Золото та срібло раптово зазнали «панічних продажів» — очікування підвищення ставок глобальними центральними банками різко змінилися

【Глобальна фінансова мережа】19 березня ввечері на ринку спот золото та срібло зазнали панічних продажів, срібло впало на 12%, а золото впало більш ніж на 5%. Тим часом, основні центральні банки світу колективно подали яструбині сигнали, і очікування зниження процентних ставок у цьому році швидко змінилися на протилежні.

Банк Англії 19 березня одноголосно проголосував 9:0 за збереження базової процентної ставки на рівні 3,75%, що стало першим випадком за чотири з половиною роки, коли комітет з монетарної політики не мав жодних розбіжностей у рішенні.

Ринок швидко відреагував на цей яструбиний поворот: трейдери повністю врахували два підвищення ставок на 25 базисних пунктів у цьому році і очікують ще одне підвищення з високою ймовірністю. Головний економіст Peel Hunt Каллум Піклін заявив: “Якщо війна затягнеться, що призведе до більш тривалих ризиків для інфляції, Банк Англії, ймовірно, підвищить ставки.”

Варто зазначити, що один з най“досвідченіших” членів Банку Англії Сваті Дінгла також зазначив, що якщо енергетичні поставки залишаться під загрозою, можливо, знадобиться підвищення ставок. Кілька членів комітету вказали, що якби не спалах війни, вони могли б підтримати зниження ставок.

Федеральна резервна система в середу також залишила ставки незмінними; голова Пауелл заявив, що рішення про зниження ставок у майбутньому залежатиме від динаміки інфляції. Оскільки війна на Близькому Сході триває, а ціни на нафту знову зростають, облігаційні трейдери вже зняли свої ставки на зниження ставок у США цього року і навіть почали хеджувати можливе підвищення ставок у найближчі кілька місяців.

Після того, як Європейський центральний банк залишив ставки незмінними, німецькі державні облігації продовжують падати. Ринок ставить на те, що Європейський центральний банк підвищить ставки приблизно на 70 базисних пунктів у цьому році.

Директор Mischler Financial Group Том ді Галома зазначив: “Усе це викликано рішенням про ставки Банку Англії; наразі ринок починає очікувати підвищення на 50 базисних пунктів у 2026 році. Європейський ринок облігацій переживає вільне падіння, що також підвищує дохідність державних облігацій США.” Він вказав, що наразі ринок характеризується “бракованим попитом, в основному це продажі”, а емоції керуються очікуваннями тривалої конфлікту. “Сучасна домінуюча точка зору – це те, що війна в Ірані може тривати кілька місяців, а не кілька тижнів.”

Спостерігачі ринку зазначають, що це падіння цін на золото в основному викликане затримкою очікувань щодо зниження процентних ставок з боку глобальних центральних банків. Оскільки конфлікт продовжує ескалувати, зростання цін на нафту чинитиме тиск на ціни в основних економіках, і Федеральна резервна система, Європейський центральний банк і Банк Англії будуть змушені враховувати потенційні ризики інфляції при формуванні монетарної політики, що може затримати темпи зниження ставок. У той же час, висока альтернатива володіння золотом продовжує тиснути на його ціну. (Чень Ши)