Несподівано в середині торгів! А-корпус втратив позначку 3900 пунктів, зростання світових цін на нафту посилюється

Запитання до AI · Як безвихідь у переговорах між США та Іраном вплине на світові ціни на нафту та фондові ринки?

Хоча США хочуть провести переговори з Іраном, але вимоги сторін дуже різняться, і ініціатором перемир’я є Іран. Згідно з повідомленнями, Іран відмовився від “15 умов для припинення вогню”, а натомість висунув п’ять умов для закінчення війни, що означає, що навіть якщо є тенденція до переговорів, вони будуть затягнуті, і все ще залишаються великі невизначеності. Сьогодні ціна на нафту знову зросла, а індекс A-акцій після невеликого відскоку на початку дня знову знизився, втративши рівень 3900 пунктів.

Як буде рухатися фондовий ринок, залежить від позицій та очікувань. Якщо зараз фондовий ринок має дуже низькі показники, і позиції всіх учасників також низькі, то, якщо з’явиться очікування зміни тренду, це може призвести до спекуляцій. Але насправді зараз як інституційні, так і роздрібні інвестори мають високі позиції, тому навіть якщо фондовий ринок продовжить зростати, ризику втратити можливості не буде, натомість якщо ринок продовжить падати, корекція може бути суттєвою. Особливо після прискореного падіння останнім часом, медіана фондів вже стала негативною, багато інвесторів виводять свої кошти, і якщо тут не контролювати корекцію, це може спричинити ще більші виведення.

Ми бачимо, що в останні два дні відскок відбувався без значного обсягу, сьогодні ж обсяг зменшився до нижче 20 трильйонів, що свідчить про те, що великі капітали в основному утримуються в очікуванні, чекаючи на прояснення ситуації, і лише тоді можливе збільшення обсягу підвищення.

Зараз більшість інвесторів все ще вважає, що проблема Ірану має лише короткочасний вплив на світовий фондовий ринок і не призведе до стагфляції або навіть рецесії, тому навіть якщо ринок тимчасово коригується, позиції інституційних та роздрібних інвесторів зазвичай залишаються високими, і всі вони сильно інвестують у акції технологій AI.

В останні два дні також спостерігалися деякі песимістичні погляди; наприклад, Фу Пенг вважає, що в найближчому майбутньому ліквідність на світових фінансових ринках буде скорочуватися, а активи AI зазнають великого зниження оцінки.

Головний аналітик China National Investment Securities Лінь Жунсюнь також вважає, що макроекономічне середовище ринку може повністю змінитися. Порівнюючи з історичними даними, коли структура позицій A-акцій була дисбалансована, і глобальне макроекономічне середовище зазнало суттєвих змін, важливим питанням залишається, чи можна порівняти нинішнє падіння з початком 2021 року чи 2022 року. Якщо це 2021 рік, це означає, що індекс ринку все ще має можливість створити новий максимум у другій половині року; якщо це 2022 рік, це означає, що максимум індексу вже визначено в першому кварталі, і крім вугільної галузі, більшість інших значно знизилася, що по суті є зниженням позицій, що відповідає подальшій стагфляції або навіть рецесії.

Погоджуючись з різними думками, слід бути обережним, особливо в умовах, коли світові фондові ринки знаходяться на високому рівні, а ринкове середовище особливо складне. Хоча песимістичні погляди можуть виявитися невірними, це не заважає розглядати їх як гіпотезу для сценарію, щоб уникнути надмірної впевненості та ігнорування ризиків.

Тепер подивимося на сьогоднішні важливі новини:

• Переговори між США та Іраном залишаються заплутаними. Іран чітко відмовився від пропозиції США про припинення вогню, але прес-секретар Білого дому заявив, що переговори між США та Іраном тривають і є продуктивними. Голова Палати представників США Джонсон заявив, що війна з Іраном “підходить до завершення, і цілі вже досягнуті”, а зосередження військових сил США на Близькому Сході є попередженням для Ірану, і наземні операції не будуть проводитися. Іранські військові джерела повідомили, що якщо ворог спробує провести наземні дії на іранських островах або інших територіях, Іран може відкрити інші фронти. Іран повністю готовий до подальшої ескалації ситуації. Двоє високопосадовців уряду США зазначили, що США намагаються організувати зустріч у пакистані на цих вихідних для обговорення “плану виходу” з військових дій проти Ірану.

Згідно з повідомленнями, Іран відмовився від “15 умов для припинення вогню”, а натомість висунув п’ять умов для закінчення війни, наполягши на тому, що війна може закінчитися лише за власним графіком Ірану.

Згідно з повідомленнями, голова Ісламської ради Ірану Галібаф та міністр закордонних справ Алагізі були тимчасово виключені зі списку, що підлягає видаленню США та Ізраїлю.

• За повідомленнями, в ніч на 26 число голова Громадського комітету Ісламської ради Ірану заявив: “Ми шукаємо законопроект, який би легально захищав суверенітет, контроль і регулювання Ірану над Ормузькою протокою, а також забезпечував би державний дохід через стягнення зборів за проходження”.

• Google запустив спеціальний алгоритм стиснення для AI-інференції TurboQuant, який може зменшити кеш KV з 32 біт до 3 біт, зменшуючи використання пам’яті у шість разів; ефективність інференції значно підвищена, швидкість інференції на одному GPU зросла до 8 разів.

Згідно з даними Jibang, сьогодні ціни на деякі компоненти DDR4 та DDR5 продовжують падати. Зокрема, DDR4 16Gb (2Gx8) 4800/5600 знизився на 0,91%, середня ціна становить 75,727 доларів США.

Вчора акції компаній, що займаються зберіганням, на американському ринку знизилися, Micron Technology та SanDisk впали більш ніж на 3%, сьогодні ж сектор зберігання на A-ринку також зазнав значних втрат, Zhuhai Innovation та Bawei Storage впали більш ніж на 5%. Алгоритм стиснення TurboQuant Google більше вплинув на емоції в секторі зберігання, основні причини корекції в секторі зберігання пов’язані з попереднім зростанням.

• Президент США Трамп повідомив, що в середині травня відвідає Китай. Прес-секретар Міністерства закордонних справ Лінь Цзянь під час регулярної прес-конференції 26 березня заявила, що дипломатія на найвищому рівні відіграє незамінну стратегічну роль у відносинах між Китаєм та США, і обидві сторони підтримують комунікацію щодо візиту президента Трампа до Китаю.

• Сьогодні сектор літієвих батарей показав сильні результати, акції Rongjie Co., Ltd. зросли до максимальної межі, Haike Xinyuan та Tianji Co., Ltd. на деякий час також досягли максимальної межі.

З одного боку, інституційні інвестори оптимістично оцінюють зростання впровадження нових енергій у світі на тлі високих цін на нафту, з іншого - міцні основи літієвих батарей підтримують попит. В очікуванні на квітень-травень прогнозується прискорення попиту та цін, обсяги виробництва літієвих батарей у квітні та травні зросли в порівнянні з попереднім місяцем, зростання в квітні не спостерігалося за останні чотири роки, що свідчить про великий попит на літієві батареї.

На завершення поглянемо на ринок: на кінець торгів індекс Шанхайського композиту знизився на 1,09%, індекс стартапів знизився на 1,34%; Гонконгський індекс Хенг Сєн знизився на 1,89%, індекс технологій Хенг Сєн знизився на 3,28%.

За секторами, лише три захисні сектори - вугілля, нафтохімія та банки - продемонстрували зростання, тоді як галузі комп’ютерів, небанківських фінансів, зв’язку, будівництва та охорони навколишнього середовища зазнали найбільших втрат.

Попередження про ризики:

Фондовий ринок має ризики, інвестиції слід робити обережно, ця стаття не є інвестиційною порадою, читачі повинні самостійно обдумати своє рішення.