EDP Renovaveis SA (EDRVF) Основні моменти конференції про прибутки за 4 квартал 2025 року: сильні фінансові результати та …

GuruFocus News

Чт, 26 лютого 2026 р. о 8:02 за GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

EDPR.LS

0.00%

EDRVF

0.00%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Щоб отримати повну стенограму конференції про прибутки, будь ласка, зверніться до повної стенограми конференції про прибутки.

Позитивні моменти

EDP Renovaveis SA (EDRVF) повідомила про сильні фінансові результати за 2025 рік: повторюваний EBITDA досяг приблизно 2 мільярдів, що на 17% більше в річному обчисленні.

Компанія досягла суттєвого покращення фінансової дисципліни: чистий борг на кінець періоду становив 8.1 мільярда, трохи менше порівняно з 2024 роком, а також зменшила співвідношення чистого боргу до повторюваного EBITDA з 4.9% до 4.1%.

EDP Renovaveis SA (EDRVF) успішно реалізувала 2 гігавати валових приростів потужності, при цьому генерація зросла на 11% до 40.6 терават-годин.

Компанія продемонструвала сильну операційну ефективність: базові OpEx на середній мегават знизилися на 12% порівняно з попереднім роком.

EDP Renovaveis SA (EDRVF) забезпечила 1.5 гігавата приростів потужності на 2026 рік: 80% з них уже перебуває в будівництві, що підтримує позитивний прогноз на рік.

Негативні моменти

Середня ціна продажу в Європі знизилася на 10% до 53 за мегават-годину, що відображає нормалізацію цін.

Прибутки від ротації активів були приблизно 119 мільйонів, нижчими за рівень 2024 року, хоча й відповідають настановам.

Компанія зіткнулася з проблемами через нижчі вітрові умови в Європі та Північній Америці, що вплинуло на доступність відновлюваних ресурсів.

Фінансові результати були скориговані через резерв у розмірі 36 мільйонів у В’єтнамі та знецінення в Європі, включно з країнами, що не належать до ключових.

Компанія має 15% експозиції до цін на ринку (merchant prices), причому 60% цієї експозиції припадає на Європу, що може бути під впливом зниження цін на електроенергію в регіоні.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявив 12 попереджувальних знаків для EDRVF.

Чи справедливо оцінений EDRVF? Перевірте вашу тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Q: Чи можете ви надати більше деталей щодо оновлених настанов на 2026 рік, зокрема прогнозу EBITDA на рівні 2.1 мільярда? A: Прогноз EBITDA на рівні 2.1 мільярда на 2026 рік є сильним, коригування здебільшого зумовлені коливаннями валютних курсів. Ми зберігаємо впевненість у наших припущеннях щодо обсягів і цін, і суттєвих змін порівняно з попередніми настановами немає. - Мігель Соулендрад, генеральний директор

Q: Чи є потенційний позитивний апсайд у цільовому показнику валових приростів потужності 5 гігаватів на 2026-2028 роки? A: Ми вважаємо, що наш бізнес-план є реалістичним і містить потенційний апсайд. Якщо ми знайдемо проєкти з відповідним профілем ризик-винагорода, ми скористаємося цими можливостями, що може призвести до апсайду в наших цілях на 2028 рік. - Мігель Соулендрад, генеральний директор

Q: Яким є прогноз щодо виконання ротації активів у 2026 році — як за обсягом надходжень (proceeds), так і за прибутками (gains)? A: Ми послідовно досягаємо цілей щодо ротації активів, і бачимо сильний попит на наші активи. Ми очікуємо близько 0.2 мільярда прибутків від приросту капіталу та 1.5 мільярда надходжень у 2026 році. - Мігель Соулендрад, генеральний директор

Історія триває  

Q: Як вплив нижчих цін на електроенергію в Європі відображається на ваших фінансових прогнозах? A: Приблизно 85% нашого виробництва зафіксовано через довгострокові контракти або хеджування, тож лише 15% залишається під впливом цін на ринку (merchant prices). У межах Європи Іберія має менший вплив від волатильності цін на CO2. Загалом наша чутливість лишається стабільною завдяки диверсифікації портфеля та регіонів. - Ріте Шейєр, фінансовий директор

Q: Чи можете ви надати оновлення щодо спільного підприємства Ocean Winds та проєкту MoreWest у Великій Британії? A: Технічний простій у проєкті MoreWest заплановано усунути до березня залежно від погодних умов. Більшість втрат покривається страхуванням або гарантіями постачальників, і вплив на Ocean Winds чи EDPR не є суттєвим. - Ріте Шейєр, фінансовий директор

Щоб отримати повну стенограму конференції про прибутки, будь ласка, зверніться до повної стенограми конференції про прибутки.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації