Фонд соціального страхування минулого року в четвертому кварталі почав змінювати структуру портфеля, вже має у великих обсягах 54 акції, а також 22 нові цінні папери/акції/інструменти.

Національний фонд соціального страхування вважається “баластом” довгострокових інвестицій на ринку капіталу. Нещодавно, з розкриттям річних звітів публічних компаній, дані про зміни в їхніх портфелях за четвертий квартал 2025 року поступово виходять на поверхню.

Станом на момент публікації журналіста “Цінових новин”, фонд соціального страхування минулого четвертого кварталу з’явився у списку десяти найбільших акціонерів 54 акцій A-share, загальна кількість акцій становить 1,32 млрд акцій, а загальна ринкова вартість акцій досягла 22,652 млрд юанів. З огляду на вже відомі операційні дані, в четвертому кварталі фонд соціального страхування ввів 22 нові акції, збільшив частку в 14 акціях, зменшив частку в 8 акціях, а ще 10 акцій залишилися без змін. Зміни в портфелі не лише продовжують логіку довгострокових інвестицій, а й підкреслюють стратегію розподілу в нових галузях.

З відкритих даних видно, що серед 22 нових акцій фонду соціального страхування є такі, як Zhongcai Technology, Shunluo Electronics, Hongqiao Holding, Kelun Pharmaceutical тощо. Нові інвестиції в основному зосереджені в сферах апаратного забезпечення, медичної біології, хімії тощо. Крім того, серед 14 акцій, в які фонд соціального страхування збільшив частку, значні покупки були зроблені в таких компаніях, як China Merchants Shekou, Focus Technology, Cangge Mining тощо.

Що стосується концентрації акцій, то портфель фонду соціального страхування характеризується “сфокусованістю на лідерах, з розумним розподілом”. China Merchants Shekou з ринковою вартістю акцій 1,921 млрд юанів став найбільшим активом фонду соціального страхування, спільно утримуваним фондами 112 та 413; Cangge Mining і China Jushi зайняли друге та третє місця з ринковою вартістю акцій 1,646 млрд юанів та 1,462 млрд юанів відповідно. Варто відзначити, що Shantui Co., Ltd. стала найбільш улюбленою акцією комбінування фонду соціального страхування, спільно утримуваною фондами 406, 17022 та ще 5 фондами, з загальною ринковою вартістю акцій 1,165 млрд юанів, що відображає високу згоду серед інституцій щодо провідних компаній у машинобудівному секторі.

Згідно з даними про операції в четвертому кварталі минулого року, зміни в портфелі фонду соціального страхування виявили три основні напрямки: “збільшення інвестицій у циклічні акції, стратегічне розміщення в зростаючих секторах, оптимізація структури”. Щодо нових інвестицій, фонд соціального страхування у четвертому кварталі ввів 22 нові акції, які охоплюють кілька сфер, включаючи апаратне забезпечення, медичну біологію, хімію, з яких багато акцій пов’язані з новими галузями, такими як обчислювальні технології та відновлювальна енергія. Наприклад, Shunluo Electronics, як основний постачальник електронних компонентів, отримав нові інвестиції від фонду соціального страхування; Kelun Pharmaceutical, завдяки перевагам у розробці нових лікарських засобів, отримав ринкову вартість акцій понад 400 млн юанів; Anhui Wuwei High-tech, завдяки стратегічному розміщенню в нових матеріалах, також потрапив до списку значних активів фонду соціального страхування.

“Нові акції та акції, в які фонд соціального страхування збільшив свою частку, зазвичай мають стабільні фінансові результати та розумні оцінки”, - зазначив старший інвестиційний консультант компанії Shanxi Jufeng Investment Information Co., Ltd. Чень Юйхен під час інтерв’ю з журналістом “Цінових новин”. “Що стосується нових акцій, фонд соціального страхування звертає увагу на довгострокові можливості в секторах зростання, таких як обчислювальні технології, а також на можливості відновлення оцінок провідних компаній у циклічних секторах. Щодо акцій, в які збільшена частка, основна увага зосереджена на якісних підприємствах з сильною визначеністю доходів та стабільними дивідендами, що відображає логіку розподілу довгострокових інвестицій”.

У відповідь на нові інвестиції та збільшення частки, фонд соціального страхування в четвертому кварталі зменшив частку в 8 акціях, які в основному стосуються компаній з певною невизначеністю у фінансових показниках або завищеними оцінками. Зокрема, Shantui Co., Ltd. була зменшена на 6,9022 млн акцій, ринкова вартість акцій знизилася до 1,165 млрд юанів; China Merchants Jiyu була зменшена на 1,3039 млн акцій; крім того, деякі акції споживчої електроніки та медичних приладів також були помірно зменшені, загальний обсяг зменшення був помірним, зосереджуючись на оптимізації структури портфеля.

Додатково 10 акцій у четвертому кварталі залишилися незмінними в портфелі фонду соціального страхування, включаючи Shanjin International, China Jushi та інші раніше значні акції. Такі акції зазвичай мають стабільний ріст доходів і видатне положення в галузі, фонд соціального страхування обирає тривале утримання, що відображає довгострокову впевненість у якісних активах.

Головний економіст Qianhai Kairun Fund Ян Делун вважає, що фонд соціального страхування, як представник довгострокових інвестицій, має важливу референсну цінність для напрямків інвестицій. В даний час збалансоване розміщення фонду соціального страхування в циклічних секторах та секторах зростання не лише відображає оптимістичні очікування щодо економічних основ, а й точно вловлює тренди промислової модернізації, пропонуючи звичайним інвесторам чітку стратегію розподілу.