Андомей A (000553) короткий аналіз річної звітності за 2025 рік: зменшення збитків, висока частка гудвілу

Згідно з даними, опублікованими Securities Star, компанія Ando麦 A (000553) нещодавно випустила річний звіт за 2025 рік. Відповідно до фінансового звіту, збитки Ando麦 A зменшилися, а частка гудвілу є досить високою. Станом на кінець звітного періоду, загальний дохід компанії склав 289,45 млрд юанів, що на 1,84% менше в порівнянні з минулим роком, чистий прибуток материнської компанії -10,46 млрд юанів, що на 63,98% більше в річному обчисленні. Якщо дивитися на дані за окремі квартали, то в четвертому кварталі загальний дохід склав 72,66 млрд юанів, що на 8,77% менше в річному обчисленні, чистий прибуток материнської компанії в четвертому кварталі -6,23 млрд юанів, що на 41,52% більше в річному обчисленні.

Ці дані нижчі за очікування більшості аналітиків, які раніше прогнозували чистий прибуток за 2025 рік на рівні приблизно 4,1 млрд юанів.

Опубліковані в цьому фінансовому звіті показники є загалом посередніми. Зокрема, валова рентабельність склала 26,34%, що на 15,24% більше в річному обчисленні, чиста рентабельність -3,61%, що на 63,3% більше в річному обчисленні, витрати на продажі, управлінські витрати та фінансові витрати в сумі склали 76,93 млрд юанів, три витрати склали 26,58% від доходів, що на 6,54% більше в річному обчисленні, чистий актив на акцію склав 7,54 юаня, що на 7,45% менше, операційний грошовий потік на акцію склав 1,74 юаня, що на 7,66% більше в річному обчисленні, прибуток на акцію склав -0,45 юаня, що на 64,0% більше в річному обчисленні.

Інструмент аналізу фінансових звітів Securities Star показує:

• Оцінка бізнесу: Чистий прибуток за минулий рік склав -3,61%, враховуючи всі витрати, додана вартість продукції чи послуг компанії є невисокою. Згідно з історичними даними фінансових звітів, медіана ROIC компанії за останні 10 років склала 2,77%, що є слабким показником інвестиційної віддачі, при цьому найгірший рік 2024 року показав ROIC -5,55%, що свідчить про дуже погану інвестиційну віддачу. Історичні фінансові звіти компанії є досить посередніми, з моменту виходу на біржу було випущено 32 річні звіти, з них 4 роки зі збитками, без факторів, таких як злиття через об’єднання, інвестори зазвичай не звертають уваги на такі компанії.

• Бізнес-модель: Результати компанії в основному залежать від маркетингових зусиль. Необхідно ретельно вивчити реальні умови, що стоять за цими факторами.

• Аналіз бізнесу: Чистий дохід від операційних активів компанії за останні три роки (2023/2024/2025) становив --/–/–, чистий операційний прибуток становив -16,06 млрд/-29,03 млрд/-10,46 млрд юанів, а чисті операційні активи - 379,87 млрд/338,61 млрд/317,24 млрд юанів.

  Оборотний капітал компанії за останні три роки (2023/2024/2025) у співвідношенні до доходів (тобто кошти, які компанія повинна витратити для отримання кожного юаня доходу) становив 0,45/0,42/0,4, де оборотний капітал (гроші, які компанія витрачає на виробництво) становив 148,5 млрд/123,36 млрд/115,85 млрд юанів, а доходи - 327,79 млрд/294,88 млрд/289,45 млрд юанів.

Інструмент фінансового моніторингу показує:

1. Рекомендується звернути увагу на стан грошових потоків компанії (грошові кошти/загальні активи становлять лише 7,12%, грошові кошти/поточні зобов’язання становлять лише 20,39%)
2. Рекомендується звернути увагу на стан заборгованості компанії (коефіцієнт заборгованості з урахуванням процентних витрат досяг 35,26%)
3. Рекомендується звернути увагу на стан фінансових витрат (фінансові витрати/середнє значення операційних грошових потоків за останні 3 роки становить 64,24%)

Вищезазначене є результатом аналізу, проведеного Securities Star на основі відкритої інформації, згенерованого алгоритмом штучного інтелекту (номер реєстрації Cybersecurity: 310104345710301240019), не є інвестиційною рекомендацією.