Мовчки заробили 30 мільярдів! Таємничий бізнес CITIC Securities зростає більш ніж на 200%, власна торгівля стала найпотужнішою друкарнею грошей

Випуск｜Сайт «Zhongfang»

Перевірка｜Лі Сяоянь

26 березня ввечері брокерська компанія, яку часто називають «№1 серед брокерів», CITIC Securities офіційно оприлюднила річний звіт за 2025 рік. Цей звіт, поданий у ключовий момент — напередодні тридцятиріччя з дня заснування компанії, яскраво демонструє стабільну силу та життєву енергію лідера галузі. Згідно з даними річного звіту, у 2025 році доходи CITIC Securities і чистий прибуток одночасно встановили історичні максимуми; ключові напрями бізнесу зросли в усіх сегментах. Власний бізнес (self-operated) надалі посилювався, ставши «прибутковим стабілізатором», тоді як темпи зростання нових напрямів були вражаючими. Паралельно в таких сферах, як управління капіталом, інвестування в акціонерний капітал, транскордонний бізнес тощо, спостерігалися «багатоточкові» успіхи. Компанія не лише представила відповідь найкращими в історії результатами, а й завдяки потужній комплексній конкурентоспроможності зміцнила позицію галузевого лідера, задавши еталон для високоякісного розвитку індустрії цінних паперів.

Результати — історичний максимум. Доходи й чистий прибуток зросли — це демонструє тверду «силу»

У 2025 році операційні результати CITIC Securities досягли стрибкоподібного прориву, а низка ключових фінансових показників оновили історичні рекорди. Згідно з річним звітом, за весь рік компанія отримала операційний дохід у розмірі 748.54 млрд юанів, що на 28.79% більше, ніж роком раніше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, уперше перевищив 300 млрд юанів і становив 300.76 млрд юанів, що на 38.58% більше в річному вимірі. Темп зростання прибутковості значно перевищив темп зростання виручки, що відображає постійне підвищення прибуткової ефективності компанії та безперервне покращення якості операцій.

Щодо масштабів активів: CITIC Securities продовжує стабільне розширення. Станом на кінець 2025 року загальний обсяг активів компанії становив 2.08 трлн юанів, що на 21.70% більше, ніж на кінець попереднього року; компанія успішно увійшла до групи активів «понад 2 трлн». Власний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, становив 3199.30 млрд юанів, що на 9.15% більше, ніж на початок року; капітальна спроможність ще раз зміцнилась, а здатність протидіяти ризикам і можливості для розвитку бізнесу синхронно посилилися. З погляду квартальних показників, бізнесові результати демонстрували збалансоване зростання. У третьому кварталі завдяки відмінним показникам бізнесу компанія досягла операційного доходу 230.19 млрд юанів і чистого прибутку 96.21 млрд юанів — обидва є найвищими показниками за один квартал протягом усього року, що свідчить про сильну операційну стійкість і здатність адаптуватися до ринку.

Особливо варто звернути увагу на те, що на тлі високого зростання результатів показники прибутковості CITIC Securities продовжували покращуватися: базовий прибуток на одну акцію становив 1.96 юаня, що на 39.01% більше; середня рентабельність власного капіталу зважена (за середньою величиною) — 10.59%, що на 2.50 процентного пункту більше в річному вимірі. Це свідчить про значне посилення здатності компанії повертати цінність акціонерам і повністю відображає ефективний рівень операцій з активами та високу прибутковість.

Власний бізнес — як «друкарський верстат». Різноманітні напрями бізнесу розквітли

Як один із ключових сегментів прибутковості для брокера, власний бізнес з інвестування в цінні папери (self-operated) CITIC Securities у 2025 році особливо яскраво проявив себе, ставши ключовим двигуном зростання результатів. Згідно з даними річного звіту, інвестиційний бізнес із власними коштами за весь рік забезпечив дохід 276.05 млрд юанів, що на 14.83% більше. За обсягом доходу цей показник посів перше місце серед усіх основних видів бізнесу компанії — фактично «друкарський верстат власного бізнесу».

У власній інвестиційній стратегії CITIC Securities поєднує стабільність і інновації: шляхом посилення багаторівневого (multi-asset) розподілу активів і покрокових ітерацій багатьох стратегій компанія безперервно підвищує торговельні спроможності на ринках облігацій, іноземної валюти, товарів (commodities) та всіх видів FICC-диверсивних інструментів. Бізнес із акціонерними та альтернативними інвестиціями робить акцент на великі обсяги, багатостратегічність і цілі з низькою волатильністю, формуючи платформену систему та оптимізуючи розподіл активів. Водночас компанія уважно слідкує за ринковими тенденціями: фокус на фундаментальні показники компаній, що розмістилися на біржі, посилення частки великих біржових «blue chips» у напрямі Шеньчжень–Шанхай–Гонконг, підтримка темпів із вектором розвитку для нової якості продуктивних сил, а також інтегрує технології штучного інтелекту в інвестиційну стратегію, створюючи платформу для транскордонних інвестицій у Гонконзі. Завдяки професійним інвестиційним можливостям і точним ринковим оцінкам власний бізнес забезпечив стабільну прибутковість.

Крім власного бізнесу, всі ключові традиційні напрями CITIC Securities також демонстрували стабільне зростання, формуючи загалом сприятливу картину розвитку. Комісійно-брокерський бізнес як «опора доходів» за весь рік забезпечив дохід 207.87 млрд юанів, що на 25.55% більше; спираючись на широку клієнтську базу та якісну систему сервісу, компанія продовжувала впевнено утримувати лідерські позиції в галузі. Бізнес з управління активами отримав дохід 142.94 млрд юанів, що на 24.59% більше: можливості активного управління постійно зростають, а продуктовий портфель безперервно вдосконалюється. Бізнес із андеррайтингу цінних паперів показав сильні результати: дохід становив 60.55 млрд юанів, що на 50.12% більше в річному вимірі; лідерські позиції у напрямі інвестбанкінгу додатково зміцнилися.

Ще більш вражаючим є те, що «інші бізнеси» компанії стали найбільшим акцентом зростання. За весь рік дохід становив 61.13 млрд юанів, що на 203.38% більше в річному вимірі, перетворившись на новий двигун зростання результатів. Такий високий темп зростання цієї діяльності відображає не лише передбачливість і різноманітність бізнес-розміщення CITIC Securities, а й показує потужну здатність компанії виявляти точки зростання нових сегментів та розширювати канали прибутковості, додаючи нової життєвої енергії для довгострокового розвитку.

Стратегічне планування — точне фокусування. Управління капіталом і інвестування в акціонерний капітал — два прориви

Поряд зі стабільним зростанням основних напрямів CITIC Securities фокусується на довгостроковій стратегії, постійно поглиблюючи роботу в таких ключових сферах, як управління капіталом і інвестування в акціонерний капітал, досягаючи проривного прогресу та закладаючи міцну довгострокову основу для розвитку бізнесу.

Як бізнес з управління капіталом є пріоритетом довгострокової стратегії компанії. У 2025 році, скориставшись сприятливою ситуацією на A-shares ринку, компанія змогла швидко розвинутися. Станом на кінець року збережений обсяг фінансових продуктів у системі управління капіталом CITIC Securities перевищив 8000 млрд юанів; кількість клієнтів накопичено перевищила 17 млн осіб, що на 10% більше, ніж на кінець минулого року. Обсяг активів клієнтів, що перебувають у кастоді (під зберіганням), перевищив 15 трлн юанів, що на 24% більше. І кількість клієнтів, і обсяг активів двома показниками продемонстрували суттєве зростання: мільйонні прирости нових клієнтів та трильйонні обсяги кастоді активів. Це створило надійну «фундаментальну базу» для бізнесу з управління капіталом, надаючи тривалий стимул для таких напрямів, як брокерські послуги та asset management тощо.

У сфері інвестування в акціонерний капітал (equity investment) підрозділ приватного акціонерного інвестування — CITIC Jinshi — показав видатні результати. У 2025 році компанія посилила роботу з розробки фінансових інвесторів (financial investors), створила та запустила нові стратегії M&A і, відповідно, інвестфонд для злиттів та поглинань (M&A fund). За весь рік було завершено реєстрацію нових фондів на суму 110.5 млрд юанів. Компанія чітко дотримується напрямів національної стратегії та формує портфель довкола таких тем, як «hard tech» і довгострокові інвестиції з цінністю: закладено роботу для ключових напрямів нової якості продуктивних сил, зокрема «тілесно-розумних» (embodied intelligence), обладнання для напівпровідників, вітчизняного GPU, вітчизняних серверів тощо, підтримуючи технологічну самостійність і зміцнення країни. Крім того, її платформа з інвестування в нерухомість накопичено створила близько 433.66 млрд юанів у формі фондів приватного розміщення (приватних фондів) під нерухомість; у 2025 році було додатково зареєстровано 43 млрд юанів. Компанія робить акцент на торговельних центрах і житлі з гарантією оренди (保障性租赁住房), поєднуючи фінансові доходи та соціальну відповідальність.

Щодо інвестбанкінгу: CITIC Securities продовжує лідирувати в галузі. У 2025 році компанія завершила 72 проєкти головного андеррайтингу (A股主承销) у рамках первинних розміщень на A-shares, забезпечивши андеррайтинговий обсяг 2706.46 млрд юанів; частка ринку — 24.36%, що дозволяє стабільно утримувати перше місце в галузі. Серед них IPO «Moore Threads», яке було рекомендоване ексклюзивно, стало найбільшим за масштабом IPO на Койчуанській (科创板) платформі в 2025 році. Крім того, компанія також посідає передові позиції на ринках IPO у Гонконзі, андеррайтингу офшорних облігацій у юанях/з міжнародних юрисдикцій (中资离岸债承销), транскордонних M&A тощо. Було завершено низку великих угод, зокрема поглинання шляхом обміну акцій China Shipbuilding (中国船舶) із поглинанням і поглинальною інтеграцією China ZHOGNAN? (中国重工) та інші важливі M&A/реструктуризаційні проєкти, що повною мірою демонструє топовий професіоналізм інвестбанкінгу та вплив на ринку.

Повернення акціонерам — рекорд. Стабільне управління підтримує довгостроковий розвиток

Будучи відповідальним галузевим лідером, CITIC Securities завжди надає значення поверненню вартості акціонерам. У 2025 році компанія навіть встановила найвищий за всю історію існування рекорд дивідендних виплат. Компанія продовжує модель «середньостроковий + річний грошовий дивіденд». У середині 2025 року, згідно з рішенням, на кожні 10 акцій виплачувалося 2.90 юаня; наприкінці року планується виплата 4.10 юаня на кожні 10 акцій. Загалом за рік на кожні 10 акцій буде виплачено 7.00 юаня (з податком). Загальна сума грошових дивідендів становить 103.74 млрд юанів, що на майже 35% більше. З моменту лістингу на A-shares у 2003 році CITIC Securities виплачує грошові дивіденди безперервно протягом 24 років. Кумулятивно дивіденди перевищили 930 млрд юанів — компанія повертала інвесторам реальними грошима, що повною мірою відображає стабільну управлінську філософію компанії та високий рівень уваги до цінності для акціонерів.

Зіткнувшись із поетапними викликами, спричиненими коливаннями ринкового середовища, CITIC Securities завдяки вдосконаленій системі контролю ризиків і гнучким операційним стратегіям ефективно зняла зовнішній тиск і забезпечила стабільне загальне зростання результатів. Хоча такі показники, як показники валютно-обмінних операцій (汇兑业务) та операційний грошовий потік, через коливання ринку зазнали поетапного тиску, основний бізнес усе одно зберігав сильну траєкторію зростання. Прибуток від змін справедливої вартості за рік зменшив збитки порівняно з попереднім роком; загальні операційні ризики залишаються контрольованими, а основа розвитку стає дедалі міцнішою.

Тридцять років наполегливого руху вперед. CITIC Securities бере як нову стартову точку блискучий річний звіт за 2025 рік. Завдяки комплексному лідерству в бізнес-розміщенні, сильній здатності генерувати прибуток, міцній клієнтській базі та далекоглядному стратегічному баченню компанія продовжує посилювати позицію галузевого лідера. У майбутньому компанія й надалі буде чітко триматися цілей побудови «сильної фінансової держави», глибоко розвиватиме основний бізнес, впроваджуватиме інноваційні моделі розвитку, а також продовжуватиме роботу в напрямах обслуговування реальної економіки, підтримки технологічних інновацій, сприяння модернізації управління капіталом тощо, щоб написати нову сторінку високоякісного розвитку індустрії цінних паперів.

Потік великого обсягу новин і точні роз’яснення — усе в застосунку Sina Finance