Хвиля «A+H» піднімається, CATL планує повторний вихід на біржу в Гонконгу

26 грудня компанія Ningde Era (300750.SZ) оприлюднила повідомлення про те, що з метою подальшого просування глобальної стратегії компанії, створення міжнародної платформи для капітальних операцій та підвищення загальної конкурентоспроможності, компанія планує випустити акції іноземного капіталу (H-акції) та подати заявку на лістинг на основному майданчику Гонконгської фондової біржі.

Ningde Era повідомила, що 26 грудня провела перше засідання четвертої ради директорів та четвертого наглядового комітету, на якому були схвалені відповідні пропозиції щодо випуску H-акцій та їхнього лістингу на Гонконгській фондовій біржі.

У пропозиції зазначено, що кількість H-акцій, які будуть випущені, не перевищить 5% від загальної кількості акцій компанії після випуску (до реалізації права на перевищення), та надано координатору загального розміщення право на перевищення не більше ніж 15% від кількості випущених H-акцій.

Щодо терміну виходу на гонконгський ринок, Ningde Era зазначила, що буде повністю враховувати інтереси наявних акціонерів та ситуацію на внутрішніх і зовнішніх фінансових ринках, вибираючи відповідний час і вікно для випуску та лістингу протягом терміну дії рішення зборів акціонерів (тобто впродовж 18 місяців з моменту схвалення на загальних зборах акціонерів або в межах іншого погодженого терміну).

Згідно з повідомленням, цей випуск акцій ще потребує схвалення на загальних зборах акціонерів, а також має отримати затвердження від Китаю Комісії з регулювання цінних паперів, Гонконгської фондової біржі та Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу. Конкретні деталі випуску ще не були остаточно визначені, і існує значна невизначеність щодо того, чи буде схвалено випуск.

Останні фінансові дані показують, що за три квартали 2024 року Ningde Era отримала дохід у розмірі 2590,45 мільярдів юанів, що на 12,09% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 360,01 мільярдів юанів, що на 15,59% більше в річному обчисленні; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 674,44 мільярдів юанів, що на 28,09% більше в порівнянні з минулим роком.

Слід зазначити, що з початку цього року зросла популярність лістингу “A+H”. Кілька провідних компаній у галузі, таких як Jun Da Co., Chifeng Gold, Maiwei Bio, Jiangbolong та Heng Rui Pharma, планують вийти на Гонконгську фондову біржу, тоді як такі компанії, як Midea Group, SF Holding та Longpan Technology, вже успішно вийшли на гонконгський ринок.

В цілому, мета китайських компаній A-акцій, які прагнуть до лістингу “A+H”, переважно полягає в глобальному розвитку. Наприклад, IPO SF Holding на гонконгському ринку збирається використати близько 45% залучених коштів для зміцнення міжнародних і трансакційних логістичних можливостей компанії.

Chifeng Gold у повідомленні від 8 червня зазначила, що вихід на гонконгський ринок необхідний для задоволення потреб розвитку бізнесу компанії, подальшого підвищення рівня корпоративного управління та основної конкурентоспроможності, а також для глибшого просування глобальної стратегії компанії.

Провідна фармацевтична компанія Heng Rui Pharma оголосила, що планує вийти на гонконгський ринок в основному для подальшого просування стратегії подвійного імпульсу інновацій в технологіях та міжнародної діяльності, що допоможе розвитку міжнародного бізнесу компанії.

Крім фінансових потреб самих підприємств, підтримка з боку політики також може збільшити бажання компаній A-акцій виходити на гонконгський ринок. 19 грудня Гонконгська фондова біржа опублікувала консультаційний документ щодо оптимізації цінового формування для первинних публічних пропозицій та публічних ринкових правил, в якому йдеться про можливе зниження мінімального порогу кількості H-акцій для емітентів, які виходять на гонконгський ринок.

“У 2025 році компанії A-акцій можуть знову активізувати вихід на гонконгський ринок.” Analyzing report від Huachuang Securities вказує, що зниження бар’єрів може підвищити бажання потенційних емітентів виходити на гонконгський ринок. Крім того, з огляду на потреби самих компаній, з причин потреби в міжнародному бізнесі, вихід на гонконгський ринок приваблює міжнародний капітал та розширює бізнес.

Редактор/Лі Лу