【Фокусний огляд】 Зменшення обсягів торгів, загальне зростання та завершення трьохпослідовних падінь, понад 130 акцій на ринку зросли більш ніж на 10%, відновлення всього ланцюга виробництва обчислювальної потужності та апаратного забезпечення

问AI · 英伟达 відкритий стандартизований стійка як підвищить ринок апаратного забезпечення обчислювальної потужності?

财联社 24 березня – сьогодні 83 акції зупинилися на максимумі, 23 акції «вибухнули», а коефіцієнт закриття складав 78%. 华电辽能 7 днів поспіль на максимумі, 中利集团 3 дні поспіль на максимумі, 中南文化 12 днів 7 максимумів, 韶能股份 5 днів 4 максимуму, 雅博股份, 亚翔集成 8 днів 4 максимуму, 粤电力A, 奥瑞德 5 днів 3 максимуму. Ринок протягом дня досліджував дно і відновився, індекси 上海 та 深成 зросли більш ніж на 1%, індекс 创业板 в кінці торгів став позитивним, раніше знизившись майже на 2.5%. Жовта та біла лінії чітко розділилися, індекс мікроплатформ зріс більш ніж на 5%. Обсяг торгів на ринках 上海 і 深 загалом склав 2.08 трильйона, що на 348.7 мільярда менше, ніж попереднього торгового дня. На ринку швидко змінювалися основні теми, більше 5100 акцій зросли. За секторами, лідерами зростання стали військова промисловість, охорона навколишнього середовища, CXO, напрямок апаратного забезпечення обчислювальної потужності; нафти, газу, вугілля, тваринництва та деякі інші сектори знизилися. На момент закриття індекс 上海 зріс на 1.78%, індекс 深成 зріс на 1.43%, індекс 创业板 зріс на 0.5%.

Аналіз популярності та акцій з максимумами

Коефіцієнт підвищення акцій з максимумами зберігається на рівні 40%, але акцій з максимумами 3 і більше досі лише 2. З підвищенням акцій 华电辽能 до 7 максимумів, що належать до зеленого енергетичного ланцюга, зберігається сильна позиція; акція 韶能股份, яка вчора зупинилася на максимумі, вийшла з обмеження, а попередня популярна акція 豫能控股 показала шість днів підвищення та поступово наближається до попередніх максимумів. Відповідно до ситуації на Близькому Сході, енергетичний ланцюг продовжує розділятися, у той час як напрямки нафти та вугілля продовжують знижуватися, вигоди від геополітичних конфліктів ведуть до реконструкції ланцюга постачання, концепція перевезення нафти сильно веде за собою морський сектор, акції 招商南油 та 中远海能 зупинилися на максимумі, акції 招商轮船, 宁波海运 та інші зросли більш ніж на 5%. Після різкого падіння міжнародних цін на нафту минулої ночі, світові ризикові активи повністю відновилися, що призвело до відновлення акцій апаратного забезпечення обчислювальної потужності, напівпровідників та інших технологічних акцій, індекс 科创50 зріс більш ніж на 2%, відновлення в напрямках високого ризику, таких як технологічний ріст, може сигналізувати про закінчення короткострокового ведення ринку.

Основні акценти

Національне управління даних повідомило, що наступними кроками буде спільно з відповідними відомствами активно просувати проект синергії електрики та обчислювальної потужності, забезпечивши, щоб нові потужності для обчислювальної потужності на основі зелених електричних технологій складали понад 80%. Концепція синергії електрики та обчислювальної потужності знову стала актуальною, акції 韶能股份, 粤电力A, а також попередні популярні акції 金开新能, 绿发电力 всі досягли максимумів. З підвищенням популярності концепції синергії електрики та обчислювальної потужності, вся зелена енергетична ланцюгова система знову піднялася на новий рівень, акції високого стандарту 华电辽能 досягли 7 максимумів, акції Діцен股份,节能风电 та інші акції завершили корекцію та прискорилися вгору. Попередньо кориговані концепції оренди обчислювальної потужності також розпочали відновлення, але окрім акцій 奥瑞德, 莲花控股, які зупинилися на максимумі, більшість акцій, включаючи 美利云, все ще демонструють зростання з подальшим падінням. Тому поточний ключовий момент у синергії електрики та обчислювальної потужності все ще полягає у збільшенні попиту з боку споживачів, що призводить до переоцінки вартості зелених електричних бізнесів, угоди на спотовому ринку та механізм цін електроенергії, а також зростання цін на вугілля, що підвищує витрати на виробництво електроенергії, все це у довгостроковій перспективі вигідно для поліпшення прибутковості зеленої енергетики.

Згідно з інформацією 科创板日报,英伟达 на GTC 2026 представила відкриту стандартизовану стійку MGX ETL, яка не тільки може вмістити власні чіпи, але й дозволяє клієнтам інтегрувати AI-чіпи від інших виробників. Чіпи обчислювальної потужності завдяки цьому підвищенню показали позитивну динаміку, акції 沐曦股份 одного разу зросли на 17%, 摩尔线程, 芯原股份, 寒武纪 всі зросли більш ніж на 5%. Відкриті стандартизовані стійки, представлені英伟达, забезпечують сумісність з AI-чіпами інших виробників, що є основною причиною просування серверної архітектури, тому після сильного відновлення в напрямку вітчизняної обчислювальної потужності, вгору також піднялися апаратні компоненти, такі як оптичні модулі, PCB, і інші, 腾景科技 продовжує прискорюватися до нових історичних максимумів, концепція PCB 南亚新材, 金安国纪 також досягла максимумів. Як напрямок з чіткими прогнозами, які не піддаються впливу зовнішніх факторів, акції апаратного забезпечення обчислювальної потужності, що є основою тренду, можуть стати першим вибором для інвестицій під час стабілізації ринку. Але поточні проблеми у структурі акцій у ланцюгу апаратного забезпечення обчислювальної потужності все ще пов’язані з поганою структурою капіталу, тому ризики подальшого зростання після сильного відновлення також залишаються значними.

Згідно з даними 鑫椤资讯, у березні виробництво зразкових підприємств у Китаї зросло на 21.93% в порівнянні з попереднім місяцем. Аноди та катоди зросли на 23.3% та 16.42% відповідно; мембрани та електроліти зросли на 8.7% та 18.78% відповідно. З точки зору обсягу продажів у галузі, у перші два місяці цього року обсяги продажу акумуляторів для зберігання зросли на 108% у порівнянні з минулим роком. У поєднанні з відновленням акцій у сфері кольорових металів, концепція літієвих руд стала яскравою, акції 融捷股份, 西藏城投 та інші зупинилися на максимумі, акції 永兴材料, 天华新能 також зросли більш ніж на 5%. Поточна найбільша невизначеність щодо постачання літієвих руд пов’язана з коригуванням експортної політики Зімбабве, навіть якщо в подальшому експорт літію з Зімбабве буде розблоковано, транспортування літієвих концентратів з Зімбабве назад до країни займе близько двох місяців, тому з постійним споживанням запасів, тимчасове припинення постачання з Зімбабве продовжить впливати на внутрішній попит та пропозицію. Акції 富祥药业, які опублікували звіт про чистий прибуток, що виріс більш ніж у 22 рази, також сприяли відновленню акцій концепції електролітів, таких як 孚日股份, 华盛锂电. Однак через обмеження постачання літієвих солей, чи зможе подальше виробництво акумуляторів зберегти високі темпи зростання, залишається під питанням, тому поліпшення фундаментальних показників у всьому ланцюгу літієвих акумуляторів все ще сильно залежить від попиту на зберігання з боку споживачів.

Національна електрична компанія оголосила, що планує вкласти 200 мільярдів юанів у цьому році, що на 17% більше в порівнянні з попереднім роком. Зокрема, в першому кварталі необхідно завершити інвестиції в 230 мільярдів юанів, що на 35% більше в порівнянні з минулим роком. Ланцюг електромереж знову став актуальним, акції 新能泰山 зупинилися на максимумі, акції 北京科锐, 汉缆股份, 长城电工 та інші також досягли максимумів. Оскільки більшість акцій у всьому секторі вже знизилися на 20% або навіть 30% від минулого тижня, тому повернення акцій електромереж в умовах відновлення зелених електричних технологій є цілком зрозумілим. Однак акції, які раніше зросли, сьогодні проявили себе відносно мляво, тому повернення цього сектора сьогодні слід розглядати лише як технічну корекцію після значного падіння. Незалежно від прибутковості бізнесу або попередніх зв’язків з газовими турбінами, та іншими гілками AIDC, експорт електричної енергії в Північній Америці залишається ключовою логікою для того, щоб акції електромереж змогли знову показати сильний ріст, тоді як деякі внутрішні фактори не слід переоцінювати.

Перспективи ринку

Після триденного різкого падіння на глобальних ринках капіталів, емоції почали відновлюватися, що сприяло сьогоднішньому ринку, який демонструє давно відсутнє широке зростання, акції з учорашніх 5100 акцій, які знизилися, до сьогоднішніх понад 5100 акцій, які зросли, а кількість акцій, які зросли більш ніж на 10%, помітно збільшилася до понад 130. Хоча сьогоднішній обсяг торгів значно зменшився на понад 3500 мільярдів у порівнянні з учорашнім, це також відображає, що попередня ведуча сила була повністю звільнена, а тиск на продаж під час відновлення значно зменшився, тому це можна розглядати як виявлення короткострокового дна. У зв’язку з тим, що індекс 上海 сьогодні майже закрився з яскравим підвищенням, індекс має короткострокову потребу у подальшому відновленні та поверненні в межі денних смуг Біллінга, якщо індекс 上海 додатково підвищиться для заповнення минулого розриву, чи зможе він ще раз піднятися вище 5-денних середніх значень і спровокувати золотий перетин KDJ на денному графіку, буде необхідною умовою для підвищення індексу на певному етапі.

Аналіз сьогоднішніх максимумів

（财联社 金皓明）