Цінова шоковість порушує план ФРС щодо зниження ставок

Зростання цін на нафту починає зворотній процес у прогресі США щодо контролю інфляції, що створює виклики для Федеральної резервної системи. Замість зниження ставок, ФРС можливо доведеться тримати їх на більш високому рівні довше або навіть знову підвищити.

Ціни на нафту зросли більш ніж на 40% з початку порушення в Ормузській протоці. Вартість палива, включаючи бензин і дизельне паливо, різко зросла, і ці вищі ціни поширюються по економіці. Хоча енергія сама по собі становить лише невелику частку загальної інфляції, її вплив торкається інших сфер, таких як транспорт, харчування та виробництво. Ці ефекти зазвичай проявляються у базовій інфляції через кілька місяців, що ускладнює їх управління.

ФРС почала змінювати свої прогнози. На останньому засіданні Комітет з відкритого ринку утримував ставки на рівні від 3,50% до 3,75%, але очікування ринку змінилися. Інвестори вже не очікують кілька знижень ставок, і тепер зростає ймовірність підвищення перед кінцем 2026 року. Прогнози інфляції також були підвищені.

Ця зміна створює тиск на більш ризиковані активи. З ростом очікувань інфляції ФРС потрібно підтримувати жорстку монетарну політику, що зменшує ліквідність на ринку. Це впливає на криптовалюти та акції — наприклад, Ethereum опустився нижче $2,000, що показує, наскільки чутливі ринки до ширших економічних тенденцій.

Ця модель не нова. У 2008 і знову у 2022 році зростання цін на нафту сприяло підвищенню інфляції і змусило ФРС зберігати строгий підхід, навіть коли економічне зростання сповільнювалося. Це створювало складні умови для ринків.

У майбутньому увага буде зосереджена на майбутніх звітах про інфляцію і наступному засіданні ФРС. Якщо інфляція продовжить зростати, ймовірність зниження ставок зменшиться. Ціни на нафту залишаються ключовим фактором — якщо вони залишаться високими, інфляція ймовірно залишиться на високому рівні, змушуючи ФРС підтримувати політику обмежень.

Підсумовуючи, прогноз змінився. Поки ціни на нафту залишаються високими, інфляція буде чинити опір зниженню, зниження ставок буде відкладено, а ризикові активи продовжать зазнавати тиску.

#FedRateHikeExpectationsResurface
#OilPricesResumeUptrend

$XTIUSD ‌