Китайська страховка Ping An оприлюднила результати за 2025 рік: чистий прибуток за вирахуванням особливих статей зріс на 22,5%, грошові дивіденди склали 48,9 млрд юанів, що є 14-ю річчю безперервного зростання

26 березня Китайський Пінан оприлюднив фінансові результати за 2025 рік. У 2025 році, операційний прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 1344,15 млрд юанів, що на 10,3% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток без урахування нерегулярних витрат, що належить акціонерам материнської компанії, склав 1437,73 млрд юанів, що на 22,5% більше; обсяги продажів склали 10505,06 млрд юанів, що на 2,1% більше; капітал, що належить акціонерам материнської компанії, вперше перевищив трильйон юанів, досягнувши 10004,19 млрд юанів, що на 7,7% більше порівняно з початком року.

Компанія планує виплатити фінансові дивіденди за 2025 рік у розмірі 1,75 юаня готівкою на акцію; загальний розмір дивідендів за рік складе 2,70 юаня готівкою на акцію, що на 5,9% більше порівняно з минулим роком; загальна сума грошових дивідендів досягне 488,91 млрд юанів, що зростає протягом 14 років поспіль. На основі операційного прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, коефіцієнт виплати грошових дивідендів становить 36,4%.

Грошові дивіденди зростають протягом 14 років

Китайський Пінан приділяє велику увагу поверненню акціонерам, у 2025 році рівень грошових дивідендів знову встановив рекорд. Кінцеві дивіденди за 2025 рік становлять 1,75 юаня готівкою на акцію (з податком), разом з уже виплаченими проміжними дивідендами у розмірі 0,95 юаня готівкою на акцію (з податком), загальна сума дивідендів за рік становить 2,70 юаня готівкою на акцію (з податком), що на 5,9% більше. За даними, наведеними вище, загальна сума грошових дивідендів Китайського Пінан у 2025 році досягла 488,91 млрд юанів.

Згідно з розрахунками Інвестиційного дослідницького інституту, загальна сума грошових дивідендів Китайського Пінан за останні п’ять років має середньорічний темп зростання 4,1%. Дані Tonghuashun iFinD показують, що з 2020 по 2024 рік дивідендна дохідність Китайського Пінан зросла з 3,87% до 4,49%. Виходячи з поточної ціни акцій на ринку A і плану виплати дивідендів на 2025 рік, дивідендна дохідність акцій Китайського Пінан у 2025 році має можливість встановити новий рекорд, досягнувши 4,7%.

Якщо подивитися на тривалість часу, рівень грошових дивідендів Китайського Пінан зростає протягом 14 років, що підкреслює не тільки сильну прибутковість компанії та стабільний фінансовий стан, але й постійну обіцянку активно повертати акціонерам та ділитися досягнутими результатами.

Операційний прибуток зріс на 10,3%

У 2025 році результати Китайського Пінан показали двозначне зростання в річному вимірі. Операційний прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 1344,15 млрд юанів, що на 10,3% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток без урахування нерегулярних витрат, що належить акціонерам материнської компанії, склав 1437,73 млрд юанів, що на 22,5% більше; обсяги продажів склали 10505,06 млрд юанів, що на 2,1% більше; капітал, що належить акціонерам материнської компанії, вперше перевищив трильйон юанів, досягнувши 10004,19 млрд юанів, що на 7,7% більше порівняно з початком року.

Як основний бізнес фінансового сегмента, діяльність у сфері страхування життя та здоров’я демонструє високу динаміку зростання. У 2025 році нова вартість бізнесу страхування життя та здоров’я становила 368,97 млрд юанів, що на 29,3% більше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт нової вартості бізнесу (за стандартними преміями) становить 28,5%, що на 5,8 процентних пунктів вище. Розвиток через кілька каналів забезпечив високу якість, у 2025 році нова вартість бізнесу через агентські канали зросла на 10,4%, а нова вартість бізнесу на душу населення зросла на 17,2%; нова вартість бізнесу через канали банківського страхування зросла на 138,0%.

Страхування майна досягло “подвійного успіху” в обсягах та якості. У 2025 році валові страхові премії Пінан становили 3431,68 млрд юанів, що на 6,6% більше; доходи від страхових послуг склали 3389,12 млрд юанів, що на 3,3% більше. Загальний коефіцієнт витрат склав 96,8%, що на 1,5 процентних пунктів краще в річному вимірі. Коефіцієнт витрат по автомобільному страхуванню склав 95,8%, що на 2,3 процентних пунктів краще в річному вимірі.

Сила забезпечує виконання страхових продуктів

Заступник директора Центру досліджень інновацій та управління ризиками Університету зовнішньої торгівлі Лун Ге зазначив, що купувати страхування - це не просто укладати контракт, але й вибирати надійну страхову компанію. Як же оцінити надійність компанії? Зазвичай, експерти звертають увагу на кілька аспектів: чи добре відомий бренд, чи стабільно компанія працює, чи має компанія сильну здатність до отримання прибутку від інвестицій, чи є достатньо коштів для виплат, а також чи забезпечується належне обслуговування та швидкість виплат. Оцінюючи всі ці фактори, ви зможете довірити свою безпеку їм. Пінан має потужну комплексну силу, лідируючий бренд та досвід обслуговування, особливо “страхування + медичне обслуговування та пенсійне забезпечення” є його унікальною перевагою.

Китайський Пінан є найбільшим страховим концерном у світі за розміром активів, його брендова сила безсумнівна. Китайський Пінан був заснований у 1988 році в Шеньчжені, протягом 38 років надає якісні послуги більше ніж 240 мільйонам фізичних клієнтів і понад 4 мільйонам корпоративних клієнтів, наразі загальні активи концерну перевищують 13 трильйонів юанів, що робить його найбільшим страховим концерном у світі за розміром активів.

Операційний прибуток компанії та дохідність інвестицій зросли в річному вимірі, що підкреслює стабільні результати та потужну інвестиційну спроможність. У 2025 році компанія досягла операційного прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, у розмірі 1344,15 млрд юанів, що на 10,3% більше, ніж у 2024 році, коли цей показник зростав на 9,1%. У 2025 році портфель інвестицій страхових фондів досягнув загальної дохідності інвестицій у 6,3%, що на 0,5 процентних пунктів більше в річному вимірі. Середня чиста дохідність інвестицій за останні 10 років становила 4,8%, середня загальна дохідність інвестицій за останні 10 років - 4,9%, що перевищує довгострокові припущення доходності на основі внутрішньої вартості.

Комплексна платоспроможність групи та її підрозділів у сфері страхування життя та страхування майна значно перевищує регуляторні стандарти, що свідчить про надійність здатності до витримування ризиків. Станом на кінець 2025 року, комплексна платоспроможність Китайського Пінан становила 193,3%, комплексна платоспроможність страхування життя Пінан становила 175,7%, а комплексна платоспроможність страхування майна Пінан становила 217,1%.

Мережа обслуговування “чотирьох напрямків” постійно вдосконалюється, створюючи систему обслуговування “п’яти найкращих”, що є найсильнішим підтвердженням здатності Пінан до надання послуг. Що стосується напрямків обслуговування, у 2025 році Пінан реалізував “прямі платежі” в онлайн-аптеках, де клієнти корпоративного здоров’я можуть здійснювати покупки ліків онлайн за рахунок корпоративного здоров’я. Щодо лікарень, реалізовано “прямі платежі” для клієнтів комерційного страхування, охоплюючи державні лікарні (включаючи спеціальні міжнародні відділення), приватні лікарні та медичні установи за кордоном; клієнти корпоративного здоров’я можуть здійснювати покупки ліків в офлайн-магазинах з можливістю одноразової оплати в 77 тисячах аптек по всій країні. Що стосується послуг на дому, понад 240 тисяч клієнтів отримали право на послуги з догляду на дому. Що стосується бізнесу, у 2025 році Пінан охопив понад 95 тисяч корпоративних клієнтів, а протягом року обслуговував понад 60 мільйонів працівників корпоративних клієнтів. Інтеграція мережі обслуговування “чотирьох напрямків” створює систему “п’яти найкращих”, яка включає найбільш підходящу лікарню, найбільш підходящого лікаря, найбільш підходяще лікування, найбільш підходящі ліки та найкращий час.

Станом на кінець 2025 року Пінан має близько 50 тисяч внутрішніх та зовнішніх лікарів, з яких понад 3500 є підписаними експертами, а кількість лікарень, що співпрацюють з ними в країні, перевищує 37 тисяч, при цьому охоплення кращих лікарень і лікарень третього рівня становить 100%. Що стосується самостійних медичних спільнот, проект “Пінан Чжень І Нянь” високоякісної медичної спільноти вже розгорнуто в 5 містах, загалом 6 проектів, з яких Шанхайський проект “Цзиньань 8” вже офіційно запущений, а проект в Шенчжені “Цзиньань” почав пробну експлуатацію. Щодо спільнот медичного догляду, центр досвіду і демонстрації в Фошані розпочав пробну експлуатацію, в подальшому планується розгортання в нових першокласних містах.

Клієнтка Пінан, пані Ма, під час інтерв’ю зазначила, що раніше у неї була набряклість, і перший медичний працівник Пінан ретельно перевірив її результати аналізів і медичні звіти за багато років, професійно виявивши корінь проблеми та терпляче порадивши їй відкоригувати дієту та науково доповнити харчування, а також постійно нагадував про регулярні перевірки. Найбільше її вразило, що лікар під час всього процесу активно стежив і піклувався, а через два тижні спеціально перевірив її стан відновлення, поки набряк не зник і її стан не покращився.

Комплексна фінансова модель забезпечує зростання

Пінан - це не просто страхова компанія, а повноцінна екосистема “комплексного фінансування + медичного обслуговування + пенсійного забезпечення + технологій”. Створюючи комплексне рішення “один клієнт, кілька рахунків, різні продукти, один контакт”, комплексна фінансова модель Пінан має унікальні переваги. Продукти в областях страхування, активів, кредитування та обслуговування задовольняють всі потреби клієнтів.

Дані компанії свідчать, що клієнти, які мають 3 і більше продуктів, мають показник утримання 99%, що свідчить про значне посилення лояльності клієнтів; продукти обслуговування підвищують залучення клієнтів, у 2025 році показник утримання клієнтів, які користуються правами у екосистемі медичного обслуговування та пенсійного забезпечення, досяг 93%. Інтеграція офлайн та онлайн каналів забезпечує глибоке управління клієнтами. Офлайн канали налічують понад 7000 точок обслуговування та понад 1,3 мільйона команди фахівців з продажу, які охоплюють 330 основних міст країни. Агенти з продажу страхування життя є основною силою глибокого управління, у 2025 році продуктивність на душу населення зросла на 17,2%; середня продуктивність точок обслуговування Пінан Банк у 2025 році зросла на 126%; протягом останніх трьох років Пінан Страхування має 450 тисяч клієнтів, які перейшли з інших компаній групи. Онлайн AI “швидкий сервіс” ефективно конвертує, охоплюючи кілька додатків та різні обслуговуючі сценарії. У 2025 році середня кількість активних користувачів онлайн становила близько 90 мільйонів. Комплексна фінансова модель значно підвищує ефективність і знижує витрати. Станом на кінець 2025 року, цінні клієнти зросли на 6% порівняно з початком року, а внутрішні витрати на залучення клієнтів зекономили в середньому 35%-45% у порівнянні з зовнішніми витратами.

Диференційована медична допомога та пенсійне забезпечення прискорюють фінансову діяльність, перетворюючись на другий вектор зростання. Екосистема медичного обслуговування та пенсійного забезпечення ефективно сприяє підвищенню показника застрахованих клієнтів і середньої премії. У 2025 році показник застрахованих клієнтів, які користуються медичними послугами, зріс на 4 процентних пункти; середня премія на нові полісу страхування життя для клієнтів, які користуються медичними правами, зросла до 1,5 разу; для клієнтів, які користуються правами на догляд на дому, середня премія на нові полісу страхування життя зросла до 5,2 разу; для клієнтів з правами на якісні послуги догляду, середня премія на нові полісу страхування життя зросла до 23,4 разу. Екосистема медичного обслуговування та пенсійного забезпечення Пінан продовжує демонструвати зростання доходів, у 2025 році доходи флагманської компанії Пекінського медичного групи досягли 57,23 млрд юанів; Пінан Здоров’я розробляє медичну модель управління, що має китайський характер, встановлюючи диференційовану перевагу, у 2025 році досягнувши доходу в 54,68 млрд юанів, чистий прибуток становив 3,80 млрд юанів.

Пінан, реалізуючи концепцію “AI in ALL”, розвиває провідні технологічні можливості, підтримуючи високоякісний розвиток бізнесу. Станом на кінець 2025 року база даних Пінан зберігає 33 трильйони байтів даних, охоплюючи 251 мільйон особистих клієнтів, накопичивши понад 32 трильйони якісних текстових матеріалів, 500 тисяч годин позначених голосових матеріалів та понад 8,5 мільярдів зображень. У 2025 році понад 230 тисяч співробітників Пінан використовували внутрішню платформу штучного інтелекту, розробивши понад 70 тисяч застосунків на базі штучного інтелекту, за рік було виконано 3,65 мільярдів викликів моделей.

Оцінка вже має сильну привабливість

З інвестиційної точки зору, на даний момент оцінка Китайського Пінан вже має сильну привабливість. За останні десять років динамічний показник ціни до прибутку та ціни до балансу зараз перебувають на нижньому рівні. Згідно з даними Інвестиційного дослідницького інституту, у 2017 році динамічний показник ціни до прибутку акцій Пінан досягав 20 разів, а за останні кілька років знизився до 7 разів, тоді як за даними останнього річного звіту за 2025 рік, динамічний показник ціни до прибутку компанії становить лише трохи більше 7 разів; у 2017 році показник ціни до балансу акцій Пінан перевищував 3 рази, а за останні кілька років знизився до 1 разу, в той час як зараз показник ціни до балансу компанії також близько 1 разу. У міру продовження зростання фінансових показників Китайського Пінан, його оцінка також має можливість зростати.

У 2025 році два “національні фонди” збільшили свої інвестиції в Китайський Пінан і жодної акції не продали. У першому кварталі 2025 року, фонд ICBC Credit Suisse- Agricultural Bank - ICBC Credit Suisse CICC Financial Asset Management Plan та фонд Harvest-Agricultural Bank - Harvest CICC Financial Asset Management Plan стали сьомим та восьмим найбільшими акціонерами Китайського Пінан, з часткою 2,24% та 2,17% відповідно. У той же час річний звіт Китайського Пінан за 2025 рік показав, що частки цих двох фондів не змінилися.

У 2025 році керівництво та співробітники Китайського Пінан також купували акції компанії. Згідно з оголошенням Пінан, програма довгострокового обслуговування компанії за 2025 рік завершила купівлю акцій через вторинний ринок, набувши 7461,5 мільйонів акцій H, що становить 0,412% від загального капіталу компанії, загальна сума угоди склала близько 38,75 млрд юанів (з витратами), а кількість основних фахівців, які добровільно взяли участь у програмі довгострокового обслуговування 2025 року, становила 83024 особи.

(Ця стаття не є інвестиційною порадою, інформація, що розкривається, базується на оголошеннях компанії. Інвестори несуть ризики за своїми діями.)

Щоденні економічні новини