Аналіз звіту компанії Huaxin Shares за 2025 рік: чистий прибуток, що належить материнській компанії, зріс на 73.98%, чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності зменшився та став більш від’ємним

Основні показники прибутковості суттєво зросли

Операційний дохід: зріст на 26.54% до 2.594 мільярдів юанів

У 2025 році компанія досягла операційного доходу у 2.594 мільярдів юанів, що на 26.54% більше, ніж у 2024 році з урахуванням коригувань, який становив 2.050 мільярдів юанів. За сегментами бізнесу, доходи від брокерської діяльності, кредитування, управління активами, ф’ючерсів та інших послуг зросли, причому доходи від управління активами зросли найбільше на 39.04%, що в основному обумовлено розширенням масштабів бізнесу управління активами та зростанням доходу від управлінських зборів; доходи від кредитного бізнесу зросли на 36.97% завдяки зростанню обсягу фінансування на кінець періоду, що підвищило доходи від відсотків; доходи від брокерської діяльності зросли на 22.57% завдяки зростанню обсягу угод з акціями на всьому ринку, що призвело до збільшення чистого доходу від комісійних за послуги з купівлі-продажу цінних паперів.

Чистий прибуток, що належить материнській компанії: зріст на 73.98% до 636 мільйонів юанів

У 2025 році чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 636 мільйонів юанів, що на 73.98% більше, ніж 365 мільйонів юанів у 2024 році. Чистий прибуток, скоригований на неопераційні доходи та витрати, становив 612 мільйонів юанів, що на 69.87% більше в річному обчисленні, що свідчить про високу якість прибутку. Зростання чистого прибутку обумовлено розширенням обсягу доходів та зменшенням збитків від кредитних знецінень на 67.32% у порівнянні з минулим роком (зворотні знецінення фінансових активів під час купівлі з викупом).

Прибуток на акцію: базовий прибуток на акцію зріс на 76.47% до 0.60 юанів

У 2025 році базовий прибуток на акцію компанії становив 0.60 юанів/акція, що на 76.47% більше, ніж 0.34 юанів/акція у 2024 році; скоригований базовий прибуток на акцію становив 0.58 юанів/акція, що на 70.59% більше в річному обчисленні. Зростання прибутку на акцію перевищує зростання чистого прибутку, що в основному пов’язано з відсутністю змін у статутному капіталі протягом року, що дозволило безпосередньо відобразити зростання прибутку на прибуток на акцію.

Структура витрат трохи оптимізована

Витрати на бізнес та управління: зріст на 7.18% до 1.717 мільярдів юанів

У 2025 році витрати на бізнес та управління компанії становили 1.717 мільярдів юанів, що на 7.18% більше, ніж 1.602 мільярдів юанів у 2024 році, що є нижчим за темпами зростання доходу. За статтями, витрати на консультаційні послуги суттєво зросли в річному обчисленні, що обумовлено зростанням витрат на професійні послуги внаслідок розширення бізнесу; витрати на зарплату працівників, витрати на експлуатацію електронного обладнання та інші статті показали незначні коливання, що свідчить про ефективність контролю загальних витрат.

Витрати на продаж: не розкрито окремо, відображено в загальних витратах

Компанія не розкрила деталі витрат на продаж, відповідні витрати на продаж включені в витрати на бізнес та управління. Згідно зі структурою витрат на бізнес та управління, витрати на продажі зменшилися на 5.12% в річному обчисленні, що свідчить про успіх компанії в контролі витрат на продажі.

Витрати на управління: не розкрито окремо, відображено в загальних витратах

Компанія не розкрила деталі витрат на управління, відповідні витрати на управління включені в витрати на бізнес та управління. Витрати на гостинність зменшилися на 25.99% в річному обчисленні, що відображає зусилля компанії щодо контролю внутрішніх витрат на управління.

Фінансові витрати: чистий дохід від відсотків зріс на 91.55% до 169 мільйонів юанів

У 2025 році чистий дохід від відсотків компанії становив 169 мільйонів юанів, що на 91.55% більше, ніж 88 мільйонів юанів у 2024 році. Основними причинами зростання є збільшення доходу від відсотків за позиченими коштами та зменшення витрат на відсотки за облігаціями, зростання доходу від відсотків, пов’язане з розширенням бізнесу фінансування та кредитування, є основним фактором.

Витрати на наукові дослідження: не розкрито окремо, технологічні витрати відображені в витратах

Компанія не розкрила витрати на наукові дослідження, відповідні інвестиції в фінансові технології включені в витрати на експлуатацію електронного обладнання, амортизацію нематеріальних активів та інші статті. У 2025 році компанія продовжувала вдосконалювати свою торгову систему, використовуючи технології штучного інтелекту для покращення обслуговування клієнтів, інвестиції в фінансові технології сприяли зростанню витрат на експлуатацію електронного обладнання на 21.43% в річному обчисленні.

Команда дослідників підтримує інновації в бізнесі

Компанія не розкрила кількість та структуру дослідницького персоналу, але за результатами бізнесу, самостійно розроблена “Xin i Smart Investment Research Platform” офіційно запущена, досягнуто ключових проривів у багатомодальному аналізі документів, семантичному пошуку тощо; завдяки підтримці фінансових технологій, обсяги торгівлі акціями в брокерському бізнесі швидко зросли, бізнес управління активами випустив кілька продуктів MOM, що свідчить про те, що інвестиції команди дослідників у сферу фінансових технологій вже перетворилися на конкурентоспроможність бізнесу.

Структура грошових потоків демонструє нові характеристики

Грошові потоки від операційної діяльності: чистий приплив 4.370 мільярдів юанів, зниження на 37.68%

У 2025 році чистий грошовий потік від операційної діяльності компанії склав 4.370 мільярдів юанів, що на 37.68% менше, ніж 7.012 мільярдів юанів у 2024 році. Основною причиною є збільшення чистого відтоку фінансових інструментів, які утримуються для торгівлі, зменшення чистого грошового потоку від купівлі-продажу цінних паперів, у той же час зростання чистого припливу коштів від викупних операцій частково компенсувало зазначений вплив.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності: чистий відтік 2.424 мільярдів юанів, розширення

У 2025 році чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності компанії становив -2.424 мільярдів юанів, чистий відтік зріс на 0.725 мільярдів юанів у порівнянні з -1.699 мільярдів юанів у 2024 році. Основними причинами є зменшення грошових надходжень від повернення інвестицій на 1.078 мільярдів юанів, в той же час зросли нові інвестиційні витрати.

Грошові потоки від фінансової діяльності: чистий приплив 1.423 мільярдів юанів, зріст на 128.49%

У 2025 році чистий грошовий потік від фінансової діяльності компанії становив 1.423 мільярдів юанів, що на 128.49% більше, ніж 0.623 мільярдів юанів у 2024 році. Основною причиною є збільшення інвестицій від третіх осіб у структуровані суб’єкти на 2.050 мільярдів юанів, в той же час контроль витрат на обслуговування боргу.

Стикнувшись з багатьма ризиками та викликами

Ринковий ризик

Зміни ринкових цін (відсоткових ставок, валютних курсів, цін на акції тощо) можуть завдати компанії збитків. У 2025 році коливання на ринку акцій та зміни валютних курсів вплинули на деякі бізнеси компанії, наприклад, прибутки від валютних операцій зменшилися на 129.34%. Компанія контролює ринковий ризик через управління лімітами, хеджування ризиків тощо, але все ще потребує протистояти невизначеностям, пов’язаним з макроекономікою та коливаннями на капітальному ринку.

Кредитний ризик

Невиконання зобов’язань фінансуючими сторонами, контрагентами або емітентами може призвести до збитків. Хоча компанія створила систему контролю кредитного ризику, розширення масштабів бізнесу фінансування та кредитування та збільшення обсягів інвестицій в облігації також відповідно підвищили кредитний ризик, що вимагає постійного посилення моніторингу та пом’якшення кредитних ризиків.

Операційний ризик

Недосконалі або проблемні внутрішні процедури, персонал, інформаційні технологічні системи можуть спричинити збитки. Зі зростанням інвестицій у фінансові технології, складність системи зросла, що ускладнює контроль за операційними ризиками, компанія повинна подальше оптимізувати внутрішні процеси, покращувати навчання співробітників та обслуговування систем.

Ризик ліквідності

Нездатність своєчасно отримати достатнє фінансування за розумною ціною може вплинути на операційну діяльність компанії. У 2025 році борг компанії зріс, тому необхідно забезпечити розумне узгодження термінів та обсягів активів і зобов’язань, розширити канали фінансування, щоб уникнути ризику ліквідності.

Ситуація з компенсацією членів ради директорів та керівництва

Протягом звітного періоду голова правління Лі Цзюнь отримував компенсацію від пов’язаних осіб і не отримував зарплату в цій компанії; члени правління та генеральний директор Ю Ян отримали загальну суму дохід до оподаткування у 2.8327 мільйонів юанів; відставний заступник генерального директора та головний бухгалтер Тянь Мін отримав загальну суму дохід до оподаткування у 1.2200 мільйонів юанів; чинний головний бухгалтер Чжоу Чан’е на момент звітного періоду працював недовго, загальна сума доходу до оподаткування становила 220.5 тисяч юанів. Рівень компенсацій в основному відповідає фінансовим результатам компанії та рівню в галузі, що відображає принцип прив’язки компенсацій до результатів.

Порівняння основних показників фінансових даних

Інвестиційні поради

Компанія у 2025 році показала значне зростання результатів, ефективність впровадження фінансових технологій стала очевидною, проте слід звернути увагу на потенційний вплив коливань на ринку, кредитних ризиків, ризиків ліквідності тощо на результати. Водночас, посилення конкуренції в галузі, зміни в регуляторній політиці та інші зовнішні фактори також можуть вплинути на майбутній розвиток компанії, інвестори повинні всебічно оцінити ризики та доходи, обережно приймати інвестиційні рішення.

Натисніть, щоб переглянути оригінальний текст оголошення>>

Заява: Ринок має ризики, інвестиції вимагають обережності. Ця стаття є автоматичною публікацією AI-моделі на основі бази даних третьої сторони і не відображає поглядів Sina Finance, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, є лише для довідки і не є особистою інвестиційною порадою. У разі відмінностей будь ласка, посилайтеся на фактичне оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Велика кількість новин, точне тлумачення, все це в додатку Sina Finance

Редактор: Сяо Лан Шуай Бао