Глобальна гонка за постачанням міді: ознайомтеся з найбільшими компаніями з видобутку міді, які змінюють ринок

Глобальний енергетичний перехід створює безпрецедентний попит на мідь, і найбільші у світі компанії з видобутку міді розташовані в центрі цієї трансформації. У 2024 році ціни на мідь досягли історичних рівнів, наближаючись до $11,000 за метричну тону на Лондонській біржі металів, що було зумовлено зростанням попиту з боку електромобілів, інфраструктури відновлюваної енергетики та модернізації електричних мереж у Global South. Однак індустрія видобутку міді стикається з фундаментальним викликом: видобуток не може встигати за споживанням. Цей дисбаланс попиту й пропозиції змінює конкурентний ландшафт серед глобальних виробників міді.

Мідна криза постачання, що перебудовує майнінг

Мідь стала критично важливою для енергетичного переходу, живлячи все — від мереж зарядки EV до проєктів модернізації мереж. Проте розробка шахт стикається з постійними перешкодами. Пошук, отримання дозволів і розробка нових родовищ міді потребують років інвестицій та регуляторного схвалення. З огляду на це більшість видобувних компаній зосереджуються на розширенні наявних операцій, а не на запуску цілком нових шахт. Найбільші компанії з видобутку міді експлуатують масштабні об’єкти, які працюють десятиліттями, а розширення шахт стало основною стратегією для нарощування виробництва. Ця структурна обмеженість означає, що компанії, які сьогодні лідирують у глобальному видобутку міді, ймовірно залишатимуться домінуючими ще багато років.

Рейтинг топ-10 виробників міді за випуском у 2024 році

Наведений нижче список визначає найбільші у світі компанії з видобутку міді на основі приписуваного виробництва міді протягом 2024 року. Приписуване виробництво — розраховане з урахуванням різних часток володіння компаній у спільних підприємствах — дає найточнішу картину того, які фірми контролюють глобальне постачання міді.

1. BHP: найбільший оператор із видобутку міді у світі

Виробництво міді: 1.46 мільйона метричних тонн

BHP є провідною компанією з видобутку міді на планеті, спираючись на глобальний портфель, що охоплює Chile, Australia та Peru. Головним активом австралійського гірничого гіганта є шахта Escondida в Chile, яка визнана найбільшою у світі одиничною мідною шахтою. Частка BHP у 58% в Escondida забезпечила понад 2 мільярди фунтів міді у 2024 році. Поза Escondida BHP експлуатує комплекс Pampa Norte в Chile, який виробив 586 мільйонів фунтів, а також поліметалічну шахту Olympic Dam в Australia — місце, де є одне з найбільших у світі родовищ міді поряд із ключовими запасами урану. Стратегічні придбання, зокрема OZ Minerals у 2023 році, додатково зміцнили позицію BHP серед найбільших компаній з видобутку міді у світі.

2. Codelco: державний «магнат» Chile

Виробництво міді: 1.44 мільйона метричних тонн

Державна Codelco з Chile посідає друге місце у світі за обсягом виробництва міді: випуск у 2024 році досяг 1.44 мільйона метричних тонн — зростання на 1.2% порівняно з попереднім роком. Ключовим активом компанії є шахта Chuquicamata у Північному Chile, яка нині перебуває в процесі історичного переходу від відкритого кар’єру до підземного видобутку. Попри геологічні труднощі, зокрема зниження вмісту руди, Chuquicamata виробила 637 мільйонів фунтів у 2024 році. Проєкт інфраструктури безперервності роботи Codelco досяг 73% готовності, що має дозволити компанії підтримувати операції впродовж наступних десятиліть. Вторинні активи, зокрема El Teniente, Quebrada Blanca та Andina, доповнюють портфель Codelco серед найбільших у Латинській Америці компаній з видобутку міді.

3. Freeport-McMoRan: диверсифікований географічний масштаб

Виробництво міді: 1.26 мільйона метричних тонн

Freeport-McMoRan стабільно входить до числа провідних у світі видобувних компаній міді, виробляючи 1.26 мільйона метричних тонн у 2024 році. Виробництво компанії розподілене між трьома континентами. Шахта Grasberg в Indonesia, що працює як проєкт із часткою Freeport у 48.76% разом з державним Indonesia Asahan Aluminum, внесла 1.8 мільярда фунтів. Grasberg переходить від відкритого кар’єру до підземного блочного шахтного видобутку (block cave), а станом на кінець 2024 року в роботі було 469 відкритих drawbells. У Peru частка Freeport у 55% у Cerro Verde забезпечує 800 мільйонів — 1 мільярд фунтів щороку та працює до 2052 року. На внутрішньому ринку шахта Morenci з часткою компанії 72% в Arizona виробила 700 мільйонів фунтів, закріпивши статус Freeport серед найбільших компаній з видобутку міді за географічною різноманітністю.

4. Glencore: керування операційними зустрічними вітрами

Виробництво міді: 951,600 метричних тонн

Гірничий гігант Glencore побачив зниження видобутку міді на 6% у річному вимірі до 951,600 метричних тонн у 2024 році, головним чином через нижчий запланований обсяг виробництва на його операціях у Chile. Collahuasi, що спільно контролюється Glencore (44%), Anglo American (44%) та Mitsui (12%), виробила 558,600 метричних тонн, попри обмеження з водою та геотехнічні труднощі. Щоб вирішити проблему нестачі води, три партнери будують велику опріснювальну установку, яка досягне 86% готовності у 2024 році, і за прогнозами постачатиме 1,050 літрів опрісненої води на секунду, починаючи з 2026 року. Ширший мідний портфель Glencore охоплює Antamina у Peru, Mount Isa в Australia та Katanga Complex у Democratic Republic of Congo, що ставить компанію серед найбільших у світі компаній з видобутку міді завдяки диверсифікації активів.

5. Southern Copper: виробник Peru—Mexico

Виробництво міді: 883,462 метричних тонн

Southern Copper, дочірня компанія, що належить більшістю Grupo Mexico, зафіксувала виробництво 883,462 метричних тонн у 2024 році — зростання на 6.9%, зумовлене приростом на всіх операціях. Активи в Peru зросли на 10.7%, тоді як виробництво в Mexico підвищилося на 4.3%. Компанія експлуатує шахту Buenavista у Північному Mexico, розташовану над одним із найбільш значних у світі порфірових мідних родовищ, і виробляє 700-750 мільйонів фунтів щороку. Додаткові операції включають шахти Cuajone та Toquepala в Peru, а також комплекс La Caridad у Mexico. Регіональна концентрація Southern Copper у Латинській Америці ставить її серед найбільших компаній з видобутку міді, що обслуговують Західну півкулю.

6. Anglo American: відновлення та реструктуризація

Виробництво міді: 772,700 метричних тонн

Британський гірничий конгломерат Anglo American повідомив про зниження виробництва на 6.5% до 772,700 метричних тонн у 2024 році, що пояснюється нижчими темпами вилучення та вмістом руди на Collahuasi та Los Bronces у Chile. Компанія має 44% у Collahuasi та 50% у Los Bronces — обидва активи зіткнулися з запланованими змінами в процесингу. Частка Anglo American у 60% в шахті Quellaveco у Peru, що працює з 2022 року, забезпечила 675 мільйонів фунтів у випуску 2024 року. Компанія також володіє 50% El Soldado в Chile, яким керують разом з Mitsui (30%) та Mitsubishi Materials (20%), що виробили 48,200 метричних тонн. Ці операції зберігають позицію Anglo American серед найбільших у світі компаній з видобутку міді, попри виробничі труднощі найближчим часом.

7. KGHM Polska Miedz: європейська диверсифікація

Виробництво міді: 729,700 метричних тонн

KGHM Polska Miedz з Польщі є провідним виробником міді в Європі: у 2024 році випуск становив 729,700 метричних тонн — незначне зростання порівняно з 710,900 у 2023 році. Компанія контролює понад 40 мільйонів метричних тонн глобальних ресурсів мідної руди. Найбільший об’єкт KGHM — шахта Polkowice-Sieroszowice у Західній Польщі (працює з 1968 року) — виробляє 430-440 мільйонів фунтів щороку. Вторинні польські активи — шахти Rudna та Lubin — дали відповідно 338 і 156 мільйонів фунтів. Міжнародна експансія включає шахту Robinson у Nevada та шахту Sierra Gorda в Chile зі часткою 55%. KGHM демонструє, як найбільші європейські компанії з видобутку міді підтримують глобальну конкурентоспроможність через географічну диверсифікацію.

8. CMOC Group: швидкий ривок з Africa

Виробництво міді: приблизно 502,600 метричних тонн

CMOC Group увійшла до топ-10 у 2024 році після драматичного зростання виробництва, коли приписуваний обсяг видобутку міді досяг приблизно 502,600 метричних тонн. Зростання компанії було зумовлене її операціями в Democratic Republic of Congo (DRC). Шахта Tenke Fungurume (80% CMOC, 20% Gecamines) наростила виробництво з 400 мільйонів фунтів у 2020 році до 992 мільйонів фунтів у 2024 році, сумарно 450,138 метричних тонн. Нова операція Kisanfu (71% CMOC, 24% Contemporary Amperex Technology, 5% уряд DRC) виробила 200,013 метричних тонн мідного катоду у 2024 році — суттєво більше, ніж 114,000 у 2023 році. Швидке піднесення CMOC підкреслює зростаючу роль Africa серед найбільших у світі компаній з видобутку міді.

9. Antofagasta: сценарій чилійської експансії

Виробництво міді: 448,800 метричних тонн

Приписуване виробництво міді Antofagasta з чотирьох спільних підприємств у Chile у 2024 році склало 448,800 метричних тонн. Основний актив компанії — шахта Los Pelambres із часткою 60% (спільне підприємство з Mitsubishi) — забезпечила 320,000 метричних тонн, що більше за 300,000 у 2023 році. Centinela, що виробляє 224,000 метричних тонн, проходить розширення: другий концентратор має запрацювати у 2027 році, додаючи 144,000 метричних тонн щороку та продовжуючи строк експлуатації шахти до 2051 року. Вторинні чилійські операції Antucoya та Zaldivar доповнюють портфель Antofagasta. Чилійська фокусованість компанії ставить її серед найбільш зосереджених найбільших компаній з видобутку міді у Латинській Америці.

10. Teck: канадська динаміка та нарощування

Виробництво міді: 358,910 метричних тонн (приписуване)

Компанія Teck з Canada збільшила консолідоване виробництво міді на 50% до 446,000 метричних тонн у 2024 році, тоді як приписуване виробництво досягло 358,910 метричних тонн. Розгін шахти Quebrada Blanca забезпечив зростання: обсяг розширився з 122 мільйонів фунтів у 2023 році до 458 мільйонів фунтів у 2024 році. Teck володіє 60% Quebrada Blanca, а Sumitomo контролює 30% і Codelco — 10%. Шахта Highland Valley у British Columbia, одна з найбільших канадських операцій відкритого кар’єру, виробила 226 мільйонів фунтів. Портфель Teck додатково включає частки в Antamina (Peru) та Carmen de Andacollo (Chile), підтверджуючи позицію компанії серед найбільших компаній з видобутку міді у Північній Америці.

Майбутнє глобального постачання міді

Десять найбільших компаній з видобутку міді, визначених вище, контролюють переважну більшість глобального видобутку міді. Оскільки попит з боку енергетичного переходу, урбанізації та модернізації мереж прискорюється, ці виробники відчуватимуть дедалі більший тиск на розширення обсягів. Проте геологічні, дозвільні та екологічні обмеження стримують зростання пропозиції. Конкурентна динаміка серед найбільших у світі компаній з видобутку міді визначатиме, чи зможе пропозиція відповідати зростаючому попиту, або ж чи збережеться ситуація із дефіцитними ринками. Для інвесторів, які стежать за сектором міді, відстеження цих глобальних виробників залишається критично важливим, щоб розуміти довгострокові траєкторії постачання.