Шанхай 九百2025 річний звіт: операційний грошовий потік зріс на 114.75%, витрати на дослідження та розробки знизилися на 39.11%

Операційний дохід: стабільне зростання, видатна роль оренди

У 2025 році компанія “Шанхай Джіубао” досягла операційного доходу 95,645,629.14 юанів, що на 3.17% більше, ніж 92,704,824.99 юанів у попередньому році. Що стосується бізнес-структури, то оренда комерційних приміщень є основним джерелом доходу, склавши 32,624,958.44 юанів, що становить 34.11% від загального доходу; далі йдуть доходи від комерційного сегмента - 32,832,140.41 юанів, що становить 34.33%; доходи від промислового сегмента - 25,694,808.14 юанів, що становить 26.86%. Щодо регіонів, Шанхай залишається основним джерелом доходу, досягнувши 83,483,924.88 юанів, що становить 87.29% від загального доходу, зниження на 23.02% в річному обчисленні; доходи з інших регіонів склали 7,667,982.11 юанів, що становить 8.02%, зростання на 6.49%.

• |
• | 34.33% | | Оренда приміщень | 32,624,958.44 |
• |
• | 34.11% | | Промисловий | 25,694,808.14 |
• |
• | 26.86% |

Чистий прибуток та чистий прибуток без урахування неопераційних доходів: подвоєння зростання, обмежений внесок неопераційних доходів

У 2025 році компанія досягла чистого прибутку, що належить акціонерам, у розмірі 45,330,714.53 юанів, що на 7.85% більше, ніж 42,031,556.46 юанів у попередньому році; чистий прибуток без урахування неопераційних доходів становив 44,381,611.97 юанів, зростання на 6.10% порівняно з 41,831,784.66 юанів у минулому році. Сума неопераційних доходів у цьому періоді склала 949,102.56 юанів, в основному включаючи державні субсидії у розмірі 1,685,811.00 юанів, прибуток від продажу основних засобів 36,104.88 юанів і інші витрати в розмірі 787,893.11 юанів, їх внесок у чистий прибуток становить приблизно 2.09%, а прибуток компанії в основному походить від основної операційної діяльності.

Прибуток на акцію: збільшення разом з прибутком

Основний прибуток на акцію становить 0.11 юанів/акція, що на 10% більше, ніж 0.10 юанів/акція у попередньому році; основний прибуток на акцію без урахування неопераційних доходів також становить 0.11 юанів/акція, що на 10% більше, ніж 0.10 юанів/акція у попередньому році, що в основному відповідає зростанню чистого прибутку компанії, відображаючи підвищення рівня прибутковості на акцію паралельно з загальним зростанням прибутку.

Витрати: диференціація структури, ефективність контролю витрат та коригування інвестицій

Витрати на продаж: значне скорочення, ефективність контролю помітна

У 2025 році витрати на продаж склали 14,676,224.55 юанів, що на 2,968,998.23 юанів менше, ніж 17,645,222.78 юанів у попередньому році, зниження на 16.83%. Основне скорочення сталося за рахунок витрат на заробітну плату та соціальні виплати (з 9,409,541.64 юанів до 8,075,588.51 юанів), витрат на управління продажами (з 5,410,873.04 юанів до 4,371,534.88 юанів) та амортизації активів (з 988,965.77 юанів до 450,968.43 юанів), що демонструє значні результати контролю витрат на етапі продажу.

Управлінські витрати: невелике зростання, зростання інвестицій

Управлінські витрати склали 32,001,703.15 юанів, що на 2,155,414.01 юанів більше, ніж 29,846,289.14 юанів у попередньому році, зростання на 7.22%. Зростання відбулося переважно за рахунок витрат на заробітну плату та соціальні виплати (з 19,250,701.02 юанів до 21,034,332.99 юанів) та амортизації активів (з 1,537,308.49 юанів до 2,451,829.13 юанів), що відображає підвищення інвестицій компанії в оплату праці та оренду офісів.

Фінансові витрати: зменшення доходів від відсотків, витрати зменшились

Фінансові витрати становили -2,505,896.87 юанів (чистий дохід), що на 1,366,927.92 юанів менше, ніж -3,872,824.79 юанів у попередньому році. Основна причина - зниження доходів від відсотків на банківські депозити з 4,801,166.46 юанів до 3,292,894.35 юанів, тоді як витрати на відсотки зменшилися з 872,315.53 юанів до 739,274.99 юанів, чистий дохід від відсотків зменшився.

Витрати на НДДКР: зниження на майже 40%, скорочення інвестицій

Витрати на НДДКР склали 353,687.91 юанів, що на 227,218.69 юанів менше, ніж 580,906.60 юанів у попередньому році, зниження на 39.11%. Зокрема, витрати на заробітну плату працівників зменшилися з 492,732.26 юанів до 310,976.02 юанів, а витрати на матеріали зменшилися з 6,731.71 юанів до 0, що свідчить про значне скорочення інвестицій у НДДКР.

Ситуація з персоналом НДДКР: конкретні дані про склад і структуру не розкриті

У річному звіті не було окремо зазначено кількість, освітню структуру та заробітну плату працівників НДДКР, лише відображено зміни в витратах на заробітну плату, що ускладнює аналіз складу та стабільності команди НДДКР компанії.

Грошовий потік: операційний грошовий потік подвоївся, інвестиційний та фінансовий грошовий потік зменшився

Операційний грошовий потік: чистий грошовий потік подвоївся, надходження та контроль витрат дві рушійні сили

Чистий грошовий потік від операційної діяльності склав 4,629,040.41 юанів, що на 114.75% більше, ніж 2,155,526.72 юанів у попередньому році, досягнувши подвоєння. Це стало можливим завдяки тому, що надходження від продажу товарів та надання послуг зросли з 102,778,905.71 юанів до 105,340,233.12 юанів, у той час як витрати на інші операції зменшилися з 17,221,180.89 юанів до 11,058,871.76 юанів, що свідчить про ефективність контролю грошових витрат в операційній діяльності.

Інвестиційний грошовий потік: чистий грошовий потік знизився на 14%, зменшення доходів

Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності склав 70,687,968.62 юанів, що на 11,504,151.72 юанів менше, ніж 82,192,120.34 юанів у попередньому році, зниження на 14%. Основна причина - надходження від інвестицій зменшилися з 86,774,453.87 юанів до 72,790,658.56 юанів, тоді як витрати на придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших довгострокових активів зменшилися з 4,582,333.53 юанів до 2,157,689.94 юанів, скорочення надходжень перевищило зменшення інвестиційних витрат.

Фінансовий грошовий потік: витрати зменшилися, чистий грошовий потік зменшився

Чистий грошовий потік від фінансової діяльності склав -19,292,759.92 юанів, що на 8,453,145.79 юанів більше, ніж -27,745,905.71 юанів у попередньому році. Це стало можливим завдяки зменшенню витрат на дивіденди, прибутки або виплату відсотків, які зменшилися з 18,862,774.82 юанів до 12,828,220.96 юанів, а також витрати на інші фінансові операції зменшилися з 8,883,130.89 юанів до 6,464,538.96 юанів, що свідчить про зменшення грошових витрат на фінансування.

Можливі ризики: одночасна залежність від основного бізнесу та тиск на прибуток

2. Ризик залежності від одного регіону: частка доходу з Шанхаю складає 87.29%, але зросла на 23.02% в річному обчисленні, якщо місцевий споживчий ринок у Шанхаї залишиться слабким, це безпосередньо вплине на загальний дохід компанії.
3. Ризик концентрації структури прибутку: чистий прибуток компанії переважно походить від інвестиційних доходів спільних підприємств “Шанхай Джіубао Сіті Плаза Лімітед” та “Шанхай Джіуганг Бейхуа Лімітед”, у 2025 році доходи за методом участі досягли 62,482,354.73 юанів, що становить 137.80% від прибутку до оподаткування, прибутковість основного бізнесу відносно слабка, стабільність прибутку залежить від фінансового стану спільних підприємств.
4. Ризик тиску на контроль витрат: зміни в управлінських та фінансових витратах свідчать про те, що компанія все ще має тиск у сфері витрат на персонал та фінансування, в той час як значне скорочення витрат на НДДКР може вплинути на довгострокову конкурентоспроможність продуктів.

Оплата праці керівництва: чітке розкриття заробітної плати ключових керівників

У річному звіті було розкрито інформацію про заробітну плату деяких директорів та високопрофесійних менеджерів компанії:

• Голова ради директорів Сюй Шан: загальна сума доходу до оподаткування за звітний період не була окремо розкрита, він також отримує заробітну плату в контрольованій компанії “Шанхай Сіньнаньсі (Група) Лімітед”.
• Генеральний директор Дай Тянь: загальна сума доходу до оподаткування за звітний період склала 955,200 юанів.
• Заступник генерального директора Шень Ліпін: загальна сума доходу до оподаткування за звітний період склала 474,000 юанів.
• Фінансовий директор Цзян Сюехао: загальна сума доходу до оподаткування за звітний період склала 399,100 юанів.

В цілому, у 2025 році компанія забезпечила стабільне зростання доходу та підвищення рівня прибутковості, значне покращення якості операційного грошового потоку, але також існують ризики високої залежності від основного бізнесу та однобокої структури прибутку, в подальшому необхідно звернути увагу на підвищення операційних можливостей основного бізнесу та зміни в залежності від інвестиційних доходів.

Натисніть, щоб переглянути оригінал оголошення>>

Заява: ринок має ризики, інвестиції вимагають обережності. Ця стаття є автоматичною публікацією AI на основі сторонньої бази даних і не представляє поглядів Sina Finance, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Якщо є розбіжності, будь ласка, звертайтеся до фактичного оголошення. Якщо виникли запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.