Кінгчжень Груп (600860) короткий аналіз річного звіту за 2025 рік: чистий прибуток порівняно з попереднім роком знизився на 817,27%

Згідно з даними, опублікованими Securities Star, нещодавно компанія Beijing Capital Group (600860) опублікувала звіт за 2025 рік. Згідно з фінансовим звітом, чистий прибуток Beijing Capital Group знизився на 817,27% в річному обчисленні. Станом на кінець звітного періоду, загальний обсяг доходу компанії становив 1,528 мільярда юанів, що на 7,33% менше в річному обчисленні; чистий прибуток для материнської компанії -53,6309 мільйона юанів, що на 817,27% менше в річному обчисленні. За даними за квартал, загальний обсяг доходу в четвертому кварталі склав 447 мільйонів юанів, що на 16,37% менше в річному обчисленні; чистий прибуток для материнської компанії в четвертому кварталі -26,0207 мільйона юанів, що на 210,52% менше в річному обчисленні.

Дані, опубліковані в цьому фінансовому звіті, показують незадовільні результати. Зокрема, валова рентабельність становила 16,28%, що на 12,95% менше в річному обчисленні; чиста рентабельність -7,73%, що на 665,38% менше в річному обчисленні; загальні витрати на продажі, управління та фінансування склали 184 мільйони юанів, що склало 12,01% від доходу, що на 7,72% більше в річному обчисленні; чистий актив на акцію - 1,57 юаня, що на 20,89% менше в річному обчисленні; операційний грошовий потік на акцію - 0,01 юаня, що на 108,47% більше в річному обчисленні; прибуток на акцію -0,1 юаня, що на 1100,0% менше в річному обчисленні.

У фінансовій звітності наведені пояснення причин значних змін у фінансових показниках:

1. Зміна чистого грошового потоку від операційної діяльності становить 108,47%, причина: у цьому періоді повернення податків і зборів зросло в порівнянні з попереднім періодом.
2. Зміна чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності становить -3,68%, причина: у цьому періоді зменшилися витрати на придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших довгострокових активів в річному обчисленні.
3. Зміна чистого грошового потоку від фінансування становить 78,53%, причина: у цьому періоді дочірні компанії отримали інвестиції.
4. Зміна дебіторської заборгованості становить 85,44%, причина: збільшення неоплачених акцептних векселів.
5. Зміна фінансування дебіторської заборгованості становить -47,41%, причина: зменшення неоплачених акцептних векселів.
6. Зміна інших дебіторських рахунків становить 110,14%, причина: збільшення застави.
7. Зміна активів за контрактами становить 72,88%, причина: повторна класифікація неоплачених гарантій.
8. Зміна інших оборотних активів становить -49,92%, причина: зменшення залишку ПДВ у дочірніх компаніях.
9. Зміна основних засобів становить 40,31%, причина: збільшення основних засобів у дочірніх компаніях.
10. Зміна незавершеного будівництва становить -94,74%, причина: переведення незавершеного будівництва дочірніми компаніями в основні засоби.
11. Зміна відстрочених податкових активів становить -73,02%, причина: у цьому періоді відстрочені податкові активи та зобов’язання відображені за чистою вартістю.
12. Зміна інших необоротних активів становить -73,12%, причина: зменшення попередніх платежів за обладнання у дочірніх компаніях.
13. Зміна інших кредиторських заборгованостей становить -50,11%, причина: зменшення витрат на другу частину інвестицій та виплати, що були надані в борг дочірнім компаніям.
14. Зміна інших поточних зобов’язань становить 49,49%, причина: збільшення дебіторських векселів, що не відповідають умовам припинення визнання.
15. Зміна довгострокових зобов’язань становить 114,53%, причина: збільшення зобов’язань по викупу акцій у цьому періоді.
16. Зміна очікуваних зобов’язань становить 41,8%, причина: у цьому періоді дочірні компанії нарахували гарантійні внески.
17. Зміна відстрочених податкових зобов’язань становить -91,32%, причина: у цьому періоді відстрочені податкові активи та зобов’язання відображені за чистою вартістю.
18. Зміна інших комплексних доходів становить -37,37%, причина: вплив різниці курсових перетворень валютних звітів.
19. Зміна спеціальних резервів становить 86,28%, причина: збільшення нарахувань на безпечні витрати у дочірніх компаніях.

Інструмент аналізу фінансових звітів Securities Star показує:

• Оцінка бізнесу: чиста рентабельність минулого року становила -7,73%; враховуючи всі витрати, додана вартість продуктів або послуг компанії не є високою. Згідно з історичними даними річних звітів, медіана ROIC компанії за останні 10 років становила -3,23%, медіана інвестиційного прибутку є надзвичайно низькою, з найгіршим роком 2016, коли ROIC становила -12,71%, інвестиційний прибуток був жахливим. Історичні фінансові звіти компанії є досить середніми, компанія опублікувала 31 річний звіт з моменту виходу на біржу, 12 з яких були збитковими роками; за відсутності фактора злиття або інших обставин, інвестори зазвичай не звертають уваги на такі компанії.

• Розбирання бізнесу: за останні три роки (2023/2024/2025) рентабельність чистих операційних активів компанії становила --/1,3%/–, чистий операційний прибуток становив -76,252 мільйона юанів/22,5452 мільйона юанів/-118 мільйонів юанів, чисті операційні активи становили 1,472 мільярда юанів/1,707 мільярда юанів/1,727 мільярда юанів.

  За останні три роки (2023/2024/2025) капітал обігу/доходи (тобто кошти, які компанія повинна вкласти для генерації кожного юаня доходу) становили 0,18/0,2/0,29, при цьому капітал обігу (гроші, які компанія витрачає на виробництво та операційну діяльність) становив 246 мільйонів юанів/322 мільйони юанів/437 мільйонів юанів, доходи становили 1,405 мільярда юанів/1,649 мільярда юанів/1,528 мільярда юанів.

Інструмент діагностики фінансових звітів показує:

1. Рекомендується звернути увагу на стан грошових потоків компанії (середнє значення операційних грошових потоків за останні 3 роки/поточні зобов’язання становить лише 0,96%).
2. Рекомендується звернути увагу на стан фінансових витрат (фінансові витрати/середнє значення операційних грошових потоків за останні 3 роки досягло 350,52%).
3. Рекомендується звернути увагу на стан дебіторської заборгованості компанії (чистий прибуток для материнської компанії за річним звітом є від’ємним).

Вищезазначене є узагальненням інформації, що опублікована Securities Star, згенероване алгоритмом AI (номер реєстрації інтернет-інформації 310104345710301240019), не є інвестиційною порадою.