Прогноз: Бичий ринок Трампа скоро закінчиться — але ці акції все одно зростуть

Я прогнозую, що биківський ринок Трампа незабаром закінчиться. Але є дві дещо тривожні проблеми з цим прогнозом, які потрібно вирішити відразу.

По-перше, менше ніж три місяці тому я спрогнозував, що S&P 500 (^GSPC 1.67%) принесе одноцифровий приріст у 2026 році. Однак важливою частиною байєсівської статистики є те, що ви повинні “оновити свої попередні дані.” Іншими словами, ви повинні змінити свої початкові припущення у світлі нових даних або доказів. Мій новий прогноз відображає оновлення моїх попередніх припущень.

По-друге, биківський ринок насправді не є “биковим ринком Трампа.” Адже ріст фондового ринку почався наприкінці 2022 року, коли президентом був Джо Байден. Оскільки президент Трамп часто приписує собі заслуги за результати фондового ринку, я буду щедрим, прикріпивши його ім’я до поточного биковського ринку (і до ведмежого ринку, який потенційно на підході, також).

Зважаючи на це, я підозрюю, що биківський ринок Трампа ось-ось закінчиться. Однак є хороші новини для інвесторів: деякі акції все ж зростуть.

Джерело зображення: Getty Images.

Биковий ринок, який стикається з кількома перешкодами

Що змусило мене оновити мої попередні припущення щодо фондового ринку? Атака США і Ізраїлю на Іран та її наслідки (особливо порушення руху через Ормузьку протоку) є найважливішим фактором.

Вищі ціни на нафту впливають не лише на ціну бензину на заправці. Вони можуть викликати підвищення цін на майже всі продукти. Хоча я сподіваюся, що криза закінчиться швидко і мирно, я все ж стурбований тим, що інфляція зросте, а не зменшиться цього року.

Індекс цін виробників (PPI), ключовий показник оптових цін, зріс на 3.4% в річному вираженні минулого місяця. Це зростання було значно вищим, ніж очікували економісти. Важливо, що лютневий PPI відобразив ціни до конфлікту в Ірані.

Тим часом економіка США ослаблюється. Зростання ВВП за четвертий квартал 2025 року знизилося до 1.4%. Звичайно, частина зниження виникла через вимушене закриття федерального уряду. Однак зниження зростання ВВП не вселяє оптимізму, особливо враховуючи, що економіка США втратила 92,000 робочих місць у лютому.

На жаль, поєднання вищих цін і повільної економіки створює дилему для Федеральної резервної системи. Якщо ФРС ще більше знизить процентні ставки, це може підштовхнути інфляцію. Якщо ФРС підвищить ставки, це може негативно вплинути на зростання робочих місць.

Вся ця невизначеність існує в момент, коли коефіцієнт CAPE Шіллера S&P 500, один з найбільш широко відстежуваних показників оцінки ринку, знаходиться поблизу свого другого найвищого рівня з початку 2000 року. Фондовий ринок, можна сказати, оцінений на досконалість, але макроекономічний ландшафт далекий від ідеалу.

Три акції, які все одно зростуть

Я зазвичай оптиміст. Однак, моє відчуття говорить про те, що биківський ринок Трампа працює на залишках. Але я очікую, що три акції, зокрема, зростуть, навіть якщо биківський ринок закінчиться.

Berkshire Hathaway (BRKA 1.24%) (BRKB 1.43%) є безпечним притулком для багатьох інвесторів під час турбулентних часів. Уоррен Баффет залишив конгломерату величезний запас готівки, коли передав керівництво Грегу Абелу на початку цього року. Ця готівка дає Berkshire велику гнучкість для покупки чудових акцій за низькими цінами, оскільки биківський ринок поступається місцем ведмежому.

Розширити

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сьогоднішня зміна

(-1.43%) $-6.78

Поточна ціна

$468.49

Ключові показники

Капіталізація ринку

$1.0T

Діапазон дня

$467.21 - $474.80

Діапазон за 52 тижні

$455.19 - $542.07

Обсяг

5.4M

Середній обсяг

4.8M

Валова маржа

23.63%

Страхова та комунальна діяльність компанії повинні добре витримати, якщо економіка ослабне. Диверсифікований портфель Berkshire також забезпечує певну подушку, особливо з огляду на обмежене вплив на сектори, які найбільш ймовірно постраждають у разі спаду.

Enbridge (ENB +0.17%) виграє від підвищеного попиту на нафту та газ у США на фоні хвилювань на Близькому Сході. Його трубопроводи транспортують більшу частину сирої нафти та природного газу країни. Але Enbridge також є чудовою акцією комунальної служби, займаючи перше місце серед природних газових комунальних підприємств у Північній Америці за обсягом.

Розширити

NYSE: ENB

Enbridge

Сьогоднішня зміна

(0.17%) $0.09

Поточна ціна

$54.59

Ключові показники

Капіталізація ринку

$119B

Діапазон дня

$54.37 - $55.00

Діапазон за 52 тижні

$39.73 - $55.11

Обсяг

233K

Середній обсяг

5.3M

Валова маржа

32.74%

Дивіддена

5.01%

Багато інвесторів люблять володіти акціями з дивідендами під час ведмежих ринків. Щедрий дивідендний дохід Enbridge у 5.2% та його 31-річний досвід підвищення дивідендів повинні бути привабливими.

Охорона здоров’я, безумовно, є найкращим захистом у секторі. Пацієнти не можуть перестати приймати життєво важливі ліки через падіння фондового ринку. Це ключова причина, чому я вважаю, що Vertex Pharmaceuticals (VRTX 4.55%) може зростати, навіть якщо S&P 500 впаде. Компанія має фактичну монополію на лікування основної причини муковісцидозу (CF). Вона також має новий неопіоїдний знеболювальний препарат на ринку, який має потенціал стати бестселером.

Розширити

NASDAQ: VRTX

Vertex Pharmaceuticals

Сьогоднішня зміна

(-4.55%) $-20.67

Поточна ціна

$433.07

Ключові показники

Капіталізація ринку

$110B

Діапазон дня

$431.01 - $452.00

Діапазон за 52 тижні

$362.50 - $510.77

Обсяг

1.9M

Середній обсяг

1.5M

Валова маржа

86.32%

Як приємний бонус, у Vertex може бути принаймні один великий каталізатор цього року. Біотехнологічна компанія намагається завершити подачу документів до регуляторних органів США для прискореного схвалення поветацепту для лікування нефропатії IgA (хронічне захворювання нирок) в першій половині 2026 року. Vertex також може звітувати про результати пізнього етапу дослідження inaxaplin у лікуванні захворювання нирок, пов’язаного з APOL1, до кінця року.