Klarna подає заявку на IPO у США, повідомляє про 24% зростання доходів та перший прибуток за багато років

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінансових технологіях!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Фінансові технології з Стокгольма шукають $1 мільярд, поки Уолл-стріт уважно спостерігає

Шведський гігант цифрових платежів Klarna зробив великий крок до свого довгоочікуваного первинного публічного розміщення акцій (IPO) у США. Компанія публічно подала свій проспект до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), розкривши значне фінансове відновлення. Klarna повідомила про 24% збільшення доходів, досягнувши $2.81 мільярда у 2024 році, та чистий прибуток у $21 мільйон — це перший прибутковий рік після значних збитків у попередні періоди.

Ця фінансові технології, яка є піонером у секторі “купуй зараз, плати пізніше” (BNPL), має намір залучити принаймні $1 мільярд через своє IPO. Bloomberg повідомив, що Klarna намагається досягти оцінки більше $15 мільярдів. Компанія конфіденційно готувалася до цього кроку з листопада, сигналізуючи про впевненість у публічному розміщенні, незважаючи на нещодавню волатильність фондового ринку.

Фінансове відновлення Klarna

Протягом кількох років Klarna була однією з найбільш спостережуваних стартапів Європи. Після досягнення оцінки $45.6 мільярда у 2021 році, вартість компанії впала до $6.7 мільярда в раунді фінансування 2022 року, що відображає ширше охолодження в секторі фінансових технологій. Тепер її оцінка відновилася приблизно до $14.6 мільярда, причому IPO може підвищити її ще більше.

Фінансові показники компанії показують різкий контраст з попередніми роками. У 2023 році Klarna зазнала чистого збитку у $244 мільйони. Перехід до прибутковості відображає заходи щодо скорочення витрат і стратегічні переналаштування, включаючи продаж непрофільних бізнесів і зміцнення партнерства з великими технологічними компаніями. Автоматизація обслуговування клієнтів на основі штучного інтелекту, ймовірно, заощадила компанії $40 мільйонів щорічно та скоротила кількість працівників з 5000 у 2023 році до 3500 до кінця 2024 року.

Час IPO та ринкові умови

Рішення Klarna про публічне розміщення відбувається на фоні змішаних сигналів фінансових ринків. Зростаючі процентні ставки та інфляційні тиски уповільнили активність IPO в останні роки, але апетит інвесторів, здається, відновлюється. Klarna приєднується до інших великих компаній, таких як постачальник хмарних обчислень на основі штучного інтелекту CoreWeave та медичний постачальник Medline, у дослідженні можливостей публічних пропозицій.

Експерти галузі вважають, що IPO Klarna може стати індикатором для сектора фінансових технологій. Ринок BNPL швидко розширюється, великі рітейлери та компанії цифрових платежів змагаються за зростаючу базу клієнтів.

Стратегічні кроки Klarna

Компанія активно розширила свої партнерства, щоб зміцнити свої позиції на ринку. В останні місяці Klarna оголосила про співпрацю з Apple, Google Pay, Adyen та Worldpay для розширення своїх послуг BNPL. Крім того, Klarna перебуває на завершальній стадії переговорів з другим банківським партнером у США та другою платіжною мережею, що може ще більше диверсифікувати її кредитні пропозиції.

Klarna також зробила кроки для зміцнення своєї корпоративної структури перед IPO. Компанія заснувала нову британську холдингову компанію та продала свій бізнес Checkout за $520 мільйонів. У серпні вона придбала активи новозеландської компанії Laybuy, зміцнивши свою присутність у регіоні Азії та Тихого океану.

Регуляторні та операційні виклики

Хоча фінансові показники Klarna покращуються, її подання до SEC підкреслило деякі труднощі. Компанія визнала, що виявила слабкі місця у своїх системах фінансової звітності у 2022 році, проблему, над якою вона все ще працює. Крім того, Шведське агентство з захисту прав споживачів розслідує відповідність Klarna місцевим законам про маркетинг, що є потенційним регуляторним ризиком, оскільки вона шукає публічних інвесторів.

Klarna також розкрила, що вона виплатила $2.6 мільйона компанії Milkywire AB, екологічній платформі, заснованій дружиною генерального директора Klarna Себастьяна Сієміаткоського. Хоча це законно, такі транзакції будуть підлягати посиленому контролю відповідно до нових політик корпоративного управління, які компанія має намір впровадити після IPO.

Частки інвесторів та ринкова конкуренція

Перед IPO найбільшими акціонерами Klarna є Sequoia Capital, Heartland A/S та співзасновник Віктор Якобссон. Sequoia володіє майже 79 мільйонами акцій, тоді як Heartland має 37 мільйонів.

Klarna стикається з жорсткою конкуренцією у сфері фінансових технологій. Її американський конкурент Affirm оцінюється приблизно у $15 мільярдів, тоді як Stripe і Chime мають оцінки $91.5 мільярда та $25 мільярдів відповідно. Здатність Klarna підтримувати прибутковість і масштабувати свою модель BNPL у США буде критично важливою для відокремлення від конкурентів.

Дивлячись у майбутнє

Klarna планує торгувати на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом “KLAR”. IPO ведуть Goldman Sachs, JPMorgan та Morgan Stanley, ще 11 банків підтримують угоду.

Якщо буде успішним, публічний дебют Klarna може стати значною подією для IPO у фінансових технологіях. Інвестори уважно спостерігатимуть, чи перетворяться фінансове відновлення компанії та стратегічні партнерства на довгострокову довіру ринку. Сильний дебют може спонукати інші приватні компанії фінансових технологій, такі як Stripe і Chime, прискорити свої власні публічні розміщення.