3 акції золотого пенні, які можуть подвоїтися: ваш дорожня карта до буму дорогоцінних металів

Сектор дорогоцінних металів переживає потужний підйом, спричинений кількома конвергентними макроекономічними факторами. Для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від цього ралі через акції дешевого золота, час може виявитися особливо привабливим. Протягом наступних 12-18 місяців зниження процентних ставок виглядає ймовірним, незважаючи на постійні побоювання з приводу інфляції, що зазвичай послаблює долар і зміцнює ціни на золото. Одночасно, зростаючі геополітичні напруженості штовхають центральні банки та інституційних інвесторів до твердих активів, створюючи стійкий попит на дорогоцінні метали та вигідно впливаючи на виробників золота та срібла.

Що спричиняє суперцикл дорогоцінних металів?

Кілька факторів створюють сприятливий фон для акцій дешевого золота, щоб забезпечити значні доходи. По-перше, монетарна політика переходить до пом’якшення, що історично ставить у невигідне становище фіатні валюти та підвищує привабливість золота як засобу збереження вартості. По-друге, центральні банки в усьому світі активно диверсифікують свої резерви за рахунок закупівлі золота, що свідчить про інституційну впевненість у довгостроковій вартості металу. По-третє, геополітична нестабільність спонукає інвесторів до ризикованої поведінки, ще більше сприяючи притоку капіталу в дорогоцінні метали. Ці динаміки створюють потужний попутний вітер для гірничодобувних компаній, особливо тих, хто має каталізатори виробництва, готові сприяти розширенню прибутку.

IAMGOLD (IAG): Зростання виробництва відкриває історію акцій дешевого золота

Серед недооцінених акцій дешевого золота в секторі IAMGOLD вирізняється своєю комбінацією сильних показників і найближчих каталізаторів. Компанія повідомила про ліквідність у розмірі 754,1 мільйона доларів на кінець 4 кварталу 2023 року, що забезпечує суттєву фінансову гнучкість для фінансування ініціатив зростання. Критично, акції IAG вже зросли на 55% за шість місяців, проте аналітики вважають, що вони можуть потенційно подвоїтися від поточних оцінок протягом наступних 12-18 місяців.

Основним двигуном зростання є золоте родовище Côté в Канаді — одне з найбільших золотих копалень країни. Комерційне виробництво розпочалося в березні 2024 року, що стало трансформаційною віхою. IAMGOLD прогнозує початкове річне виробництво від 220 000 до 290 000 унцій з цього активу, з терміном експлуатації копальні до 2041 року. Це зростання виробництва є значним підвищенням потенціалу генерації готівки компанії. Оскільки ціни на золото зростають, додатковий операційний маржин від цього високоякісного активу має суттєво розширитися. П pipeline розвідки залишається потужним, з додатковими проектами в кількох округах (включаючи Госселін, Нелліган і Чибугааму), що позиціонує компанію для довгострокових можливостей розвитку.

Hecla Mining (HL): Гра з білим металом серед акцій дешевого золота

Hecla Mining торгується трохи вище рівня 5 доларів — все ще доступно для інвесторів, які формують позиції в акціях дешевого золота. Шахтар, що спеціалізується на сріблі, оголосив про виробництво в 1 кварталі 2024 року у розмірі 4,2 мільйонів унцій, що становить 43% збільшення в річному обчисленні. Виробництво золота склало 36 592 унцій за квартал. Два окремих фактори виробництва підтримали цей ріст: відновлення видобутку на активі Lucky Friday і подальше нарощування на Keno Hill.

Керівництво підтвердило річні прогнози на 17 мільйонів унцій виробництва срібла, з очікуваннями досягти 20 мільйонів унцій до 2026 року — траєкторія, яка вказує на суттєве розширення вільного грошового потоку. Срібло традиційно відставало від золота під час ралі дорогоцінних металів, створюючи можливість для наздоганяння. Коли срібло неминуче прискориться, компанії, такі як Hecla, які мають нижчі витрати та високе виробниче важіль, мають усі шанси бачити суттєве розширення EBITDA та операційного грошового потоку. Для інвесторів у акції дешевого золота оперативна динаміка обох флагманських активів представляє переконливу можливість в найближчій перспективі.

NovaGold Resources (NG): Ранній етап акцій дешевого золота з найбільшим потенціалом

NovaGold Resources представляє можливість на етапі розвитку в цій трійці акцій дешевого золота. Компанія торгується за 3,14 долара, відскочивши від 52-тижневих мінімумів біля 2,23 долара — вже зросла на 40% з тих знижених рівнів. NovaGold володіє 39 мільйонами унцій виміряних і підтверджених золотих ресурсів, з флагманським проектом Donlin, розташованим в Алясці, другому за величиною регіоні з видобутку золота в Сполучених Штатах.

Хоча комерціалізація залишається на кілька років уперед, два каталізатори можуть сприяти підвищенню вартості акцій NG. По-перше, стійкість цін на золото суттєво підвищує післяподаткову чисту теперішню вартість активу Donlin — потенційно викликаючи переоцінку акцій. По-друге, успішне забезпечення фінансування проекту стає все більш ймовірним, оскільки ринок дорогоцінних металів зміцнюється, знижуючи вартість капіталу та зменшуючи ризики графіка розвитку. Компанія завершила 1 квартал 2024 року з 118 мільйонами доларів готівкових резервів, що забезпечує достатньо можливостей для капітальних інвестицій та обговорень зі сторонами. Великий ресурсний базис і юрисдикція світового класу надають NovaGold надзвичайну гнучкість в порівнянні з іншими акціями дешевого золота на етапах розвитку.

Формування стратегії акцій дешевого золота

Конвергенція монетарного пом’якшення, геополітичних ризикових премій і накопичення центральними банками створює багаторазовий попутний вітер для сектора дорогоцінних металів. У цьому середовищі акції дешевого золота пропонують важільну експозицію — компанії, які торгуються за оцінками, які ще не повністю враховують ані розширення виробництва, ані підвищення цін на метали. Кожна з трьох компаній, згаданих вище, пропонує унікальний профіль ризику та доходу: IAMGOLD забезпечує видимість виробництва в найближчій перспективі, Hecla приносить оперативний імпульс і важіль на відновлення срібла, а NovaGold пропонує найвищі потенційні доходи для інвесторів, які готові до більш тривалого графіка розвитку.

Як це зазвичай практикується з будь-якими інвестиціями в акції дешевого золота, проведіть ретельну належну перевірку і зрозумійте вроджені ризики, пов’язані з акціями гірничодобувних компаній з нижчою капіталізацією. Цикл дорогоцінних металів створив середовище, де добре позиціоновані акції дешевого золота можуть забезпечити суттєві доходи, але вибірковість і розмір позицій залишаються важливими.