AI перевищили 1 трильйон доларів.
• Загроза: згідно з останніми фінансовими звітами, хоча гіганти все ще витрачають гроші на відеокарти, 95% компаній ще не отримали жодного доходу від своїх AI-проектів. Це називається в теорії Доу «розбіжність між обсягом і ціною» — серйозне відставання між вкладеннями і результатами.
Чому цей обвал є ще страшнішим?
Тому що AI вже глибоко пов’язаний із глобальним боргом. Дані Morgan Stanley показують, що борги, пов’язані з дата-центрами, вже досягли трильйонної позначки. Якщо логіка монетизації AI виявиться хибною, то колапс боргів і бульбашка, що лусне, спричинять резонанс — саме те, що називає Роджерс «найсерйознішою кризою за все життя».
Мій висновок:
Майбутнє AI — це зірки і море, але нинішня оцінка — це «міраж». Теорія Дженна каже нам, що все має свій цикл. Коли всі говорять про заміну людини AI, ринок, можливо, готується до «чистки», щоб замінити нереалістичні ілюзії.
Як казав раніше: після великого спекотного періоду обов’язково настане холод.
Якщо ви все ще тримаєтеся на повному складі в AI-акціях, щоб отримати останні 5% зростання, можливо, ви вже стали тим сніжинкою, що кричить перед лавиною «ще не вершина».
Обвал бульбашки ніколи не потрібно запускати новиною про «збитки AI». Достатньо квартального фінансового звіту, що не відповідає очікуванням, одного зменшення ліквідності або несподіваної чорної лебединої перлини～
Останній, хто заходить, ніколи не знає, що він останній～
#AI泡沫 #Nvidia #科技股 #NASDAQ #макроекономічні ризики