MiCAR дозволяє німецьким банкам досліджувати криптоактиви

Нижче наведено матеріал про регуляції MiCA в Європі від Бенедікта Рюттера, директора з інституційних продажів BitGo Europe GmbH — постачальника інфраструктури для інституційних цифрових активів, розташованого у Франкфурті-на-Майні, Німеччина. BitGo Europe GmbH має ліцензію на бізнес із крипто-зберігання під наглядом BaFin (розділ 1 (1a) речення 2 пункт 6 KWG) з 24 жовтня 2023 року.

Ринок тут доволі цікавий. Німеччина була серед перших країн, які визнали важливість цифрових активів і розробили спеціальні правила. До них належали визначення для цієї нової категорії фінансових інструментів та запровадження однієї з перших у світі ліцензій на крипто-зберігання. Починаючи з 1 січня 2020 року, BaFin ліцензувала бізнеси, що надають зберігання, адміністрування та забезпечення збереження криптоактивів і/або приватних криптографічних ключів.

З огляду на цей ранній поштовх і історичну сильну позицію Німеччини в банківській справі та фінансових послугах, можна було б очікувати, що ринок тут буде більш розвиненим. Насправді ринок демонстрував стале висхідне зростання з 2017 до 2020 року, вирісши до трохи менш ніж півмільярда USD за той час, за даними Statista. У 2021 році він більш ніж у чотири рази зріс, досягнувши $2,2 млрд. Дохід на одного клієнта підвищився з $134,70 до $228,80 протягом цього періоду.

Події у другій половині 2021 року спричинили падіння крипторинків у всьому світі. Далі настав період очікування, поки MiCAR буде остаточно затверджено, а потім усі юридичні питання для BaFin і Бундесбанку щодо надання їм регуляторних повноважень з боку ЄС потрібно було врегулювати. Хоч обсяг ринку вже майже відновився до рівня 2021 року, доходи — ні. За $68,20 дохід на одного клієнта перебуває майже на найнижчих за всю історію рівнях.

Це частково пояснюється мізерною участю інституційних клієнтів, які зазвичай генерують вищі доходи на одного клієнта, ніж роздрібні. Вихід банків на ринок може бути позитивним сигналом для інституцій, але наразі лише кілька банків отримали ліцензії.

Як ми вже бачили в США на прикладі успіху спотових ETF на Bitcoin та Ethereum, багато інституцій хочуть диверсифікуватися в цифрові активи, але лише з партнерами, яким вони довіряють. Банки мають цю довіру. MiCAR плюс BaFin мають надати банкам і їхнім клієнтам цей знак упевненості в тому, що безпечно виходити на ринок.

Банки мають багато можливостей для того, щоб захопити нові потоки доходів, утримати наявних клієнтів і навіть залучити нових, надаючи криптопослуги.

Надійна інституційна торгівля — очевидне місце для старту. Commerzbank і DZ Bank уже розпочали цей шлях. Оскільки впевненість у цифрових активах зростає, стейкінг, запозичення та кредитування також стають привабливими можливостями. Перелік можна продовжувати. Блокчейн застосовують до кожного аспекту традиційних фінансових послуг, включно з клірингом, розрахунками, випуском облігацій та іншим.

Підґрунтям для всієї цієї діяльності є надійне зберігання, незалежно від того, чи це робить банк, чи інші ліцензовані постачальники. Самі пропозиції не обов’язково створювати з нуля. Партнерства — найшвидший шлях до ринку, а proof of concept можна зробити без ризику понести високі внутрішні витрати. Індустрія цифрових активів достатньо молода, щоб мати ще не розкритий потенціал, але водночас достатньо зріла, щоб мати перевірені, давно сформовані інфраструктурні компанії, які можуть надати готові можливості “з коробки”.

Ще є час, щоб отримати перевагу першопрохідця. Крипто-орієнтовані компанії мають фору, і деякі вже починають пропонувати традиційні фінансові послуги, наприклад кредитні картки, оплату рахунків і ощадні рахунки. Однак у банків є довіра та вже наявна база клієнтів, і для них поле відкрито.

Втім, люди віком до 40 років мають зростаючу перевагу на користь крипто. Банки також, як правило, мають дуже тривалий цикл впровадження. Тепер час почати тестувати речі та формувати нові потоки доходів.

Як? Підключіть гаманець до свого банківського рахунку, щоб зрозуміти користувацький досвід. Опитайте своїх клієнтів, щоб визначити зацікавленість. Поспілкуйтеся з уже відомими компаніями, щоб зрозуміти ландшафт ринку та ключові відмінності між постачальниками. Опрацюйте свою ціннісну пропозицію та те, як ви її просуватимете. Оберіть сегмент для proof of concept. Почніть із кількох монет — топ п’яти або десяти.

Найкритичніша частина — підтримання безпеки та довіри, у чому німецькі банки мають достатньо ресурсу. Це одна з їхніх найважливіших активів. Зараз небагато хто пропонує криптопродукти та послуги, бо не було чітко зрозуміло, як робити це безпечно. Тепер, коли ми маємо ці вказівки, ми почнемо бачити, як ринок повертається в режим зростання.

Про BitGo

BitGo — провідний постачальник інфраструктури рішень для цифрових активів, який надає зберігання, гаманці, стейкінг, торгівлю, фінансування та розрахунки в межах регульованого холодного зберігання. Заснована у 2013 році, BitGo є першою компанією з цифрових активів, яка зосередилася виключно на обслуговуванні інституційних клієнтів. BitGo прагне розвивати економіку цифрових фінансових послуг, яка є транскордонною та доступною 24/7. Завдяки кільком Trust-компаніям у всьому світі BitGo є пріоритетною платформою безпеки та операційним “хребтом” для більш ніж 1 500 інституційних клієнтів у 50 країнах, включно з багатьма провідними брендами світу, криптовалютними біржами та платформами. BitGo також забезпечує приблизно 20% усіх on-chain транзакцій Bitcoin за вартістю та є найбільшим незалежним кастодіаном цифрових активів.

Відмова від відповідальності

Це повідомлення призначене лише для інформаційних цілей і не має розглядатися як будь-яка форма рекомендації щодо конкретного курсу дій або як інвестиційна порада. Воно не призначене як пропозиція або запрошення до купівлі чи продажу будь-якого фінансового інструменту, або як офіційне підтвердження будь-якої транзакції. Думки, оцінки та припущення, викладені в цьому повідомленні, сформульовані станом на дату цього повідомлення та можуть змінюватися без повідомлення. Це повідомлення підготовлено на основі інформації, включно з ринковими цінами, даними та іншою інформацією, які, як вважається, є надійними; однак BitGo не гарантує повноту або точність.