Важливі зміни! Південна Корея вперше запускає індивідуальні акційні ETF з кредитним плечем, у перших лотах закріплено Samsung та SK Hynix

Кожен журналіст | Лі Лей Кожен редактор | Сяо Жуйдун

Журналісти “Щоденної економічної газети” дізналися, що новий фонд ETF з важелем, що слідкує за акціями Samsung Electronics та SK Hynix, найближчим часом може з’явитися в Південній Кореї у травні, надаючи інвесторам подвійну щоденну дохідність від цих двох гігантів в галузі напівпровідників.

За повідомленнями місцевих ЗМІ, південнокорейські фінансові регулятори та інсайдери в галузі нещодавно повідомили, що фонд ETF з важелем на основі акцій Samsung Electronics та SK Hynix найближчим часом буде запущено. Цей новий продукт буде прив’язаний до щоденних позитивних і негативних коливань цін на акції, що відзначає перехід ринку від традиційних фондів ETF на широкий індекс до більш сфокусованих інвестиційних інструментів.

Також з’явилися новини, що конкретні правила реалізації, ймовірно, будуть оприлюднені в цьому місяці, уточнюючи пороги ринкової капіталізації, вимоги до обсягу торгівлі та умови хеджування похідних фінансових інструментів. Великі компанії з управління активами Samsung Asset Management та Korea Future Asset Global Investment вже працюють над відповідними продуктами.

Журналісти “Щоденної економічної газети” дізналися, що раніше в Південній Кореї було заборонено фонд ETF з важелем на одну акцію, тому інвестори масово переходили на аналогічні продукти, котрі котируються за кордоном. Продукти SK Hynix Daily Leveraged (2x) та Samsung Electronics Daily Leveraged (2x) стали метою для багатьох інвесторів. Відповідні повідомлення свідчать, що продукт Samsung Electronics Daily Leveraged (2x) отримав чистий внесок від корейських інвесторів у розмірі 7,46 мільйона доларів США минулого місяця, ставши одним з найактивніших продуктів на Гонконгській фондовій біржі.

Відомо, що перші продукти, які будуть запущені, будуть обмежені акціями Samsung Electronics та SK Hynix, а південнокорейські регулятори вивчатимуть можливість розширення діапазону акцій на основі ринкової ситуації.

Як основні акції на південнокорейському ринку, Samsung Electronics та SK Hynix стали першими акціями, що стали об’єктом фондів ETF з важелем в Південній Кореї, викликавши широкий інтерес на ринку.

Згідно з повідомленнями місцевих ЗМІ, фінансові регулятори Південної Кореї обрали двох гігантів в галузі напівпровідників як пілотних проектів, головним чином через їхній ринковий вплив та ліквідність.

Відкриті дані показують, що загальна ринкова капіталізація Samsung Electronics та SK Hynix перевищує 30% від загальної ринкової капіталізації індексу KOSPI, вони є двома найбільш ліквідними акціями на південнокорейському ринку, а їхня ліквідність забезпечує базу для створення, торгівлі та хеджування фондів ETF. Водночас, ці дві компанії, як лідери в глобальному сегменті пам’яті, мають цінову динаміку, що тісно пов’язана з глобальними напівпровідниковими циклами, що також є основною метою для інвесторів.

Представники фінансової служби Південної Кореї повідомили, що запущений фонд ETF з важелем на акції буде суворо обмежений важелем 2x, що нижче, ніж передбачалося раніше у галузі на рівні 3x, що підкреслює обережний підхід регуляторів до управління ризиками. Продукт буде підтримувати пропорцію важеля через механізм щоденного ребалансування, щоб забезпечити щоденний дохід в два рази.

Наразі конкретні деталі про операцію відповідних продуктів все ще чекають на уточнення регуляторних норм. За повідомленнями, правила зосередяться на трьох аспектах: по-перше, кількісні критерії для акцій, включаючи ринкову капіталізацію, середньоденний обсяг торгів; по-друге, правила операцій з хеджування похідних фінансових інструментів, що уточнюють умови та пропорції використання ф’ючерсів та опціонів; по-третє, вимоги до кваліфікації емітентів, з акцентом на оцінку чистих активів та здатності до управління ризиками компаній з управління активами.

Відомо, що дві великі компанії з управління активами, Samsung Asset Management та Korea Future Asset Global Investment, вже завершили початкову підготовку. Після оприлюднення регуляторних норм буде швидко просуватися процес подання продуктів, з метою запуску перших продуктів у травні.

Для багатьох експертів в галузі, прорив Південної Кореї в забороні фондів ETF з важелем на одну акцію зумовлений тривалим тиском на попит на важельні інвестиції з боку місцевих інвесторів, а також тиском на відтік капіталу на закордонні ринки.

Раніше Південна Корея дозволяла тільки випуск фондів ETF з важелем, що слідують за широкими індексами, що призвело до того, що багато інвесторів з високим апетитом до ризику шукали інвестиційні можливості на таких ринках, як Гонконг.

Наприклад, два фонди ETF з важелем 2x, що слідують за акціями Samsung Electronics та SK Hynix під управлінням Southern Eastern Investment, за даними Wind, станом на 23 березня, їх чисті активи становили 7,108 мільярда гонконгських доларів та 19,014 мільярда гонконгських доларів відповідно, що у порівнянні з кінцем минулого року зросло приблизно на 6,7 мільярда гонконгських доларів та 14,026 мільярда гонконгських доларів.

Відповідні повідомлення також вказують на те, що серед корейських інвесторів частка значна. Лише в минулому місяці корейські інвестори чисто купили продукт Samsung Electronics Daily Leveraged (2x) на 7,46 мільйона доларів США, що відображає термінову потребу місцевих інвесторів у відповідних продуктах.

Фінансова служба Південної Кореї у січні цього року відкрито заявила, що прискорить процес затвердження фондів ETF з важелем на одну акцію, поступово знімаючи відповідні обмеження, щоб утримати місцевий капітал та підвищити конкурентоспроможність південнокорейського ринку капіталу. Запуск перших продуктів є важливим сигналом про зміну регуляторної позиції з “повної заборони” на “нормативний розвиток”.

У подальшому відповідні органи також оцінять можливість розширення діапазону акцій на основі ринкової ситуації перших продуктів, можливо, включивши в список інших провідних компаній. Також є повідомлення, що південнокорейські регулятори планують у наступному році провести реорганізацію ринку KOSDAQ, запустивши індекс “преміум-сектора”, що складається з провідних компаній, а також випустити відповідні фонди ETF, що додатково збагачуватиме пропозицію продуктів на ринку капіталу.

Згідно з даними фінансових регуляторів Південної Кореї, станом на 20 березня чисті активи південнокорейських фондів ETF досягли 381,3 трильйона вон (приблизно 254,2 мільярда доларів США), що на 30% більше, ніж на початку року. Деякі учасники ринку очікують, що запуск фондів ETF з важелем на одну акцію може збагачувати спектр продуктів на ринку ETF Південної Кореї, привертаючи повернення місцевого капіталу та притік закордонних коштів, сприяючи подальшому розширенню ринку ETF.

Зображення на обкладинці надано: ресурсна бібліотека Щоденної економічної газети

Сигнал перетворення MACD, ці акції показують непогане зростання!

Велика кількість новин, точні тлумачення, все в додатку Sina Finance

Редактор: Ліу Ванлі SF014