‍#创作者冲榜

9.5 мільярдів довгих позицій згоріли, роздрібні інвестори у 2.25 рази більше за організації отримали по руках, дані аналізують подальший потенціал падіння біткоїна

Минулого п’ятниці глобальний ринок криптовалют повністю зламав свою макроекономічну опору. У тіні знову з’явилися фігури підвищення ставок ФРС і енергетична криза на Близькому Сході, що спричинило дуже різке проривання рівня підтримки біткоїна (BTC). За 24 години ціна BTC знизилася на 2.78%, і тепер вона зафіксована на рівні 67598 доларів — у глибокій прірві. У супроводі цієї хвилі безнадійного падіння, що викликала паніку у всій мережі, ринок деривативів переживає справжню кроваву масакру з безперервними ланцюговими ліквідаціями. За останніми даними Coinglass, під тиском контрактів на суму до 660.53 мільярдів доларів, загальний обсяг ліквідацій за 24 години зріс до 1.08 мільярда доларів. Зокрема, довгі позиції, які намагалися триматися нижче 70 000, зазнали руйнівних втрат — щоденна сума ліквідацій довгих склала неймовірні 900 мільйонів доларів, тоді як короткі — лише 124.317 мільйонів доларів. У ситуації, коли ринок падає, знищуючи майже мільярд доларів довгих позицій, аналізуючи дані на рівні блокчейну та платформ, стає очевидним: падіння — це лише початок, а не кінець!

👉 Макроекономічна криза та чорна діра ліквідності: чому біткоїн прорвав рівень у 70 000

Спершу потрібно повністю відмовитися від аналізу за допомогою свічкових графіків і зосередитися на глибинних макроекономічних причинах цього обвалу. Поточна ціна 67598 доларів — це не просто втрата технічної підтримки, а інстинктивна реакція глобальних ризикових активів на повну замороженість очікувань щодо ліквідності у фіатних валютах. Останні заяви ФРС вже дали найчіткіший сигнал: двері для зниження ставок закриті, підвищення — повертається на стіл. У той час як Brent нафту прорвала позначку у 110 доларів, неминуче настає повторна хвиля енергетичної інфляції. Біткоїн, як кінцева точка для фіатної ліквідності, зазнає руйнівної переоцінки. Коли безризикові ставки перестають знижуватися і навіть очікується їх підвищення, ризикова перевага інституційних гравців кардинально змінюється. З урахуванням цієї макроекономічної кризи та геополітичних чорних лебедів, відповідь на питання, чому біткоїн прорвав рівень у 70 000, однозначна: це системна і незворотна тенденція. Поки світова економіка не дасть нових сигналів про пом’якшення, ринок вже втратив мотивацію до зростання.

👉 Обсяг ліквідацій і “збитки” довгих позицій

У п’ятницю BTC безжально прорвав рівень у 70 000, і ринок деривативів не зміг йому протистояти. Дані показують, що загальний обсяг ліквідацій контрактів склав 1.08 мільярда доларів. У цій кровопролитній машині довгі позиції домінують — на них припадає 95.94 мільйони доларів, які зникли у момент прориву рівня. Найжорстокіша картина з’являється у мікроскопічних даних за останню годину: навіть після падіння до 67 000 доларів, довгі позиції не здавалися. За годину було ліквідовано контрактів на 2.6177 мільйона доларів, з яких 2.1952 мільйона — довгі, а лише 422 500 — короткі.

👉 Розподіл між роздрібними інвесторами та великими гравцями: 2.25 рази більше поразок для роздрібних, 0.94 — для китів — аналіз даних і прогноз на майбутнє

Якщо мікроскопічні дані про ліквідації — це коса, якою основні гравці збирають “урожай”, то різке відхилення у співвідношенні довгих і коротких позицій прямо показує, що зараз на ринку гравці застосовують абсолютно різні стратегії у відповідь на макроекономічний шок. Зараз у звітах bn звичайних акаунтів співвідношення довгих і коротких позицій неймовірно високі — 2.2552, що свідчить про надмірне переповнення ринку. У акаунтах OK цей показник також високий — 2.1. Навіть у великих роздрібних рахунках bn співвідношення довгих і коротких досягло 2.3322, що свідчить про масове налаштування на бичий тренд. Що означають ці три цифри? Вони свідчать, що на рівні 67598 доларів більшість роздрібних і великих інвесторів ще не усвідомили погіршення ситуації. Люди, які купують у надії на зростання, у два рази більше, ніж ті, хто очікує падіння.

Проте справжні гравці з макроекономічним баченням вже дали дуже холодний сигнал про відступ. У звіті bn топ-трейдерів із співвідношенням довгих і коротких позицій, що відображає реальні обсяги капіталу, цей показник вже опустився нижче за рівень 1.0 і становить 0.942 — рівень захисту від коротких позицій. Така поведінка — масове купівля на дні і одночасне відступання великих гравців, що роблять короткі позиції, — свідчить про те, що подальше падіння цін цілком можливо.

👉 Як діяти і уникнути ризиків у ситуації великого “кровопролиття” коротких позицій

Зараз обсяг спотових угод усього ринку становить лише 5.84 мільярда доларів, тоді як обсяг контрактів — неймовірні 660.53 мільярда доларів. Це більш ніж у 10 разів перевищує обсяг фізичних угод, що яскраво свідчить: ринок зараз перебуває у стані панічних розпродажів деривативів із високою частотою. Щоб захистити себе, потрібно дотримуватися трьох правил:

1. Категорично заборонити використання будь-якого кредитного плеча для входу у позиції “на зниження” у поточних умовах. У середовищі з співвідношенням довгих і коротких позицій 2.25 не варто ризикувати своїми грошима, протистоячи ринковій паніці.

2. Відмовитися від будь-яких короткострокових спроб “відбити” падіння — до тих пір, поки макроекономічна ситуація не стане яснішою, краще залишатися у беззбитковій позиції або відкривати короткі.

3. Вибирати для входу у позицію “на зниження” саме правий бік графіка — коли співвідношення довгих і коротких позицій повернеться до 1.0 або коли ціна прорве попередній мінімум у 59900 доларів і почнеться відскок. При цьому слід зменшувати кредитне плече і віддавати перевагу фізичним активам.

Як ви ставитеся до цієї ситуації? Чи не лякає вас співвідношення довгих і коротких позицій у 2.5? Обговоримо в коментарях!