Інвестування у обчислювальні потужності, збільшення інвестицій у робототехніку, страхові активи шукають прибутки у сферах передових технологій

Стратегічні інвестиції страхових фондів, які мають значні фінансові ресурси, активно освоюють ключові напрямки, такі як обчислювальна потужність та роботи, стаючи важливими рушіями технологічних інновацій та оновлення промисловості, а також відображають стратегічну трансформацію розподілу активів страхових компаній в умовах низьких процентних ставок. 23 березня компанія China Life Investment оголосила, що її дочірня компанія China Life Capital успішно очолила фінансування раунду C компанії Faowei Robotics (Сучжоу) Co., Ltd. (далі – “Faowei Robotics”). Це лише один з прикладів активного залучення страхових фондів у сферу технологічних інновацій.

У останні роки інвестиції страхових фондів у приватні акціонерні фонди в технологічній сфері зросли. На думку експертів галузі, довгострокова природа страхових фондів чудово співвідноситься з закономірностями розвитку інноваційних індустрій, що є їхньою основною перевагою в наданні нових виробничих можливостей. Проте, інвестиції страхових фондів у технологічну сферу все ще стикаються з проблемами, такими як невідповідність ризиків, обмеження можливостей та капіталу.

Інвестування в нові технології

Від первинного ринку до вторинного, страхові фонди все частіше з’являються у сфері технологічних інновацій.

23 березня компанія China Life Investment оголосила, що її дочірня компанія China Life Capital успішно очолила фінансування раунду C компанії Faowei Robotics. China Life Investment зазначила, що інвестиція в Faowei Robotics є важливим кроком у розвитку робочої сфери для фонду China Life Carbon Fund, що є яскравою практикою підтримки національної стратегії технологічних інновацій з боку страхових фондів, а також важливим експериментом у супроводі китайських робототехнічних компаній на глобальній арені.

Крім того, окрім безпосереднього ведення інвестицій у зростаючі інноваційні компанії на первинному ринку, страхові фонди також інвестують у “популярних гравців” на ринку через непрямі інвестиції. Нещодавно біржа Шанхая ухвалила заявку на IPO компанії Yushu Technology на науково-технічній біржі, яка може стати “першою компанією з людськими роботами” на фондовому ринку Китаю. Кілька страхових компаній, беручи участь у приватних акціонерних фондах, інвестували в Yushu Technology як обмежені партнери (LP). Зокрема, China United Insurance, Taikang Life Insurance, а також AIA Life Investment взяли участь у фонді Nanjing Jingwei Investment No. 3, який володіє акціями Yushu Technology; China Post Life Insurance також інвестувала в Китайський інтернет-інвестиційний фонд, який також володіє акціями Yushu Technology.

Останніми роками в Китаї відбуваються суттєві зміни в економічній структурі, нові виробничі можливості формуються швидше. Окрім приватних акціонерних фондів, страхові фонди активно беруть участь у інвестиціях в технологічні інновації через різні моделі. У лютому цього року компанія Lanke Technology була представлена на Гонконгській фондовій біржі. Lanke Technology – це компанія, яка займається проектуванням чіпів для обробки даних та з’єднань, зосереджена на наданні інноваційних, надійних та високоефективних рішень для інфраструктури хмарних обчислень та штучного інтелекту. Згідно з результатами продажів, Taikang Life стала базовим інвестором цієї компанії, інвестуючи в сектор жорстких технологій на вторинному ринку.

Щодо логіки інвестицій страхових фондів у передові технології, такі як обчислювальна потужність та роботи, дослідник банку Su Shang Wu Zewen аналізує, що в умовах поточної макроекономічної ситуації з низькими процентними ставками та дефіцитом активів, страхові фонди акцентують увагу на обчислювальній потужності та роботах, щоб збалансувати відповідність активів і зобов’язань та домогтися стабільного довгострокового доходу. Обчислювальна потужність та роботи відповідають стратегії держави, і знаходяться на етапі вибухового зростання, що забезпечує стійкість зростання через цикли. Залучаючи професійні платформи, такі як приватні акціонерні фонди, страхові фонди можуть контролювати ризики, одночасно отримуючи довгострокове зростання капіталу, що забезпечує оптимізацію структури ризиків і доходності в загальному портфелі інвестицій.

Як набути справжнього “терпіння”

При використанні хороших інвестиційних можливостей, страховим компаніям також варто враховувати ризики, з якими вони стикаються при інвестуванні в компанії з жорсткими технологіями.

Високий ризик інвестицій у технології та жорстка природа довгострокових зобов’язань страхових фондів мають певну конфліктність, особливо в умовах, коли в інноваційній галузі пропагується “раннє” та “мале” інвестування. На ранніх етапах технологічні компанії стикаються з тривалими циклами розробки та незрілими бізнес-моделями, що є періодом зосередження ризиків, що суперечить ризиковій перевазі страхових фондів.

Професійність технологічних інвестицій також підвищує вимоги до команди інвестицій страхових фондів. Wu Zewen зазначає, що накопичення знань у страхових фондів у галузі оцінки технологій, визначення вартості та надання підтримки після інвестицій є відносно слабким, що ускладнює точну ідентифікацію технологічних та комерційних ризиків.

Для того, щоб страхові фонди стали справжнім довгостроковим капіталом, терплячим капіталом, активно залучаючи інвестиції в інновації, необхідно створити спеціалізовану систему управління ризиками на всіх етапах інвестування: до, під час та після. Wu Zewen радить, що для страхових компаній на етапі до інвестування слід створити незалежну команду з дослідження галузі та механізм технічного дю ділідженсу, щоб уникнути простого застосування традиційних моделей кредитної оцінки. На етапі інвестування необхідно посилити управління і оцінку ризиків, суворо встановлювати верхні межі інвестицій та показники концентрації, а також через структурний дизайн збалансувати ризики та доходи. На етапі після інвестування слід створити довгострокову систему оцінювання, що відповідає закономірностям технологічних інновацій, залучити професійні ресурси для підтримки після інвестування, а також вдосконалити моделі оцінки та системи попередження ризиків для невиключних акцій, щоб досягти вимірності, контрольованості та витривалості ризиків.

Журналіст Beijing Business News Лі Сю Мей

(Редактор: Цянь Сяо Жуй)

Ключові слова: