Ось три головні речі, на які ми звертаємо увагу на фондовому ринку у наступному тижні

Фондовий ринок входить у наступний тиждень пошкодженим і побитим через війну в Ірані. У найближчі дні втомлені інвестори також повинні будуть впоратися з новою порцією даних по роботі та кількома запізнілими звітами про прибутки, включаючи ім’я клубу Nike. Конфлікт на Близькому Сході залишиться головним драйвером ринкових дій. Давайте заглибимося і поглянемо на інші важливі події на нашому радарі. 1. Робота, робота, робота: ми можемо очікувати нестабільного тижня. Інвестори будуть реагувати на кожен заголовок з Ірану, сидячи на краю своїх місць, чекаючи на звіт про нефермерські зарплати, який має з’явитися до дзвінка в п’ятницю. Питання, на яке всі намагаються відповісти: чи була втрата 92 000 робочих місць у лютому просто збігом обставин або початком чогось набагато тривожнішого, як стагфляція? Стагфляція — це термін, який описує ситуацію з зростанням інфляції поруч із зростанням безробіття. Ця динаміка є реальною проблемою для подвійного мандату Федеральної резервної системи щодо стабільності цін і повної зайнятості. Зростання інфляції означає, що центральний банк має підвищувати ставки. Але зростання втрат робочих місць означає, що він має знижувати ставки, щоб стимулювати зростання. Ніщо не є таким інфляційним, як нафта, оскільки вона представляє собою великі, неминучі витрати. Тільки-но війна в Ірані триватиме, а Ормузька протока залишатиметься фактично закритою, ми навряд чи побачимо значне зниження цін на нафту. Це означає, що ризики інфляції реальні, так само як і більш широкі ризики для економічного зростання. Не найкраща комбінація для акцій. Ще однією загрозою для ринку, крім війни, є порушення від впровадження штучного інтелекту. Як показав п’ятничний продаж програмного забезпечення на основі звітів про нову модель Mythos від Anthropic, інвестори все ще насторожені щодо потенційних негативних побічних ефектів AI. Коли інвестори переглянуть дані по роботі за наступний тиждень, їх мета — отримати принаймні деяку додаткову ясність щодо траєкторії економіки та наступних дій ФРС. Оновлення на ринку праці почнуться у вівторок з публікації звіту про вакансії та плинність робочої сили за лютий. Звіт Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) буде супроводжуватися звітом про приватні зарплати ADP за березень у середу вранці та щотижневим звітом про безробіття у четвер. Головною подією, звичайно, буде вже згадуваний звіт про нефермерські зарплати за березень у п’ятницю. Не забувайте: фондовий ринок США закритий у п’ятницю на Страсну п’ятницю, тому ми не зможемо побачити реальну реакцію трейдерів на дані. Звіт JOLTS важливий, оскільки він дає уявлення про напруженість на ринку праці, аналізуючи кількість вакансій, швидкість найму та швидкість залишення роботи. Зазвичай він має нижчий пріоритет, ніж дані ADP і урядовий звіт про зайнятість. Крім того, JOLTS охоплює лютий, тоді як дані за березень ще не опубліковані, тому сприймайте його з часткою скепсису. Однак цього разу він може допомогти нам зрозуміти, що ж сталося на ринку праці в лютому, що призвело до втрати 92 000 робочих місць. Другим за важливістю є звіт про зайнятість від ADP, який обробляє зарплати. На відміну від JOLTS, цей звіт повідомляє про фактичне збільшення або зменшення робочих місць за секторами та розміром бізнесу. Хоча він не є ідеальним проксі для офіційного урядового звіту, ADP часто використовується як орієнтир для того, що очікувати у п’ятницю вранці. Це підводить нас до звіту про нефермерські зарплати — найважливішої щомісячної економічної публікації. Розчаровуючі дані за лютий підвищують терміновість цього оновлення. За даними, опитаними FactSet, економісти очікують у березні додавання близько 60 000 робочих місць. Ідеально, щоб приріст був не меншим за очікування. Але в умовах страху стагфляції будь-яке додавання вважається успіхом. Це дасть ФРС більше можливостей почекати і подивитися, як розвиватиметься конфлікт у Близькому Сході. Ще одне, на що варто звернути увагу — це можливі коригування даних за лютий, оскільки Міністерство праці враховує пізно надходячі відповіді на опитування. 2. Інші економічні дані: Окрім даних по роботі, ми отримаємо два звіти про стан споживача. Перший — у вівторок вранці, це останній звіт Конференц-ради про споживчу впевненість. Наступного дня Міністерство торгівлі опублікує звіт про роздрібні продажі за лютий, який, за прогнозами економістів, покаже зростання на 0,5% у порівнянні з попереднім місяцем, згідно з даними FactSet. Також у середу ми побачимо стан промислової активності, коли буде опубліковано індекс промислового виробництва ISM за березень. У лютому індекс PMI промисловості ISM залишався майже без змін — 52,4, що свідчить про помірне розширення. За прогнозами, у березні він становитиме 52,3, згідно з даними FactSet. Нарешті, у п’ятницю вийде щомісячний звіт ISM про діяльність у сфері послуг, і економісти очікують незначного зниження порівняно з лютим (54,8 проти 56,1), згідно з даними FactSet. 3. Прибутки Nike: Єдиним клубним ім’ям, яке звітує наступного тижня, є Nike у вівторок увечері. Очікувань щодо цього кварталу мало, особливо щодо його проблемного бізнесу в Китаї. Зниження доходів на 17% у попередньому звіті про прибутки було настільки серйозним ударом, що ринок навіть не звернув уваги на ознаки відновлення в Північній Америці. Принаймні, ми сподіваємося побачити додатковий імпульс у Північній Америці, яка стала початковою точкою зусиль генерального директора Елліота Хілла з відновлення. Продажі в цьому регіоні були кращими за очікуваннями минулого кварталу — зросли на 9%, а прибутковість дещо відновилася на тлі тарифних тисків. Акції Nike повільно падають до звіту у вівторок, знизившись на 17% з початку війни. Інвестори цілком обґрунтовано занепокоєні тим, що стагфляція може завдати подвійного удару споживчому попиту. На жаль, Nike не може самостійно відкрити Ормузьку протоку, тому ми уважно стежитимемо за тим, що вона може контролювати — своїми витратами. Чим ефективнішою стане компанія зараз, тим краще вона буде підготовлена до відновлення прибутків, коли операційне середовище покращиться. Ми все ще маємо віру в Хілла, який став генеральним директором наприкінці 2024 року. Але наразі у нас достатньо акцій. Ми взяли цю позицію, вважаючи, що відновлення може зайняти до року. Якщо до того часу ситуація не зміниться, нам доведеться вивести цю назву і звільнити місце для більш якісних активів. Наступний тиждень Понеділок, 30 березня Після закінчення торгів: ARKO(ARKO), Anadarko Petroleum (APC) Вівторок, 31 березня 10:00 ET: Звіт JOLTS Бюро статистики праці 10:00 ET: Опитування споживчої впевненості Конференц-ради Перед відкриттям: McCormick (MKC), FactSet (FDS), TD SYNNEX (SNX) Після закінчення: Nike (NKE), nCino (NCNO) Allied Gold (AAUC), Dave & Busters (PLAY), PVH (PVH) Середа, 1 квітня 8:15 ET: Опитування зайнятості ADP 8:30 ET: Звіт про роздрібні продажі Міністерства торгівлі 10:00 ET: PMI промислового виробництва ISM Перед відкриттям: Lamb Weston (LW), Conagra (CAG) Четвер, 2 квітня 8:30 ET: Первинні заявки на безробіття Міністерства праці Після закінчення: Acuity (AYI) П’ятниця, 3 квітня Фондовий ринок США закритий на Страсну п’ятницю 8:30 ET: Звіт Бюро статистики праці про нефермерські зарплати 10:00 ET: PMI послуг ISM (Благодійний фонд Джима Крамера довгостроково інвестує в NKE. Детальніше — тут повний список акцій.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримуватимете попередження про торгівлю перед тим, як Джим здійснить операцію. Джим чекає 45 хвилин після відправлення попередження, перш ніж купити або продати акцію у своєму благодійному портфелі. Якщо Джим говорив про акцію на CNBC TV, він чекає 72 години після випуску попередження, перш ніж виконати угоду. Вся інформація інвестиційного клубу, наведена вище, регулюється нашими Умовами та Політикою конфіденційності, а також нашим Заявою про відмову від відповідальності. ВИ НЕ МАЄТЕ жодних фідуціарних обов’язків або зобов’язань, що виникають у зв’язку з отриманням будь-якої інформації, наданої в рамках Інвестиційного клубу. Жоден конкретний результат або прибуток не гарантується.