Акції напівпровідників зростають у ціні на тлі прискорення інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту до 2026 року

Глобальний сектор напівпровідників переживає трансформаційний період, оскільки будівництво інфраструктури штучного інтелекту досягає пікової інтенсивності. Нещодавні фінансові звіти та прогнози від основних виробників чіпів вказують на те, що акції напівпровідників готові до стійкого зростання протягом решти 2026 року і далі. Інвестиції у центри обробки даних, впровадження моделей ШІ та зростаючі обчислювальні вимоги не показують ознак уповільнення, тому компанії у сфері напівпровідників по всьому ланцюгу постачання — від дизайнерів чіпів до постачальників інфраструктури — добре підготовлені, щоб скористатися цим багаторічним циклом розширення.

Чому 2026 рік сигналізує про проривний рік для акцій напівпровідників

Фундаментальні умови, що підтримують акції напівпровідників, здаються все більш надійними. Помірна інфляція та очікування продовження м’якої монетарної політики створюють сприятливий фон для інвестицій у технології, орієнтовані на зростання. Ширший ринок закладає значне прискорення корпоративних прибутків, з прогнозами, які вказують, що S&P 500 продемонструє зростання прибутку на 12,8% у 2026 році — значний крок вперед у порівнянні з очікуваним зростанням на 12,1% у 2025 році.

Сектор технологій очолює цей рух, з прогнозами аналітиків, що вказують на 20% зростання прибутку в 2026 році, за яким слідує розширення на 14,8% у 2027 році. Вперше з 2018 року всі 16 секторів Zacks прогнозуються з позитивним зростанням прибутку, відображаючи загальний економічний оптимізм. Серед цих секторів компанії напівпровідників disproportionately виграють від революції в інфраструктурі штучного інтелекту.

Нещодавні події підкреслюють цю можливість. Компанія Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, яка виробляє сучасні чіпи для провідних технологічних компаній, підвищила свої прогнози капітальних витрат на 2026 рік до діапазону від 52 мільярдів до 56 мільярдів доларів — значний стрибок з 40,9 мільярда доларів, інвестованих у 2025 році. Компанія одночасно прогнозує приблизно 30% зростання доходів у 2026 році, з прогнозованим складним річним темпом зростання приблизно 25% до 2029 року. Ці оголошення підтверджують, що розширення індустрії напівпровідників залишається узгодженим з більш широким будівництвом інфраструктури штучного інтелекту.

Vertiv: Вирішення критичних потреб інфраструктури в епоху ШІ

Vertiv Holdings працює на критичному перехресті в ланцюгу постачання напівпровідників і ШІ. Замість того, щоб самостійно проектувати чіпи, компанія з Огайо забезпечує необхідні рішення з охолодження, енергопостачання та інфраструктури, які дозволяють центрам обробки даних надійно працювати з сучасними високощільними обчислювальними системами. Цей підхід “лопат і кайла” до можливостей інфраструктури ШІ позиціонує Vertiv як незамінного гравця, незалежно від того, які конкретні технології напівпровідників в кінцевому підсумку домінують на ринку.

Компанія забезпечила виняткові доходи для інвесторів, з показниками акцій, що зросли більше ніж на 1,000% за останні три роки. Незважаючи на цю вражаючу траєкторію, аналітики з прогнозами на майбутнє оцінюють додатковий 15% потенціал зростання від поточних рівнів оцінки. Нещодавнє зниження — приблизно 12% з жовтневих максимумів — створює привабливу точку входу, оскільки акції напівпровідників і технологій в цілому продовжують свій ріст до 2026 року.

Фінансова траєкторія Vertiv відображає потужний попит на ринку. Прогнозується, що компанія виростить доходи на 28% у 2025 році та 22% у 2026 році, досягнувши 12,43 мільярда доларів — більше ніж подвоїть продажі в порівнянні з рівнями 2022 року. Показники прибутку також є привабливими, з очікуваним зростанням коригованого прибутку на акцію на 45% у 2025 році та 29% у 2026 році, що представляє продовження зростання на 60%, яке було досягнуто у 2024 році, та 236% розширення у 2023 році.

Компанія наразі має рейтинг Zacks #2, що відображає сильну динаміку перегляду прибутків. Торгуючись за приблизно 32,5x форвардних прибутків, Vertiv виглядає помірно оціненим відносно недавніх максимумів, пропонуючи простір для зростання. З технічної точки зору акції стабілізуються поблизу ключових рівнів підтримки, встановлених на початку 2025 року, що позиціонує їх для потенційного прискорення у період нових відносних максимумів. Компанія планує опублікувати квартальні результати в середині лютого.

AMD: Захоплення зростання на конкурентному ринку напівпровідників

Advanced Micro Devices активно прагне завоювати частку ринку в сегменті чіпів ШІ, де вона наразі займає віддалене друге місце після лідера галузі Nvidia. Хоча це конкурентне становище може спочатку здаватися складним, насправді воно представляє значний потенціал для зростання в довгостроковій перспективі. Портфель AMD, що включає оптимізовані для ШІ процесори, графічні процесори, мережеві компоненти та відповідне програмне забезпечення, охоплює розширювані можливості в сегментах хмарних обчислень та корпоративних центрів обробки даних.

Компанія продемонструвала здатність до виконання у своїх останніх квартальних результатах, опублікованих на початку листопада, супроводжуваних амбіційними довгостроковими прогнозами. AMD висловила стратегію розширення свого бізнесу в центрах обробки даних та ШІ з прогнозованим зростанням доходів, що перевищує 35% на складній річній основі, та цільовими показниками прибутку без урахування GAAP, що перевищують 20 доларів за акцію протягом наступних трьох-п’яти років.

Історична траєкторія доходів AMD підтверджує впевненість керівництва. Компанія збільшила свої річні доходи з 6,7 мільярда доларів у 2019 році до 25,8 мільярда доларів у 2024 році, що стало наслідком прискорення впровадження в центрах обробки даних, попиту на ігри та оновлень персональних комп’ютерів. У прогнозах консенсусу очікується зростання доходів на 32% у 2025 році та 28% у 2026 році, досягнувши 43,43 мільярда доларів. Зростання прибутку виглядає ще більш привабливим, оскільки прибуток на акцію передбачається збільшити на 20% у 2025 році та на 58% у 2026 році, досягнувши 6,26 долара в порівнянні з 3,31 долара у 2024 році. Довгострокові прогнози вказують на те, що прибуток може наблизитися до 12 доларів за акцію протягом кількох років.

AMD значно перевершила сектор технологій за останнє десятиліття, з прибутком, що наближається до 11,400%. Навіть недавнє 12-місячне зростання приблизно на 97% — яке перевищило прибуток усіх складових Mag 7, за винятком Nvidia — здається, закладає помірний потенціал зростання. Поточні цільові ціни аналітиків вказують на можливість зростання на 28% від існуючих рівнів. Акції нещодавно знайшли підтримку поблизу свого 21-тижневого рухомого середнього, що відповідає раннім максимумам 2024 року, що свідчить про те, що технічні умови можуть підтримувати додаткові зростання. Торгуючись за 40x дванадцятимісячних прибутків, це представляє 50% знижку від п’ятирічних пікових оцінок, що пропонує привабливу ціну для входу. AMD опублікувала квартальні результати на початку лютого.

Дивлячись вперед: можливості в секторі напівпровідників

Акції напівпровідників, обговорювані тут, представляють різні, але доповнюючі можливості для розширення інфраструктури ШІ. Vertiv захоплює попит з необхідної підтримуючої інфраструктури — охолодження та управління енергопостачанням — що дозволяє впроваджувати передові обчислення. AMD безпосередньо бере участь у конкурентному ринку проектування чіпів, позиціонуючи себе для вигоди від витрат на хмарні та корпоративні послуги.

У міру просування 2026 року, як макроекономічне середовище, так і специфічні для напівпровідників фундаментальні показники виглядають сприятливо для продовження зростання акцій. Інвестори, які розглядають можливість інвестування в цю секулярну можливість зростання, можуть знайти доцільним дослідити акції напівпровідників, які відповідають структурним драйверам попиту, що формують витрати на технології в усьому світі.