Акції Chewy зростають на оптимістичних прогнозах, але ще не пізно купити цю акцію

Chewy (CHWY 3.07%) акції зросли після того, як компанія оприлюднила оптимістичний прогноз при звіті про свої фінансові результати за четвертий квартал минулого тижня. Незважаючи на зростання, акції оператора електронної комерції товарів для домашніх тварин все ще впали майже на 21% у 2026 році, і виглядає так, що акції мають багато можливостей для подальшого відновлення.

Давайте уважніше розглянемо результати та перспективи Chewy і чому акції виглядають як хороша покупка.

Джерело зображення: Getty Images.

Кастомізований ріст та сильний прогноз

Фінансовий четвертий квартал Chewy сам по собі не викликав особливого ентузіазму, оскільки компанія збільшила свої доходи всього на 0.5% в порівнянні з минулим роком до $3.26 мільярдів, що відповідає очікуванням аналітиків. Тим часом, скоригований прибуток на акцію склав $0.27, що на одну пенні менше ніж консенсусний прогноз.

Однак, його основні показники залишаються стабільними. Продажі на нормалізованій 13-тижневій основі зросли на 8.1%. Кількість активних клієнтів зросла на 4% в порівнянні з минулим роком до 21.3 мільйонів, у той час як чисті продажі на одного активного клієнта зросли на 2.2% до $591. Продажі, отримані від клієнтів з автопоставкою, тим часом, зросли на 4.8% до $2.74 мільярдів і склали 84% від загального доходу.

Важливо, що маржі продовжують розширюватися. Його валова маржа зросла на 90 базисних пунктів до 29.4%, тоді як скориговані маржі прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації та зношення (EBITDA) зросли з 3.8% до 5%. Це сприяло збільшенню скоригованого EBITDA на 30.4% до $162.3 мільйона.

Очікується, що маржі продовжать покращуватися цього року, з прогнозом компанії щодо скоригованих маржів EBITDA на рівні від 6.6% до 6.8%, що приблизно на 100 базисних пунктів вище ніж у фінансовому 2025 році. Розширення маржі буде зумовлене зростанням проникнення приватних брендів, впровадженням штучного інтелекту (AI) та нарощуванням потужностей нового центру виконання в Х’юстоні. Компанія також придбала невеликий, високомаржинний бізнес у сфері здоров’я коней, який вона намагається стабілізувати, і продовжує бачити стабільний імпульс з високомаржинською рекламною діяльністю.

В цілому, компанія очікує річний дохід в межах від $13.6 мільярдів до $13.75 мільярдів, що представляє ріст від 8% до 9%. Вона прогнозує скоригований EBITDA в межах від $900 мільйонів до понад $930 мільйонів, що забезпечить ріст від 20% до 29%. Це припускає, що індустрія товарів для домашніх тварин в цілому покаже невеликий однозначний ріст, в основному завдяки обсягам.

Розширити

NYSE: CHWY

Chewy

Сьогоднішня зміна

(-3.07%) $-0.83

Поточна ціна

$26.18

Основні дані

Ринкова капіталізація

$11B

Діапазон дня

$25.66 - $26.64

Діапазон 52 тижнів

$22.74 - $48.62

Обсяг

508K

Середній обсяг

8.3M

Валова маржа

28.77%

Дешева акція з потужним операційним важелем

Те, що робить Chewy привабливими акціями, полягає в тому, що компанія має стабільний, видимий бізнес, закріплений за своїми клієнтами з автопоставкою. Це дуже цінно, і такі компанії зазвичай торгуються за преміальними оцінками, оскільки вони є чудовими компаундінговими бізнесами. Тим часом, Chewy добре справляється з забезпеченням високого зростання продажів на рівні високих однозначних відсотків та розширенням своїх маржів.

Незважаючи на це, акції торгуються за попереднім P/E всього 17 разів за поточними оцінками аналітиків і 14 разів за консенсусом наступного року. Це занадто низько для такого типу бізнесу, і, на мою думку, акції мають багато потенціалу для зростання з цього моменту.