Твіт спричинив різкі коливання на ринку! Експерт з дорогоцінних металів: довгостроковий бичий тренд золота залишається незмінним, нафта стикається з екстремальною кризою постачання

Запитання до AI · Як різке зменшення пропускної спроможності Ормузької протоки посилить кризу постачання нафти?

【Глобал Ньюз Фінанси】 У контексті безперервних коливань на світових ринках, що супроводжуються геополітичними ризиками та невизначеністю політики, експерт з дорогоцінних металів, засновник GoldMoney Джеймс Терк нещодавно заявив, що, незважаючи на сильні коливання ринку в короткостроковій перспективі, зумовлені новинами та твітами, довгостроковий тренд зростання золота та срібла не змінився, а ринок нафти стикається з потенційною кризою постачання.

（Схід IC）

Терк зазначив, що срібло демонструє значний дисбаланс у вартості. Щодо нещодавнього падіння цін на срібло з 120 доларів до приблизно 60 доларів, він вважає це нормальною корекцією в рамках бичачого ринку і вказує на те, що рівень 50 доларів має сильну підтримку.

З точки зору співвідношення золота до срібла, воно наразі становить приблизно 65, хоча й знизилося з минулорічного максимуму 100, але історично це співвідношення опускалося до 30 і нижче. Терк підрахував, що якщо в майбутньому золото підніметься до 6000 доларів, а співвідношення золота до срібла знизиться до 30, ціна на срібло може перевищити 200 доларів. Він рекомендує, щоб у портфелі інвестицій у дорогоцінні метали золото становило дві третини або три чверті, а срібло - від чверті до третини, щоб забезпечити баланс між стабільністю та потенціалом зростання.

Варто зауважити, що Терк підкреслив, що постачання срібла є відносно більш обмеженим, ніж золота — річне виробництво срібла становить приблизно 10 разів більше, ніж золота, але нинішні ціни зовсім не відображають цієї базової ситуації, чітко проявляючи ознаки дисбалансу вартості.

Щодо нафти, Терк висловив більш суворе застереження. Він зазначив, що з глобального споживання близько 100 мільйонів барелів нафти на день, 20 мільйонів барелів транспортується через Ормузьку протоку, і якщо цей шлях буде заблоковано, глобальне постачання миттєво зменшиться на 20%. Останні дані свідчать, що з моменту спалаху конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном в кінці лютого пропускна спроможність цієї протоки впала приблизно на 95%, з березня по 25 березня 67% суден, що проходили, мали безпосереднє відношення до Ірану.

Навіть якщо тимчасово покластися на стратегічні резерви, це не може компенсувати структурний дефіцит постачання в довгостроковій перспективі. Ще більш тривожним є те, що інфраструктура країн-виробників нафти постраждала під час конфлікту, і навіть якщо буде досягнуто припинення вогню, відновлення займе дуже багато часу. Терк вважає, що ціна на нафту, яка перевищить 100 доларів, не є кінцевою точкою, і якщо криза постачання продовжуватиме загострюватися, в майбутньому можуть відбутися екстремальні коливання цін на нафту, подібні до тих, що мали місце в 1970-х роках.

Безліч інвестиційних банків дали різні прогнози щодо поточного ринку. UBS Wealth Management впевнено прогнозує зростання ціни золота до 5900 доларів, вважаючи, що нинішнє падіння цін на золото є корекцією в межах довгострокового зростання, а геополітичні ризики є “затримкою”, а не “збоєм”.

Citigroup, навпаки, дає короткостроковий оптимістичний прогноз для нафти, базуючи свої припущення на тому, що конфлікт та перешкоди в Ормузькій протоці триватимуть від 4 до 6 тижнів, і в короткостроковій перспективі ціна на нафту може досягти 120 доларів за барель. CITIC Securities зазначає, що дефіцит нафти в Азії поступово поширюється, і в умовах економічного спаду нафта, газ та вугілля як стратегічні реальні активи мають стійкість до інфляції.

Аналіз Dongfang Jin Cheng вважає, що в короткостроковій перспективі високі ціни на нафту змусять Федеральну резервну систему США зберігати високі процентні ставки довше, продовжуючи тиснути на ціни на золото, але в середньо- та довгостроковій перспективі глобалізація без долара триває, а попит центральних банків на золото залишається стабільним, що може призвести до коливань ціни на золото вгору.

Терк підсумовує, що нинішній ринок перебуває в “складний для оцінки трендів” період, але саме ця невизначеність підкреслює роль твердих активів як “баласту” в портфелі активів. Він нагадує інвесторам, що короткострокові коливання неможливо передбачити, але необхідно заздалегідь підготуватися до можливих більш серйозних ситуацій. (Моряк)