Прямий ефір з фінансової конференції｜Китайська страхова компанія Ping An Гуо Сяотао: основний інвестиційний підхід цього року — «шукати визначеність у невизначеності»

每经记者｜潘婷    每经编辑｜黄博文

27 березня 2025 року, China Ping An провела прес-конференцію з приводу фінансових результатів, на якій керівництво групи Ping An відповіло на питання, що хвилюють ринок.

“Оглядаючи 2025 рік, стикаючись зі змінними та складними можливостями та викликами, Ping An представила стабільний ріст.” Заступник генерального директора China Ping An Фу Сін у звіті про результати на прес-конференції оцінив фінансовий стан Ping An у 2025 році як “стабільний ріст”.

Тема результатів: понад 90 мільярдів юанів невідображеного прибутку

Фу Сін зазначив: “У рамках поточної облікової класифікації Ping An має понад 90 мільярдів юанів невідображеного прибутку, який не включений у поточний прибуток, але він добре зміцнив наш баланс, заклавши дуже добру основу для майбутнього розвитку, сталого випуску прибутків та стабільних дивідендів.”

Згідно з даними, 57% акцій China Ping An класифікуються як FVTOCI (оцінюються за справедливою вартістю з змінами, що відображаються в іншому комплексному доході), що сприяло податковому невідображеному прибутку понад 90 мільярдів юанів, який не включається у прибуток, безпосередньо збільшуючи чисті активи.

У 2025 році China Ping An досягла операційного прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, у розмірі 134,415 мільярдів юанів, що на 10,3% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії без урахування неопераційних доходів, склав 143,773 мільярда юанів, що на 22,5% більше; загальний дохід склав 10,505.06 мільярдів юанів, що на 2,1% більше. Наприкінці 2025 року, власний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, вперше перевищив 1 трильйон юанів, досягнувши 1,0004.19 трильйона юанів, що на 7,7% більше в порівнянні з початком року.

Тема дивідендів: загальна сума виплачених дивідендів за останні десять років перевищує 370 мільярдів юанів

“Протягом останніх десятиліть наші дивіденди постійно зростали, за останні десять років загальна сума виплачених дивідендів перевищила 370 мільярдів юанів.” Фу Сін зазначив, “така сила виплат, а також наша дивідендна ставка, заслуговують на постійну увагу з боку інвесторів та акціонерів, як на A-share, так і на H-share.”

Згідно з даними, на основі стабільних результатів, у 2025 році China Ping An планує виплатити річний дивіденд у розмірі 2,70 юанів на акцію, що на 5,9% більше в порівнянні з попереднім роком, загальна сума грошових дивідендів досягне 48,891 мільярда юанів, що зростає протягом 14 років поспіль.

Тема інвестицій: пошук визначеності в умовах невизначеності

“China Ping An є довгостроковим капіталом, терплячим капіталом, тому в процесі наших інвестицій короткострокові коливання для нас не важливі, важливіше, як пройти через цикли, щоб надати нашим клієнтам, акціонерам довгострокові, стабільні та стійкі прибутки, це дуже важлива ідея та принцип.” Співголова China Ping An Гуо Сяотao зазначив.

Говорячи про інвестиційну стратегію, Гуо Сяотao розповів: “Наші інвестиції повинні тісно поєднуватися з активами, тому ми говоримо про ‘п’ять відповідностей’, а саме відповідність терміну, відповідність вартості, відповідність продукту, відповідність економічному циклу та відповідність регуляторним вимогам. ‘П’ять відповідностей’ є важливим принципом для нашої стратегії розподілу активів.”

“Цього року наша основна інвестиційна ідея – ‘шукати визначеність в умовах невизначеності’.” Гуо Сяотao зазначив, що для таких довгострокових терплячих капіталів, як Ping An, найважливіше в інвестиціях – це повна відповідність напрямку розвитку економіки країни.

Водночас Гуо Сяотao також зазначив, що золото є важливою категорією активів у всьому розподілі активів, Ping An почала інвестувати в певну кількість золота з початку 2025 року. “В таких умовах золото принесло нам очікувані результати інвестицій.”

Згідно з даними, у 2025 році портфель інвестицій страхових фондів China Ping An забезпечив комплексну прибутковість інвестицій на рівні 6,3%, що на 0,5 процентних пункту більше в порівнянні з попереднім роком. Крім того, середня чиста прибутковість інвестицій China Ping An за останні 10 років склала 4,8%, середня комплексна прибутковість інвестицій за останні 10 років – 4,9%, що перевищує припущення про довгострокову прибутковість внутрішньої вартості.

Тема комплексних фінансів: “дев’ять дев’яток в одному”

“ШІ є великою тенденцією розвитку глобальних технологій, для групи Ping An ми завжди є лідерами в інвестиціях у технології та технологічних інноваціях. ШІ для нас не є вибором, а обов’язковим питанням, ми постійно інвестуємо в ШІ та технології.” Гуо Сяотao зазначив на прес-конференції.

За його словами, China Ping An цього року проводить значне оновлення технологічної платформи — комплексні фінанси “дев’ять дев’яток в одному”, тобто створення комплексного рішення “один клієнт, кілька рахунків, різноманітні продукти, один зупинка обслуговування”, об’єднуючи кілька десятків додатків в один великий вхід або платформу, що забезпечує інтеграцію трафіку групи, входу, обслуговування клієнтів та даних.

Відомо, що модель комплексних фінансів Ping An має унікальні переваги. Чотири категорії продуктів: страхування, активи, кредитування та послуги задовольняють всебічні потреби клієнтів. Згідно з даними, серед клієнтів Ping An, які мають три або більше продуктів, рівень утримання клієнтів досягає 99%, лояльність клієнтів значно зросла; послуги підвищують прихильність клієнтів, у 2025 році рівень утримання клієнтів, які користуються послугами екосистеми медичного та пенсійного обслуговування, досягне 93%.

Тема цінних паперів: оцінка з трьох аспектів - галузь, компанія, оцінка

“Останнім часом, через коливання на ринку капіталу, включаючи деякі геополітичні коливання, ми вважаємо, що не лише Ping An, а й багато інших компаній, а також коливання цін на акції на всьому ринку також будуть посилюватись, ми також звернули увагу на відповідну інформацію з боку інвестицій.” Фу Сін зазначив.

Щодо цінних паперів Ping An, Фу Сін зазначив, що їх необхідно оцінювати з трьох аспектів.

По-перше, слід розглядати галузь. У галузі, в якій працює China Ping An, страхування життя вступило в період золотого розвитку, сектор комплексних фінансів та медичного обслуговування також є найважливішими напрямками розвитку галузі. Галузь, в якій працює Ping An, закладає основу для стійкого зростання компанії в наступні 3-5 і 5-10 років.

По-друге, слід розглядати компанію. З точки зору результатів China Ping An, компанія розвивається дуже стабільно, операційний прибуток, показники прогнозування майбутнього прибутку, включаючи NBEV (внутрішня вартість нового бізнесу), CSM (граничний прибуток за контрактом) тощо, ці показники є чудовим відображенням стану діяльності компанії.

“З точки зору компанії, Ping An також є стабільною компанією з хорошим управлінням, постійним підвищенням і оптимізацією, високою цінністю.” Фу Сін зазначив.

По-третє, слід розглядати оцінку. “Золото завжди має світитися. Протягом останніх двох років ринок та інвестори мають багато визнань Ping An, оцінка залишається на низькому рівні. Віримо, що більше інвесторів оцінять, і світло золота стане все яскравішим.” Фу Сін вважає.

Обкладинка зображення: Чжан І.