Останній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб таймінгу ринку

S & P 500 знизився з 5,670 на закритті на максимумі 2 квітня до 4,982 на закритті на мінімумі 8 квітня, що становить падіння приблизно на 12%.
Акції з тих пір відновили велику частину цього збитку.
Дуже великі частини ринку демонструють гарне відновлення,
а деякі з них не далеко від того, де вони були перед оголошенням помсти тарифів на початку цього місяця.
Який висновок для інвесторів?
Це яскравий приклад того, чому намагатися торгувати під час хаосу на ринку - дуже погана ідея.
Інвесторам краще дотримуватися плану і уникати спроби вгадати ринок.
Ті, хто намагався продати акції під час падіння в надії потім купити їх назад, ймовірно, зазнали збитків.
Падіння - це необхідна частина інвестування
Всі знають, що протягом тривалих періодів часу акції забезпечують вищу віддачу, ніж інвестування в облігації.
Чому?
Бо інвестування в акції ризикованіше, ніж інвестування в облігації.
Отже, інвестори вимагають вищу норму прибутку (відому як ризикова премія) для інвестування в акції, ніж в облігації.
І вони отримують вищу норму прибутку.
Ларрі Сведроу, колишній керівник фінансових та економічних досліджень в Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції приносили в середньому 10.2% на рік, тоді як одноденні казначейські векселі приносили лише 3.3%.
S & P 500 зростав у трьох з кожних чотирьох років протягом останніх 100 років.
Але ця вища віддача супроводжується набагато більшою волатильністю.
Мій друг Бен Карлсон, який пише чудовий інвестиційний блог A Wealth of Common Sense,
вказує на те, що в середньому акції падають на 5% приблизно два-три рази на рік, на 10% приблизно кожен рік або два,
і на 20% або більше приблизно раз на кожні 4-5 років.
Падіння на 20% або більше досить рідкісні, але вони трапляються.
Зниження з піку до низу цього місяця становить приблизно 12% на закритті,
але ми наближалися до падіння майже на 19% з піку ринку в лютому (6,144 19 лютого) до мінімуму в квітні.
Це дуже близько до загальноприйнятого визначення ведмежого ринку (падіння на 20% або більше).
Ціна за вищі віддачі
Такі падіння є частиною ціни, яку ми платимо за вищі віддачі.
“Таким чином, якщо інвестори хочуть, щоб акції забезпечували високу очікувану віддачу, ведмежі ринки (хоча й болючі для витримки) слід вважати необхідним злом,”
пише Сведроу в нещодавній статті на Substack.
Ось де справжня ментальна дисципліна.
Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось робити, коли на ринку хаос.
“Перший ключ до успішного інвестування - це мати добре обдуманий план, що включає розуміння природи ризиків інвестування,”
каже Сведроу.
Дотримання цього плану вимагає справжньої ментальної дисципліни.
Дослідження показують, що інвестори недосягають своїх еталонів, тому що надмірна торгівля знижує їхні віддачі.
“У бичачих ринках жадібність і заздрість беруть верх, і ризик ігнорується.
У ведмежих ринках страх і паніка беруть верх, і навіть добре продумані плани можуть опинитися на смітнику емоцій,”
каже Сведроу.
Одне правило успішного інвестування - не брати на себе більше ризику, ніж вам комфортно.
Якщо перспектива падіння ринку на 20% залишає вас безсонними,
вам потрібно або усвідомити, що це гра на довгий термін і не турбуватися про короткострокові збитки, або зменшити свою експозицію.
Ще один ключ до успішного інвестування:
позбудьтеся уявлення, що ви можете торгувати, щоб вийти з хаотичного ринку.
“Спроби вгадати ринок - це гра, яку програють - одна, яку можливо виграти, але не розумно намагатися, тому що шанси на це дуже погані,”
каже Сведроу.
“Ті, хто уникає надмірного ризику, є тими, хто найімовірніше залишиться на своєму шляху і уникне моделі купівлі на високих цінах/продажу на низьких цінах,
яка переслідує більшість інвесторів,” додав він.
Сведроу закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низьковитратні індексні фонди.
“Інвестори повинні пам’ятати, що захоплення та витрати є їхніми ворогами.”
Найголовніше, коли ви дивитеся на вашу квартальну звітність і бачите, що ви в мінусі за рік,
зрозумійте, що це частина інвестування.
Є деякі погані дні, але в довгостроковій перспективі хороші дні переважають погані.
Отримайте свій квиток на Pro LIVE
Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі!
Невизначені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE,
ексклюзивною, урочистою подією на історичній Нью-Йоркській фондовій біржі.
У сьогоднішньому динамічному фінансовому середовищі доступ до експертних думок є надзвичайно важливим.
Як підписник CNBC Pro, ми запрошуємо вас приєднатися до нас на нашій першій ексклюзивній, особистій події CNBC Pro LIVE
в іконічному NYSE в четвер, 12 червня.
Приєднуйтесь до інтерактивних клінік Pro, які проводять наші професіонали Картер Уорт, Дан Нілес і Дан Айвс,
з особливим випуском Pro Talks з Томом Лі.
Ви також отримаєте можливість спілкуватися з експертами CNBC, талантом та іншими підписниками Pro під час захоплюючої коктейльної години на легендарному торговому майданчику.
Квитки обмежені!