Фонд iShares National Muni Bond ETF (MUB) пропонує ширший спектр облігацій, ніж ETF Vanguard Intermediate-Term Treasury Index (VGIT)

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT +0.14%) та iShares National Muni Bond ETF (MUB +0.04%) відрізняються найбільше за своїм облігаційним експозицією: VGIT зосереджується на казначейських облігаціях з дещо вищим доходом, тоді як MUB пропонує широкий диверсифікаційний портфель муніципальних облігацій та потенційні податкові переваги.

Обидва VGIT та MUB орієнтовані на інвесторів, які шукають помірний дохід і нижчу волатильність, ніж акції, але роблять це з різними типами облігацій. Це порівняння розглядає витрати, доходи, ризик, ліквідність та структуру портфеля, щоб допомогти зрозуміти, який фонд може бути більш привабливим залежно від індивідуальних податкових ситуацій та уподобань до ризику.

Склад (витрати та розмір)

1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

VGIT є трохи більш доступним за витратами з коефіцієнтом 0.03% порівняно з 0.05% у MUB, і також пропонує помірно вищу дохідність. Ця перевага у витратах і виплатах може привабити інвесторів, які цінують ефективність і стабільний дохід.

Порівняння продуктивності та ризику

Обидва фонди зазнали помірних просадок за останні п’ять років, але VGIT зазнав дещо глибшої максимальної втрати. Однак диверсифікований портфель муніципальних облігацій MUB допоміг зберегти більше капіталу за той самий період, що відображено у його вищому п’ятирічному зростанні $1,000.

Що всередині

MUB містить понад 6 300 облігацій муніципального інвестиційного класу, що охоплюють широкий спектр штатів і агентств США. Його провідні позиції включають University Tex Univ Revs 08/15/2036, Atlanta Ga Wtr & Waste Wtr Rev 11/01/2040 та New York St Twy Auth St Pers I 03/15/2048, кожна з яких становить невелику частку активів. Фонд має 18,5-річний досвід і забезпечує широку диверсифікацію на ринку муніципальних облігацій.

VGIT, натомість, зосереджує свій портфель на казначейських нотах і облігаціях США, з найбільшими позиціями — United States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034, 4.63% 02/15/2035 та 4.00% 02/15/2034. Така концентрація забезпечує чисту державну експозицію та просту структуру, з 76 позиціями та без секторних ухилів або прихованих ризиків.

Для додаткових рекомендацій щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним посібником за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Жоден із цих двох облігаційних ETF не виглядає як захоплююче місце для розміщення ваших грошей. Тим не менш, їхня продуктивність не була такою поганою, як може здаватися, якщо дивитися лише на цінову динаміку. Якщо врахувати дивіденди, виплачені за цей період, MUB приніс прибуток у 3,7% за останні п’ять років. За тією ж мірою, ETF VGIT приніс прибуток у 0,8% за той самий період.

Якщо ви перебуваєте в штаті без податку на доходи, муніципальний облігаційний фонд має суттєву перевагу над фондом, що генерує відсотки, оподатковувані на федеральному рівні, наприклад, VGIT. Виплати від муніципальних облігацій зазвичай звільнені від федеральних податків.

Якщо стабільність важливіша за загальний рівень доходу, VGIT має перевагу. Муніципалітети не можуть друкувати більше грошей для покриття дефіциту податкових надходжень так, як це може зробити уряд США з казначейськими облігаціями.